Reduceți volatilitatea randamentului și riscul cu ajutorul unei strategii de bullet de obligațiuni
De fapt, fondurile de obligatiuni nu ofera niciodata date de scadenta cunoscute de investitori in cazul in care chiar si in cel mai rau caz, investitorul cel putin isi inapoieaza principalul. Ca orice alt fond, un fond de obligatiuni poate pierde banii pe care i-ai investit.
Strategiile de obligațiuni individuale, pe de altă parte, dețin un număr finit de obligațiuni, fiecare dintre acestea având o dată de scadență cunoscută. În consecință, în majoritatea cazurilor, chiar și atunci când mediul economic se transformă în obligațiuni, puteți să vă țineți obligațiunile până la maturitate și, în cele din urmă, să obțineți returnarea principalului.
Bond Bullet Strategy
Un investitor care folosește o strategie de bullet achiziționează mai multe obligațiuni care se maturizează în același timp. Direcționând această maturitate specifică, investitorul dorește să investească într-un anumit segment al curbei randamentului - astfel, termenul "glonț".
Deși toate obligațiunile deținute într-un portofoliu de strategie bullet matură în același timp, toate sunt achiziționate la momente diferite - ca și celelalte două strategii, scară și barbell, strategia glonțului reduce impactul fluctuațiilor ratei dobânzii prin diversificare .
De exemplu, un investitor cumpără o obligațiune de 10 ani într-un an dat și apoi face următoarea achiziție trei ani mai târziu (de data aceasta, o obligațiune programată să se maturizeze în șapte ani). În cazul în care ratele cresc în timpul intervenit, investitorul va câștiga o rată mai mare decât dacă ar investi în întregul portofoliu în primul an.
În mod natural, ratele ar putea să scadă, de asemenea, pe parcursul acelei perioade de doi ani, ceea ce înseamnă că investitorul ar câștiga o rată mai mică și ar fi fost mai bine cu o abordare diferită. Cu toate acestea, obiectivul primar de a eșua achizițiile este de a "acoperi" sau de a proteja, împotriva ratelor de posibilități ar putea crește brusc în intervalul în care strategia bulletului este în vigoare. Ca o strategie, nu este o excepție în cazul unei infracțiuni - nu va învinge neapărat cumpărarea unei obligațiuni unice - dar este o apărare excelentă și ambele asigură returnarea principalului și vă protejează într-o anumită măsură de riscul ratei dobânzii.
Un alt exemplu: un investitor știe că fiica sa va merge la facultate în 2024. Tatăl ei, care dorește să păstreze principalul în siguranță, alege să investească mai degrabă în obligațiuni decât în acțiuni și alege să folosească o strategie de bullet. În acest scenariu, tatăl investește în cinci perioade diferite: în 2014, 2016, 2018, 2020 și 2022, de fiecare dată când cumpără una sau mai multe obligațiuni care se matură în 2024. Două beneficii:
- Tatăl elevului nu trebuie să vină cu toate fondurile în același timp pentru a pune în aplicare strategia glonțului. Achizițiile de obligațiuni apar pe o perioadă de timp de șase ani.
- Datorită faptului că datele despre scadență sunt cunoscute și, de fapt, selectate pentru a coincide cu nevoile fiicei sale pentru școlarizare, tatăl primește principalul înapoi atunci când are nevoie de el, menținându-l în siguranță în timp ce strategia bulletului se desfășoară la maturitatea obligațiunilor.
Investitorii care știu că vor avea nevoie de banii la un anumit moment (ca în exemplul de școlarizare a colegiilor sau pentru pensionare) și care nu au nevoie de bani până atunci folosesc adesea strategia glonțului.
Rețineți, totuși, că o strategie de tip bullet nu oferă protecție împotriva riscului de credit . Ca întotdeauna, riscul de a investi în obligațiuni corporative inferioare poate crește randamentul dvs., dar și riscul de neplată.