Gazul natural este un combustibil foarte combustibil găsit în crusta pământului. Volatilitatea mărfii energetice se află atât în proprietățile sale fizice, cât și în prețuri. Când vine vorba de prețul gazelor naturale, există variante extreme în timp. De fapt, gazul natural este unul dintre cele mai volatile contracte futures care tranzacționează pe bursele americane.
Unde să găsiți Futures pe gazele naturale
Contractele futures pe gaze naturale și opțiuni se tranzacționează la Divizia de Mercantile din New York (NYMEX) de la Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Fiecare contract reprezintă 10 000 de MMBtu sau milioane de unități termice britanice ale mărfii energetice. Deoarece prețul gazelor naturale tinde să se deplaseze foarte mult, contractul futures atrage producătorii și consumatorii care acoperă producția sau cerințele de producție. În plus, piețele volatile, care au mulți participanți pe piață, creează volum zilnic, tind să atragă investitorii și speculatorii care doresc să facă bani pe mișcările de preț. Contractele futures pe gazele naturale au inceput sa se tranzactioneze pe NYMEX in 1990 si in ultimele trei decenii, interesul crescand in piata a dus la o crestere constanta a volumelor tranzactionate. Ca și în multe contracte futures, există un mecanism de a face sau de a lua livrarea fizică reală a gazelor naturale. Contractul NYMEX solicită livrarea la Henry Hub din Erath, Louisiana.
Premium sau Reduceri la Henry Hub
Pe piața gazelor naturale, Henry Hub este un preț de referință în Statele Unite.
Henry Hub este o locație centrală pentru livrare, dar comerțul cu gaze naturale în toată Statele Unite. Cu toate acestea, prețul mărfii de energie este diferit în alte locații datorită diverșilor factori. Oferta și cererea în alte regiuni ale SUA determină prețul local al mărfii energetice. Prin urmare, gazul natural pe Coasta de Est, pe Coasta de Vest, pe Mid-Vest sau în alte zone va comercializa adesea la un preț sau o reducere la prețul Henry Hub, iar diferența sau "baza" servește drept o comparație cu criteriul de referință Henry Hub Preț.
Produse ETF și ETN în gaze naturale
Succesul pieței futures pe mărfurile energetice a provocat o serie de produse de tranzacționare și investiții care au avut loc în ultimii ani. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și notele tranzacționate la bursă (ETN) sunt exemple de vehicule de piață care atrag comercianți și investitori pe piața gazelor naturale, fără a fi nevoie să deschidă un cont de opțiuni futures sau futures. Primul produs ETF din gazele naturale a fost vehiculul cu gaz natural din Statele Unite (UNG). UNG încearcă să reproducă modificările zilnice în procente ale prețului gazelor naturale livrate la Henry Hub, măsurate prin modificările zilnice ale prețului unui contract futures pe termen scurt specificat. Prin urmare, UNG urmărește mișcările prețului futureslor care tranzacționează pe NYMEX. UNG este un produs ETF nefolosit. Un cumpărător al UNG ar fi un comerciant sau un investitor care crede că prețul mărfii energetice se va mișca mai mult.
Există și alte produse ETN care măresc prețul deja volatil al gazelor naturale. UGAZ sau Actiunile Velocity 3x Long Gas Natural ETN este un produs care cauta sa reproduca de trei ori miscarea de pret a gazelor naturale. Dacă prețul gazelor naturale se deplasează mai mult, UGAZ tinde să se deplaseze mai mult.
DGAZ sau acțiunile de viteză 3x scurte de gaze naturale ETN este un produs care încearcă să reproducă de trei ori mișcarea prețurilor gazelor naturale. Dacă prețul gazelor naturale se micșorează, DGAZ tinde să se deplaseze mai mult. Aceste produse ETN sunt vehicule strict tranzacționate pe termen scurt, cele mai potrivite pentru investitori sau comercianți care caută un orizont de zile pe o perioadă de două zile sau cel mult două zile. Volatilitatea mare în prețurile UGAZ și DGAZ atrage o mulțime de volum care se traduce la volumul pe piața futures pe gaze naturale, deoarece emitenții acestor produse de piață se îndreaptă către contractele NYMEX pentru a-și acoperi riscurile de preț.
Există alte vehicule ETN pentru gazele naturale, BOIL sau ProShares Ultra Bloomberg Gas Natural ETN este un produs lung care încearcă să replice de două ori mișcările de preț zilnice ale mărfii energetice.
Produsele ETF și ETN au crescut piața adresabilă pentru gazele naturale, dar rețineți că produsele cu efect de îndatorare nu reprezintă o investiție, ci instrumente de tranzacționare pe termen scurt.
Producătorii de gaze naturale
Un alt mod în care participanții pe piață se implică pe piața gazelor naturale este prin investiții în acele companii care explorează și produc mărfurile energetice. Există multe companii din Statele Unite care se află în căutarea și extragerea gazelor naturale din scoarța pământului. Firește, deoarece prețul gazelor naturale se deplasează mai mult, aceste companii tind să înregistreze o creștere a câștigurilor salariale. Cu toate acestea, succesul unei investiții într-o companie producătoare nu este în totalitate legat de preț întotdeauna. Unul dintre riscurile investiției într-un producător de gaze naturale, în afară de prețul mărfii, este capacitatea acestor companii de a produce producția și de a face bani pentru vânzarea acestui produs pe piață.
Există produse ETF și ETN disponibile care reprezintă un coș de companii din domeniul producției și unele dintre aceste vehicule conțin efect de levier.
Cele cinci indicii pentru direcția prețurilor
Deoarece prețul gazelor naturale este atât de volatil, mulți participanți pe piață care comercializează pe piață caută întotdeauna indicii despre calea cea mai mică rezistență la prețuri. Există cinci indicii critice care pot ajuta investitorii și comercianții atunci când vine vorba de înțelegerea stării actuale a pieței și a perspectivei prețurilor în viitorul imediat și pe termen mediu.
Indicație 1: Stocuri
În fiecare săptămână, joi, la ora 10:30 EST, Agenția de Informații pentru Energie (EIA) din Statele Unite publică numerele de inventar privind cantitatea totală de gaze naturale stocate în Statele Unite. Raportul saptamanal de stocare a gazelor naturale spune piata daca numarul total de BTU-uri a crescut sau a scazut in saptamana precedenta; este o fereastră în principiile fundamentale ale ofertei și cererii pe termen scurt. În timpul lunilor de primăvară și de vară, stocurile tind să crească, iar în toamna târzie și în sezonul de iarnă tind să scadă, deoarece cererea de încălzire provoacă o ieșire a mărfii energetice. Mulți analiști elaborează previziuni pentru raportul săptămânal înainte de eliberarea sa. Dacă raportul variază de la așteptările pieței, prețul gazelor naturale tinde să se miște, uneori exploziv.
Indiciu 2: tendință
Întrucât există atât de mulți participanți pe piață implicați în tranzacționarea gazelor naturale, tendința prețului poate oferi un indiciu cu privire la calea cea mai mică rezistență la prețuri. Urmărirea tehnică a următorilor comercianți tind să meargă mult atunci când tendința este mai mare și mai scurtă atunci când este mai mică. Această activitate pe piață poate, uneori, să exacerbe tendințele care fac ca prețul să se mute mai mult sau mai puțin decât nivelurile de echilibru.
Indicația 3: Alte metrici tehnice
Deschiderea dobânzii este numărul total de poziții lungi și scurte pe contractele futures pe gaz natural pe NYMEX. Creșterea sau scăderea interesului deschis oferă adesea indicii pentru comportamentul speculanților de pe piață. Amintiți-vă, speculatorii care merg lungi sau scurți fac acest lucru pentru a face bani pe mișcarea prețurilor. În cele din urmă, acestea trebuie să inverseze și să acopere pozițiile de risc. În cazul gazelor naturale, atunci când interesul de lungă sau scurtă urcă la niveluri istorice ridicate, prețul se poate inversa în mod violent. În fiecare săptămână, CFTC lansează un angajament al datelor comerciantului care oferă o perspectivă asupra defalcării interesului deschis la gazele naturale și la toate piețele futures.
Indicația 4: Modificări tehnologice și de reglementare în industrie
Tehnologia schimbă întotdeauna modul în care operează companiile din sectorul energetic. Apariția fracturilor hidraulice a redus costul de producție al gazelor naturale, dar, în același timp, a cauzat unele probleme de mediu. În plus, în 2016, primul transport de gaz natural lichefiat (GNL) a părăsit SUA pentru o destinație internațională. GNL a deschis o nouă cerere verticală pentru gazele naturale care va crește cererea în anii următori. În cele din urmă, schimbările în reglementări în ceea ce privește producerea și comercializarea gazelor naturale pot crește sau reduce costurile de producție și prețurile în timp. Aspectele de reglementare ale mărfii energetice depind de peisajul politic din Statele Unite și vor influența adesea prețurile pe măsură ce se produc schimbări.
Indiciul 5: Vremea
În cele din urmă, probabil cel mai important determinant al prețului gazelor naturale pe termen scurt și mediu este prognoza meteo. O vară fierbinte va crește cererea pentru aer condiționat, care la rândul său crește puterea sau cererea de energie electrică. Deoarece gazul natural este un ingredient critic în producția de energie electrică, o vară foarte fierbinte poate crește cererea într-un timp în care instalațiile de depozitare experimentează înălțimea sezonului de injectare. O iarnă foarte rece poate crește cererea de încălzire exacerbând numărul de retrageri din instalațiile de depozitare. Ca și în cazul oricărei mărfuri, deoarece cererea crește prețurile și viceversa. În 2005 și 2008, uraganele din Golful Mexic au luat prețul contractelor futures pe gaze naturale la valori maxime. Orice furtună care afectează zonele cu conducte majore sau instalații de producție poate influența dramatic prețul.
Există multe indicii pentru a căuta atunci când tranzacționați sau investiți pe piața gazelor naturale. Toate indicatoarele menționate în această piesă sunt disponibile gratuit. Mișcările de preț ale mișcărilor de gaze naturale pot fi uneori de păr. Din 1990, prețul sa tranzacționat în intervalul de la 1.02 dolari la 15.65 dolari pe MMBtu. Nu este neobișnuit ca prețul acestei mărfuri să se dubleze sau jumătate într-o perioadă foarte scurtă când apar schimbări fundamentale pe piață. Urmărirea celor cinci indicii vă poate ajuta să anticipați sau cel puțin să explicați mișcările de preț ale acestui produs combustibil.