Căutați stocuri reziliente cu un avantaj competitiv puternic
Aceste șanțuri au fost proiectate pentru a împiedica intrușii și cu cât mai mult și mai adânc șanțul, cu atât ar fi mai protejat castelul.
Știați că și companiile au șanțuri? Și știați că învățarea despre aceste șanțuri vă poate ajuta ca investitor?
Nu sunt moarte fizice, ci metaforice.
Și ca investitori, putem examina aceste șanse pentru a determina dacă o companie poate rezista unor momente dificile și poate raporta performanțe financiare puternice în timp.
În termeni de investiții, termenul "șanț" se referă de obicei la un avantaj competitiv . A spune că o companie are un "șanț larg" este să spună că are o margine unică față de alte companii din industria sa. Într-un sens mai larg, poate fi folosit pentru a descrie ceva în afacerea companiei, care servește ca o barieră de protecție.
Exemple de stocuri de tip Wide-Moat
Pentru investitorul mediu, un stoc ideal este unul care oferă o creștere constantă în timp și o capacitate de a rezista la încetinirea pieței și la perioadele economice dificile. Investitorii pe termen lung ar trebui să caute să investească în companii care sunt rezistente în fața concurenței și a condițiilor în schimbare.
Investitorul legendar Warren Buffett este adesea creditat cu utilizarea termenului "șanț" pentru a descrie aceste companii. Într-un articol din revista Fortune, el este citat: "Cheia investiției nu evaluează cât de mult o industrie va afecta societatea sau cât de mult va crește, ci mai degrabă determinarea avantajului competitiv al unei anumite companii și, mai presus de toate, durabilitatea acestui avantaj.
Produsele sau serviciile care au șanțuri largi și durabile în jurul lor sunt cele care oferă recompense investitorilor ".
Deci, care sunt unele stocuri de înaltă profil, despre care se știe că au un șanț larg? Amazon ar putea fi cu siguranță în această categorie. Compania domină acum spațiul de comerț electronic, reprezentând peste 40% din vânzările online în SUA, potrivit unor previziuni.
Dispune de performanțe fără precedent, depozite și sisteme de lanț de aprovizionare care îl fac un concurent foarte dur atât pentru comercianții online cât și pentru comercianții tradiționali.
Walmart este o altă companie adesea lăudată pentru șanțul său larg. Fiind cel mai mare retailer de cărămizi (cu o mare operațiune de comerț electronic), are o marjă mare în capacitatea sa de a oferi un număr mare de produse la prețuri care să submineze concurența. Mai mult, pentru că este un comerciant cu discount, este în poziția unică de a vedea vânzări puternice atunci când economia se descurcă bine și când oamenii au mai puțini bani în buzunarele lor.
Identificarea stocurilor pe termen lung
Există câteva companii, cum ar fi Walmart și Amazon, care sunt ușor de identificat ca având șanțuri largi. Dar șanțurile nu sunt întotdeauna la fel de evidente, în special în cazul firmelor pe care nu le cunoașteți.
Dacă sunteți în căutarea de a găsi stocuri cu șanțuri largi, o performanță a societății trecut stoc și situațiile financiare pot ajuta. Când examinați o companie, există câteva lucruri pe care trebuie să le căutați:
- Performanța câștigurilor în perioadele economice nefavorabile . Aruncați o privire asupra faptului dacă compania pare să se descurce bine, chiar și atunci când economia largă se luptă. Acest lucru poate fi un indiciu că există ceva despre afacerea lui care îi permite să rămână rezistentă în fața unor vremuri grele.
- Numerar la îndemână . Multe companii fac o alegere să păstreze o mulțime de bani, decât să le reinvestească sau să plătească dividende. Unii ar putea argumenta că societatea ar trebui să-și cheltuiască banii sau să-i dea înapoi investitorilor, dar având o mulțime de bani la îndemână dă companiei o pernă puternică dacă veniturile nu corespund așteptărilor.
- Performanțe financiare comparativ cu concurenții . În primul rând, identificați principalii competitori ai companiei. Apoi, comparați veniturile și profiturile. Dacă există o mare diferență între câștigurile companiei dvs. și cele împotriva cărora se concurează, puteți spune că are un șanț larg.
- Dominanța unui singur produs . Apple este considerat a avea un șanț larg, deoarece vânzările iPhone-ului său depășesc cu mult de orice altă companie. Intel a dominat industria de semiconductori de ani de zile, deoarece chips-urile sale sunt frecvent utilizate de majoritatea producătorilor de calculatoare. Popularitatea acestor produse conferă acestor companii un șanț, protejându-le împotriva concurenței și, uneori, chiar eșecului propriilor sale produse.
- Proprietate intelectuală puternică . Nu este neobișnuit ca o companie să aibă un brevet unic asupra unui produs sau a unei tehnologii pe care alte firme să nu o poată alege decât să o folosească. Acesta poate fi un motor puternic al veniturilor pe care concurenții nu le pot oferi.
- Recunoașterea numelui . Este compania practic sinonimă cu industria? Clienții își folosesc instinctiv produsul sau serviciile numai pentru că sunt recunoscuți și au rămas în permanență? Uneori, pur și simplu o prezență lungă și fiabilă pe piață poate oferi unei companii un avantaj competitiv puternic.
O companie cu un șanț larg este, de obicei, o companie care merită să investească. De obicei, aceasta înseamnă că societatea este profitabilă în vremuri bune și rele, rezistentă în fața știrilor proaste și dominantă în industria sa. Știind unde să găsești companii cu șanțuri largi și cum să investești în acțiunile lor poate fi o parte esențială a construirii unui portofoliu puternic de investiții.