De asemenea, chiar și un preț mai rezonabil sau un raport de preț ușor mai mare pentru o afacere mai bună, care câștigă șaisprezece sau șaptesprezece la sută din capital, veți avea rezultate foarte bune, într-o perioadă de douăzeci sau treizeci de ani.
Un exemplu excelent este Johnson & Johnson. Potrivit raportului companiei, "Ne-am înregistrat cel de-al 74-lea an de creștere a vânzărilor, cel de-al 23-lea an consecutiv de creștere a câștigurilor salariale, ajustat pentru cheltuieli speciale și al 44-lea an consecutiv de creștere a dividendelor . Aceasta este o înregistrare potrivită de foarte puține, dacă este cazul, companii din istorie ". Firma este diversificată în toate domeniile medicale, farmaceutice și produse de consum. Acestea includ nume de familie, cum ar fi Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm și Neosporin. ulei.
Comparativ cu S & P 500 , stocul tranzacționează în prezent la un raport p / e mai redus, un raport preț mai mic la fluxul de numerar, un raport preț mai scăzut și are un randament mai ridicat al dividendului, toate câștigând o rentabilitate mult mai mare a activelor și rentabilitatea capitalului propriu decât compania medie tranzacționată la nivel public!
Investiția este un joc de cote de cântărire și de reducere a riscurilor .
Puteți garanta că veți bate piața? Nu. Cu toate acestea, puteți spori șansele de a se întâmpla, concentrându-se pe companii care au profile comparabile - istorii stabilite, management cu un interes financiar imens în companie, istorie de executare bine, disciplină în returnarea excesului de capital acționarilor prin dividende în numerar și răscumpărarea acțiunilor , precum și o direcție axată pe oportunități de creștere viitoare. Acestea sunt stocurile care au șanse mai mari de compunere neîntreruptă, adică mai puține dintre banii tăi merg la comisioane, răspândirea factorilor de decizie de piață, impozitele pe câștigurile de capital și alte cheltuieli de fricțiune . Acest avantaj mic poate duce la câștiguri enorme în valoare netă; cu doar 3% mai mult în fiecare an, pe parcursul unei perioade de investiții (de exemplu, cincizeci de ani), este triplu bogăția!
Cea mai mare provocare este faptul că foarte puține firme sunt de fapt capabile să mențină rentabilități ridicate ale capitalului propriu pe perioade substanțiale de timp, din cauza uluitoarei cruzimi a capitalismului. Desigur, în calitate de consumatori, toți beneficiem de acest lucru sub forma unui nivel de trai mai ridicat, prin costuri mai mici, dar pentru proprietari, acesta poate însemna volatilitate și retenție financiară. De aceea, trebuie să vă stabiliți în interiorul dvs. întrebarea cât de mare este "șanțul" competitiv al unei companii, factoring-ul în evaluarea dvs.
Credeți că cineva va fi capabil să desființeze Coca-Cola în calitate de companie dominantă de băuturi răcoritoare din lume? Ce zici de Microsoft? Acestea din urmă ar părea cu siguranță mai vulnerabile decât cele dintâi, dar ambele sunt mult mai bune decât o companie de oțel marginal care încearcă să obțină un profit într-o afacere asemănătoare mărfurilor, cu o putere de stabilire a prețurilor puțin sau deloc și cu puține, dacă există, bariere de intrare.
Mai multe informatii
Acest articol face parte din ghidul nostru de a obține bogat pentru investitori noi. Pentru mai multe informații despre cum să vă asumați controlul asupra finanțelor, să generați venituri pasive, să vă controlați datoria și să deveniți independenți din punct de vedere financiar, citiți articolul Cum să obțineți un bogat - un ghid pentru îmbogățirea .