Construirea bogăției prin deținerea unor întreprinderi durabile, stabile și durabile
Unul dintre regulile fundamentale de a investi este KISS, de asemenea cunoscut sub numele de "Keep It Simple, Stupid" . Există multe modalități de a aplica această lecție la căutarea independenței financiare. Pentru majoritatea investitorilor, aceasta ar trebui să vină sub forma selectării fondurilor cu indice low-cost care să servească drept fundație a unui portofoliu. Înseamnă a evita lucrurile pe care nu le înțelegi. În domeniul achiziționării de proprietăți în întreprinderi individuale, adesea include evitarea unei capcane pe care mulți investitori îl găsesc tentați: Și anume, trecând peste ceea ce un renumit economist a numit companiile "încercate și adevărate" care se schimbă rar, sunt extrem de profitabile, creșterea sumei fluxului de numerar gratuit pentru acționari, în ciuda faptului că sunt atât de obișnuiți, le oferă oa doua privire .
În ultima săptămână, soțul meu și cu mine călătorim prin Atlanta, Georgia, unde ne-am oprit la Lumea Coca-Cola. Arhivele oficiale ale Companiei Coca-Cola, care includ exponate cum ar fi certificatele originale ale companiei Pemberton Chemical Company, o oportunitate de a preleva 100 de bauturi din portofoliul brandurilor gigantilor din intreaga lume, un magazin de retail, o arhiva de publicitate, o instalație de îmbuteliere în miniatură care vă permite să vedeți procesul de transformare a siropului în produsul finit, un teatru publicitar cu reclame din secolul trecut în mai multe limbi din întreaga lume și multe altele. În calitate de proprietari ai firmei, a fost interesant să vedem istoria afacerii prin care se plătesc dividende directe în conturile noastre de patru ori pe an. Trecând prin camere, m-am gândit la ultimul punct. Aici a fost, chiar întruchiparea conceptului. Investitorii ignoră adesea ceea ce este în fața lor, căutând diamante la orizont, mai degrabă decât aurul care se află sub picioarele lor.
Milioane de oameni vor umbla prin aceleași camere, dar câte se vor opri și vor spune: "Vreau să-i dețin locul ăsta"? Foarte puțini. Costul de oportunitate este extraordinar.
Nu a fost niciodată un secret că Cocața deține un loc special în inima și buzunarul familiei mele. Pomul nostru de Crăciun este împodobit cu roșu Coca-Cola memorabilia.
În biroul meu, am o sticlă de sticlă replică uriașă. Vom comanda în vrac Mexican Cokes din Costco. De-a lungul copilăriei noastre, am dăruit cele mai tinere acțiuni sora ale acțiunilor comune folosind DRIP. Părinții și indienii mei o țin în conturile lor de pensionare. Fratele meu are propriul său stash, aruncând dividende pentru a-și crește valoarea netă în timp ce este în școala medicală. Este o afacere atât de incredibilă, cu reîntoarcerea rapidă a capitalului, obstacole mari la intrare și o diversificare geografică incomparabilă, că există o regulă unică în gospodăria noastră: Odată achiziționate, acțiunile Coca-Cola nu sunt vândute decât în circumstanțe extraordinare. Acestea sunt considerate o moștenire viitoare pentru copiii și nepoții noștri, care vor putea să se bucure de dividende, dar niciodată să nu vândă proprietatea în sine. La fel ca oamenii din Quincy, Florida, ne gândim la ei ca bani de familie în același mod în care ar fi o fermă prețuită sau un inel de nunta a bunicii. Atâta timp cât motorul economic principal este intact, dorim numele nostru pe certificatele de acțiuni, astfel încât ne bucurăm puțin de profitul generat de fiecare sticlă de cocs vândut.
Unul dintre apelurile Coca-Cola ca o investitie este ca nu este doar nectarul rosu clasic al zeilor pe care toata lumea il asociaza cu corporatia.
Compania are 17 branduri care generează venituri mai mari de 1 miliard de dolari pe an, iar alte 20 de mărci care generează anual vânzări de peste 500 de milioane de dolari. Inclusiv apa de la robinet, aduce în numerar aproximativ 3,5% din toate băuturile consumate de oameni în orice zi. În Statele Unite, acest lucru ar putea însemna un pahar de suc de portocale Simply Orange sau Minute Maid cu mic dejun. În Mexic, ar putea însemna să-l prindem pe Fanta. În Asia, ar putea însemna atingerea unui ceai Fuze. În Brazilia, ar putea însemna sete pentru un suc de mango Del Valle. Ar putea avea un Powerade pe marginea unui joc de fotbal de liceu. S-ar putea să puneți un pod de cafea într-o mașină Keurig. Cea mai recentă expansiune este industria produselor lactate, unde titanul pe bază de Georgia dezvoltă lapte bogat în proteine. Ea a co-branded aranjamente de acordare a licențelor cu Bacardi pentru mixere aromate cocktail.
Lista continuă și continuă; la fel de expansiv ca și istoria de 125 de ani, care duce la ziua de azi. Prin protecția mărcii sale și a rețelei de îmbuteliere de 100 de miliarde de dolari, furnizor al celor mai sacre libâieri posedă ceea ce a fost descris ca o licență pentru tipărirea banilor.
Și imprimați banii. Firma generează atât de mult fluxuri libere gratuite încât nu poate pune în practică faptul că aproape toate acestea merg direct în ușă către proprietari, fie sub formă de răscumpărări de acțiuni , fie prin dividende în numerar. Aproape în fiecare an, totalul acțiunilor scade, iar dividendul se ridică mai repede decât rata inflației . Consiliul de administrație tocmai a majorat dividendul anual cu încă 8% în ultima săptămână; ceva care este la fel de rutina ca și ceasul. De-a lungul celor șaisprezece sau șaptesprezece ani, dividendul a crescut de la 0,30 dolari pe acțiune la 1,32 dolari pe acțiune sau 440%, în ciuda faptului că Coca-Cola era deja cea mai mare companie de băuturi din lume în 1998. Și în 1988. Și în 1958. Și în 1919, când a devenit public, la 40 de dolari pe acțiune. (De fapt, daca ai cumparat o singura actiune pentru 40 de dolari in acea IPO din 1919 si ti-ai reinvestit dividendele, acum ar fi in valoare de mai mult de 10 milioane de dolari . Aceasta, in ciuda faptului ca actiunea sa prăbușit inițial la 19 dolari pe acțiune la scurt timp după aceea, reprezentând o pierdere mai mare de 50% pe hârtie.) A fost un membru-cheie al Dow Jones Industrial Average și S & P 500 atât timp cât majoritatea investitorilor au fost în viață.
Cu toate acestea, atunci când se dă posibilitatea de a alege, se pare că foarte puțini acționari individuali acordă prioritate achiziționării de acțiuni Coke pe termen lung. Ați auzit că oamenii vorbesc despre cumpărarea de acțiuni ale unui startup de panouri solare riscante; o nouă rețea social media; unele stocuri miniere care ar putea afecta plata murdăriei. Este vorba de îmbogățirea rapidă, mai degrabă decât de construirea în mod constant a bogăției . Vorbesc despre aceste lucruri la petreceri și la cafea. Când ai auzit ultima oară pe cineva exclamă excitat: "Mi-am extins exploatațiile în cel mai mare și mai rentabil producător și distribuitor de băuturi din lume, pe care o să-l las în altă parte pe nepoții mei"? Nu se întâmplă frecvent. Din orice motiv, majoritatea investitorilor nu sunt înzestrați să se gândească la stocuri obișnuite, cum ar fi clădirile de birouri sau mobilierul de înaltă calitate, despre care înțeleg că are utilitate mai mult de o singură viață.
Compania Coca-Cola nu este singurul exemplu de acest tip de exploatație uimitoare pe termen lung. Există o mulțime de alții care au economii similare și avantaje competitive. Am scos o dată un profil al companiei The Hershey care detaliază rezultatele similare - le-au majorat dividendul cu 669% în ultimii 18 ani. McCormick & Company, furnizorul de condimente, este o altă întreprindere rară care a dominat domeniul său și a supraviețuit de secole. Aceste tipuri de companii speciale sunt destul de rare încât nu înțeleg cu adevărat de ce oamenii nu se chompeau puțin pentru a obține mâinile pe unii, nu în sensul obișnuit de "culegere a stocurilor", ci ca o completare permanentă a familiei colectarea de active care aruncă venituri pasive .
Morala acestei povestiri nu este că ar trebui să cumperi acțiuni ale Coca-Cola. De fapt, aș fi încântat dacă ați fugit și v-ați vândut acțiunile, reducând prețul, astfel încât familia mea să poată achiziționa mai mult. Mai degrabă, trebuie să vă reamintim că data viitoare veți fi tentați să cumpărați ceva care promite excitare emoțională și plăți rapide, să vă exagerați sau să vă asumați mai mult risc decât ar trebui; luați în considerare, în schimb, căutați la una dintre cele 50 sau 100 de afaceri incredibile, care sunt la fel de aproape de pariuri pe termen lung, ca orice altceva în civilizația umană. Uneori, cea mai inteligentă acțiune este să nu mai fii inteligent și, în schimb, să scrieți un cec pentru acțiuni, plătite integral, care să colecteze praful în cutia de depozitare. Cu o diversificare suficientă, șansele de deteriorare permanentă a capitalului pot fi mult atenuate, lăsând o mulțime de avantaje pentru a se bucura de deceniu după deceniu, generație după generație. Chiar dacă majoritatea oamenilor nu se comportă în acest fel, tu și familia ta poți fi diferit. A îndrăzni să insiste asupra exploatațiilor plictisitoare, mai degrabă decât a ceea ce este en vogue în prezent.
Poate că nu te face populară, dar ar trebui să te îmbogățești cu un orizont suficient de lung.