Dolarul american este moneda de rezervă pentru lume. Există motive pentru care moneda americană are acest rol. Dolarul este o monedă lichidă , probabil cea mai lichidă din lume. Prin urmare, este ușor să cumpărați și să vindeți dolari. Băncile centrale din întreaga lume dețin rezerve de dolari din acest motiv. Influența Statelor Unite pe parcursul ultimelor decenii a făcut ca țara să fie una dintre cele mai stabile din lume, stabilitatea fiind o caracteristică importantă atunci când este vorba despre o monedă.
În plus, SUA a fost și continuă să fie una dintre cele mai mari economii de consum din lume. În timp ce SUA exportă anumite mărfuri cum ar fi porumbul și soia , este un imens importator de alții. Ca atare, mecanismul de stabilire a prețurilor pentru cele mai multe mărfuri din întreaga lume este moneda Statelor Unite ale Americii. Când se ridică valoarea dolarului, prețul mărfurilor măsurate în alte valute crește. Când prețurile materiilor prime cresc, cererea tinde să scadă. În schimb, în perioadele de slăbiciune a dolarului, prețul materiilor prime tind să scadă în alte valute, iar prețurile mai mici tind să crească cererea. Acesta este motivul pentru care dolarul are un rol atât de important în influențarea prețului mărfurilor.
O piață de urși pe termen lung în dolar care a început în 2002 a corespuns unei piețe seculare a taurului la prețurile materiilor prime, care a început în același timp. În 2011, dolarul a început o perioadă de consolidare de mai mulți ani până când a început să crească în valoare față de alte valute în mai 2014.
După cum arată graficul lunar, nu numai că prețurile materiilor prime sau materiilor prime s-au depreciat mai mult pe măsură ce valoarea dolarului a scăzut, prețurile s-au reversat atunci când coborârea dolarului a scăpat din abur. Piața seculară a mărfurilor a ajuns la un vârf în 2011 - cuprul sa tranzacționat la valori tot mai mari de peste 4,50 USD pe kilogram, aurul tranzacționat de peste 1900 dolari pe uncie, prețul zahărului sa mutat la peste 36 de cenți per kilogram și multe alte prețuri de mărfuri au răspuns la fel.
Cu toate acestea, începând cu 2011, aceste prețuri au început să coboare.
Până în mai 2014, prețurile pentru mai multe mărfuri de bază au scăzut deja sub nivelul maxim înregistrat în anii precedenți. Cu toate acestea, când dolarul a început un raliu care a luat indicele dolarului de la minime de 78,93 până la maxime de peste 100 în zece luni, sectorul mărfurilor sa mutat considerabil mai mic. Cuprul a scăzut sub 2,50 dolari per kilogram, petrolul a scăzut de la peste 107 dolari pe baril în iunie 2014 până la sub 45 dolari până în ianuarie 2015, iar zahărul a scăzut sub 12 cenți până în martie 2015. Marea majoritate a prețurilor materiilor prime a scăzut dramatic. În lumea produselor de bază, factorii fundamentali și tehnici determină prețurile. Prin urmare, fiecare materie primă individuală are un set propriu de caracteristici idiosincratice. De exemplu, o lipsă de pe piața bovinelor , însoțită de creșterea cererii la nivel mondial de carne de vită, a cauzat o creștere a prețurilor. În cea mai mare parte, totuși, dolarul mai puternic a determinat că prețurile materiilor prime să scadă în ansamblu.
Ca un alt exemplu specific al influenței dolarului asupra prețului mărfurilor, în primul trimestru al anului 2015, indicele dolarului sa depreciat cu 8,84% mai mult decât în cazul în care era la sfârșitul anului 2014. În aceeași perioadă, o medie a marilor mărfuri care comerțul pe piețele futures a scăzut cu o medie de peste 8%.
Este evident că există o corelație negativă între dolar și mărfuri . Este probabil ca această conexiune să rămână intactă atâta vreme cât dolarul este mecanismul de stabilire a prețurilor pentru aceste capse. Prin urmare, un dolar puternic este în general scăzut pentru prețurile materiilor prime.
Este posibil ca într-o zi o altă monedă să înlocuiască dolarul ca monedă de rezervă a lumii. Când se întâmplă acest lucru, este probabil ca mărfurile și noua monedă de rezervă să aibă aceeași relație inversă în timp.
Dolarul și mărfurile în 2016 și începutul lui 2017
După raliu, care a dus la creșterea cu 27% a indicelui dolarului din mai 2014 până în martie 2015, dolarul a intrat într-o perioadă de douăzeci de luni de tranzacționare de consolidare de la puțin sub 92-100,60 pe contul futures pe luna activă. În noiembrie 2016, dolarul a început să crească cu un picior mai mare atunci când s-a rupt deasupra nivelului de 100,60.
Prețurile materiilor prime s-au redus de la minim la sfârșitul anului 2015 și la începutul anului 2016 în perioada de consolidare a dolarului american.
Indicele dolarului sa tranzacționat la un nivel ridicat de 103.815 la începutul lunii ianuarie 2017, cel mai înalt nivel din 2002. La începutul lunii martie 2017, rezistența tehnică pentru indice este de 109,75. Dolarul sa majorat, pe măsură ce perspectivele ratelor dobânzilor pe termen scurt și lung ale SUA au sporit diferențele de randament dintre moneda americană și alte instrumente valutare importante din întreaga lume. Având în vedere relația istorică inversă pe termen lung între prețul dolarului și cea a materiilor prime, este posibil ca recuperarea valorilor materiei prime să se confrunte cu unele probleme dacă dolarul continuă să aprecieze pe parcursul anului 2017. În plus, ratele reale mai ridicate ale dobânzilor tind să fie în scădere atunci când vine vorba de prețurile materiilor prime, deoarece face ca costul transportului de materii prime să fie mai mare.
În timp ce fiecare marfă are caracteristicile sale individuale de cerere și de ofertă care determină în cele din urmă calea cea mai mică rezistență la prețuri și presiunile inflaționiste tind să fie susținute pentru mărfuri, rate mai mari și un dolar puternic ar putea încetini orice apreciere viitoare a mărfurilor. Atunci când efectuați analiza prețurilor materiilor prime, amintiți-vă întotdeauna să urmăriți poziția tehnică și fundamentală a dolarului, deoarece acesta poate furniza indicii importante pentru direcția de preț a sectorului general de mărfuri.