Piețele de mărfuri cu volum mic sunt adesea predispuse la fluctuații de prețuri sălbatice.
Contractele futures sunt concepute ca mărfuri, deoarece acestea se află sub umbrela reglementară a CFTC. Piețele E-mini S & P 500 și Eurodollars se numără printre cele mai mari piețe futures pe volum, însă, în scopul acestui articol, ne vom concentra doar pe mărfuri pentru aceste clasamente.
Mai jos sunt clasamentele celor mai lichide piețe de mărfuri care se tranzacționează în SUA - se situează de la un nivel ridicat la un volum mai mic. Mărfurile care nu sunt listate sunt considerate a avea un volum mediu de tranzacționare mult mai mic.
- Petrol nerafinat
- Gaz natural
- Ulei încins
- Sugar - Lumea # 11
- RBOB Benzină
- Aur
- Porumb
- Grâu
- Boabe de soia
- Cupru
- Ulei de soia
- Argint
- Bumbac
- Cacao
Ce să căutați atunci când luați în considerare lichiditatea
Când vine vorba de selectarea piețelor de mărfuri pentru comerț, există o serie de metrici care ne pot ajuta în ceea ce privește alegerea cea mai bună. Lichiditatea este un aspect important. Este important să puteți intra și să ieșiți din poziții fără prea multă alunecare.
Slippage sunt pierderile care apar datorită spread-urilor mari ale ofertei de oferte sau a diferențelor de preț care pot apărea în mărfuri care prezintă grade reduse de lichiditate. Mărfurile extrem de lichide au un risc mai mic de alunecare, nu pentru că sunt mai mult sau mai puțin volatile, pur și simplu pentru că mai multe persoane le comercializează.
Atunci când evaluați un produs pentru tradabilitate, valori importante pe care trebuie să le urmăriți sunt volumul și interesul deschis .
Volumul este numărul total de contracte care tranzacționează și deschide dobânda este numărul total de poziții deschise lungi și scurte pe o piață. Cu cât volumul și interesul deschis la o marfă este mai mare, cu atât mai puține alunecări. Volumele și numerele de dobânzi deschise sunt publicate de bursele futures precum Chicago Mercantile Exchange ( CME ) și Intercontinental Exchange ( ICE ), printre altele din întreaga lume.
Amintiți-vă că produsele de astăzi cele mai activ tranzacționate nu sunt neapărat aceleași ca mâine. Acțiunea produce acțiuni pe piețe. Atunci când piața petrolului devine extrem de volatilă, atrage mai mulți speculatori de prețuri care vor crește atât volumul, cât și interesul deschis. Dacă un preț al mărfurilor rămâne silențios și intervalul de tranzacționare se restrânge, potențialul scăzut al profiturilor va împiedica speculațiile care vor duce în mod natural la o scădere a volumului și la un interes deschis pe acea piață. Prin urmare, întotdeauna să acorde o atenție deosebită dacă o piață are o lichiditate și un interes suficient înainte de a face plonjarea și tranzacționarea sau investirea în acel activ.
Care sunt factorii în lichiditate?
Lichiditatea și activitatea sunt o funcție a acțiunii prețurilor. În timp ce unele piețe precum aurul și țițeiul atrag mereu un număr mare de participanți pe piață, contractele de lemn și congelate concentrate de suc de portocale tind să sufere mereu de problemele de lichiditate.
Alte mărfuri vin și ies din moda în timp. Principiile fundamentale ale ofertei și cererii pentru produsele de bază pot schimba lichiditatea. De exemplu, dacă există o lipsă bruscă de produs și prețul începe să se deplaseze mai mult, acesta va atrage cumpărarea speculativă. Pe de altă parte, dacă o piață este lovită brusc cu o aprovizionare imensă, vânzările speculative vor apărea adesea. În ambele cazuri, este probabil ca volumul și interesul deschis să crească.
În lumea comerțului cu mărfuri și a investițiilor, forțele macroeconomice joacă, de asemenea, un rol în lichiditate. Piața mare de tauri de mărfuri care a început în 2002 și a durat până în 2012 a atras un mare interes tuturor piețelor de materii prime. În plus, apariția de noi produse, ETF-uri și ETN-uri au adus noi piețe pe piață. Înainte de introducerea acestor vehicule de piață, singurul potențial de tranzacționare și de investire ar putea fi găsit pe piețele fizice sau pe cele futures.
Produsele ETF și ETN au crescut volumul și au deschis interesul pe piețele futures, administratorii, administratorii și emitenții acestor produse folosesc adesea bursele futures pentru a acoperi riscurile asociate noilor produse care tranzacționează pe bursele tradiționale de acțiuni. În plus, produsele ETF și ETN creează capacitatea de arbitraj sau de difuzare a contractelor futures împotriva vehiculelor ETF / ETN pentru a profita de discrepanțele de preț.
Comparând volumul curent și numărul de interese deschise la nivelurile istorice, vă veți ajuta să înțelegeți dacă o piață oferă atât potențialul, cât și lichiditatea necesară pentru a deveni un candidat pentru activitățile dvs. de tranzacționare și de investire.