Există două moduri diferite în care investitorii pot face acest lucru, dar aveți grijă: ocaziile în care obligațiunile scad prețul pe o perioadă extinsă au fost puține și sunt departe de a fi în ultimii 30 de ani.
Pariul împotriva pieței, prin urmare, necesită o toleranță pentru risc, capacitatea de a absorbi o pierdere și - poate cel mai important - calendarul restante.
Fonduri ETF Inverse Bond
Cu acest lucru, cea mai ușoară cale pentru investitorii individuali de a poziționa pentru o scădere a prețurilor obligațiunilor este prin utilizarea "ETF-urilor inverse" sau a fondurilor tranzacționate la bursă care ocupă poziții scurte în obligațiuni. Prețurile ETF inverse cresc în momentul în care prețurile obligațiunilor scad și o scădere a valorii când prețurile la obligațiuni cresc. (O "poziție scurtă" este atunci când un investitor vinde o garanție pe care nu o deține, sperând să o cumpere mai târziu la un preț mai mic și prin urmare să diferențieze diferența. Cu alte cuvinte, este termenul tehnic pentru "pariuri contra") .
Cresterea curenta a ETF-urilor inverse ofera investitorilor posibilitatea de a se pozitiona pentru o scadere a trezoreriilor americane, a titlurilor de stat protejate prin inflatie (TIPS), a obligatiunilor corporatiste , a obligatiunilor cu randament ridicat si chiar a obligatiunilor guvernamentale japoneze.
În plus, investitorii pot alege ETF-urile care vor crește de două sau trei ori inversul performanței zilnice a anumitor segmente ale pieței obligațiunilor. De exemplu, dacă investiția de bază a scăzut cu 1% într-o anumită zi, de două ori inversat ETF ar crește cu 2%.
Deși aceste fonduri pot oferi oportunități comercianților pe termen scurt, ele au tendința de a furniza performanțe departe de obiectivul declarat de două sau trei ori.
Un exemplu rapid: într-o singură zi, un ETF invers al Trezoreriei ar putea pierde 2% dacă piața va crește cu 1%.
Peste o lună, randamentul ar putea fi de -6% (nu -4%) pe o pierdere de 2% pentru piață. Într-un an, un investitor poate vedea o pierdere de -26% (nu -20%) pe o criză de 10% pe piață. Aceasta este doar o ipotetică, dar ilustrează divergența care poate apărea în timp. Acesta este motivul cel mai important pentru care fondurile inverse cu pârghie nu ar trebui să fie considerate investiții pe termen lung. Pe scurt, aveți grijă: aceste fonduri sunt de natură ridicată de risc și pierderile se pot mări repede dacă pariați greșit. Lista ETF-urilor inverse este disponibilă aici .
Fonduri comune
Investitorii au, de asemenea, opțiunea de a investi în fonduri mutuale care se deplasează invers pe piața obligațiunilor, cum ar fi Strategia de obligațiuni pe termen lung a guvernului Guggenheim (ticker: RYAQX) sau ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). În timp ce ambele fonduri îndeplinesc același obiectiv ca ETF-urile menționate mai sus, utilizarea unui fond mutual în loc de un ETF îi privează pe investitori de posibilitatea de a cumpăra sau de a vinde fondul în orice moment al zilei de tranzacționare. În schimb, tranzacțiile sunt permise numai o dată pe zi la un set, închiderea prețurilor. Cele două fonduri au, de asemenea, rapoarte de cheltuieli (1,74% și, respectiv, 1,65%), ceea ce le face mai mari decât alternativele ETF.
Vânzarea de ETF-uri scurte
Investitorii ale căror conturi de brokeraj le permit să utilizeze marja pot, de asemenea, să efectueze propriile vânzări în lipsă folosind ETF-urile care urmăresc piața obligațiunilor. Într-o vânzare în lipsă, un investitor împrumută acțiuni ale unui stoc sau ETF pe care nu-l deține deja și apoi vinde acțiunile împrumutate cu intenția de a le cumpăra înapoi la o dată ulterioară.
Dacă acțiunile scad prețul, investitorul le poate cumpăra înapoi la un preț mai mic, împărțind astfel diferența. Dacă acțiunile cresc, investitorul trebuie să le cumpere înapoi la un preț mai mare decât cel pe care l-au vândut inițial, suferind o pierdere. Prin vânzarea unui fond scurt, investitorul poate genera profituri care sunt opuse performanței ETF.
Beneficiul de a face o vânzare pe termen scurt cu un fond lung, mai degrabă decât de a cumpăra pur și simplu un ETF invers, este că investitorii realizează că rentabilitatea va urmări mai îndeaproape performanța inversă reală a investiției subiacente.
(Din nou, ETF-urile inverse oferă doar randamentul așteptat în zile calendaristice unice, pe perioade mai lungi, rentabilitatea lor se abate semnificativ de rezultatul pe care un investitor îl poate anticipa în funcție de obiectivul fondului.
Futures și opțiuni
Acesta este domeniul celor mai sofisticați investitori și cei cu cea mai mare capacitate de a absorbi o pierdere. Pentru cei care dețin un cont cu un broker de mărfuri futures pe mărfuri, este posibil să tranzacționați contracte futures pe obligațiuni de trezorerie și note de scadențe variabile. Ca și în cazul unui stoc sau al unui ETF, un investitor poate vinde un contract de obligațiuni scurt în speranța că prețul acestuia va scădea. Riscurile sunt substanțiale deoarece mișcările mici din cadrul garanției subiacente sunt amplificate semnificativ în mișcarea contractelor futures aferente.
Este, de asemenea, posibil ca investitorii individuali să cumpere contracte de opțiuni - sau, mai precis, argumente bearish - asupra ETF-urilor cu obligațiuni care au opțiuni disponibile. Opțiunile tranzacționează pe ETF-urile de obligațiuni majore, cum ar fi cele care se găsesc în titluri de stat, corporații și obligațiuni cu randament ridicat, deci există o modalitate de a utiliza opțiunile pentru a juca direcția tuturor segmentelor importante ale pieței.
Rețineți însă: opțiunile necesită ca investitorii să fie corecți nu numai în direcția securității fundamentale, ci și în momentul în care are loc mișcarea. Opțiunile sunt, de asemenea, extrem de riscante și pot - și chiar și - să ajungă la zero și să înfrunte comercianții nefericiți cu pierderi de 100%. Este suficient să spunem că acesta este "sfârșitul profund al bazinului", și nu un domeniu în care investitorii novici ar trebui să încerce să facă bani.
Hedging Portofoliul dvs.
Este puțin probabil ca pariurile pe piață să funcționeze pe termen lung, dar pot oferi investitorilor o cale de "acoperire" a portofoliilor lor - sau, cu alte cuvinte, pentru a proteja împotriva pierderilor pe termen scurt. De exemplu, cineva cu portofoliu de obligațiuni de 100.000 de dolari ar putea lua o poziție pe termen scurt, de 50.000 USD în ETF-uri inverse - sau alte investiții care se deplasează în direcția opusă pieței - pentru a limita impactul unei recesiuni a pieței.
Problema este, desigur, că, dacă investitorul este în neregulă și piața nu merge în realitate, garda însăși pierde bani și scoate din acumularea de avere pe termen lung pe care investitorul încerca să o realizeze în prima loc. Din nou, acesta este tipul de mișcare pe care numai investitorul cel mai sofisticat ar lua-o în considerare.
Linia de fund
Nu există lipsă de moduri în care un investitor poate încerca să profite de pe urma unei recesiuni a pieței obligațiunilor și mulți investitori veterani utilizează într-adevăr aceste tehnici în mod profitabil. Dar pentru majoritatea investitorilor, drumul către bogăție este bine cunoscut: diversificați-vă , mențineți-vă concentrându-vă pe obiectivele pe termen lung și opriți-vă de strategiile cu risc ridicat. Dacă într-adevăr aveți în vedere o modalitate de a profita de slăbiciunile pieței, asigurați-vă că înțelegeți riscurile unei astfel de mișcări.
Disclaimer : Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu trebuie interpretate ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare. Asigurați-vă că consultați profesioniștii în domeniul investițiilor și al taxelor înainte de a investi.