Venit fix
Veniturile fixe se pot referi la o strategie sau stil de investiții destinate să producă venituri relativ fixe sau stabile sau se pot referi și la tipurile de investiții din cadrul unui portofoliu de investiții.
Din perspectiva stilului de viață, venitul fix poate, de asemenea, să reflecte venitul unei persoane.
Atunci când construiește un portofoliu de fonduri mutuale, termenul venituri fixe se referă, în general, la partea din portofoliu care constă din fonduri care au un risc relativ scăzut de piață și plătesc interes pentru investitor în scopul generării de venituri. Ideea globală a strategiei de investiții cu venit fix este de a genera profituri stabile și previzibile.
Scopul cel mai comun al strategiei de investiții cu venit fix este de pensionare. Acesta este un moment în viață în care obținerea unui profit stabil și previzibil este cel mai important. O persoană care se pensionează poate să se bazeze pe surse de venit, cum ar fi asigurările sociale, pensiile, anuitățile și / sau conturile de investiții, care produc aceeași sumă de venit (sau o sumă care crește la o rată mică, nominală) pe un an bază. Cu alte cuvinte, venitul acestei persoane nu variază substanțial în timp și poate avea foarte puține abilități de a absorbi creșteri semnificative ale cheltuielilor periodice.
Diferența dintre obligațiuni și fondurile mutuale de obligațiuni
Obligațiunile sunt obligațiuni emise de entități, cum ar fi corporațiile sau guvernele. Când cumpărați o obligațiune individuală, în mod esențial, vă împrumutați banii pentru o anumită perioadă de timp. În schimbul împrumutului dvs., entitatea vă va plăti dobânda până la sfârșitul perioadei (data scadenței) atunci când veți primi investiția inițială sau suma împrumutului (principalul).
Tipurile de obligațiuni sunt clasificate de entitatea care le eliberează. Astfel de entități includ corporații, utilități publice și guverne de stat, locale și federale.
Fondurile de obligațiuni sunt fonduri mutuale care investesc în obligațiuni. Altfel, un fond de obligațiuni poate fi considerat un coș de zeci sau sute de obligațiuni subiacente (dețineri) în cadrul unui portofoliu de obligațiuni. De exemplu, un fond de obligațiuni corporative va deține în principal obligațiuni emise de corporații. Voi explica în detaliu tipurile de fonduri de obligațiuni mai târziu în acest articol.
Riscul de piață al investițiilor
Când auziți termenul "venit fix", puteți crede că toate titlurile cu venit fix sau tipurile de investiții nu fluctuează în valoare. Acest lucru este fals! Este adevărat că, atunci când cumpărați o obligațiune, primiți o plată fixă pe o perioadă de timp stabilită (până când obligațiunea "maturizează", atunci când primiți suma inițială în principal). Cu toate acestea, prețul de obligațiuni poate merge în sus sau în jos. Prin urmare, dacă doriți să vindeți obligațiunile înainte de a ajunge la scadență, iar prețul a scăzut, veți primi mai puțin decât suma principală pe care ați investit-o.
Investițiile în obligațiuni, în general, au un risc foarte scăzut în comparație cu acțiunile. Cu toate acestea, obligațiunile și fondurile mutuale de obligațiuni nu sunt fără risc.
Cel mai mare risc cu investiții în obligațiuni este riscul ratei dobânzii . Atunci când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad. De exemplu, să presupunem că cumpărați o obligațiune care plătește o dobândă de 2,0%, iar scadența este de 5 ani de la data achiziționării. Apoi, 2 ani mai târziu, ratele dobânzilor predominante cresc și un investitor poate cumpăra o obligațiune similară la același preț, dar această nouă obligațiune plătește 3,0%. Dacă doriți să vă vindeți obligațiunea care plătește 2,0%, va trebui să acceptați un preț redus deoarece cine vrea să plătească un preț integral pentru o obligațiune care plătește mai puțin dobândă decât alte obligațiuni?
Cum fondurile de obligațiuni pot pierde bani
Riscul de rată a dobânzii poate fi mai degrabă o preocupare pentru investitorii fondului de obligațiuni decât investitorii de obligațiuni După cum sa explicat anterior, fondurile de obligațiuni funcționează diferit decât obligațiunile, deoarece fondurile mutuale sunt alcătuite din zeci sau sute de participații, iar administratorii fondurilor de obligațiuni cumpără și vând în mod constant obligațiunile subiacente deținute în fond.
Fondurile de obligațiuni nu au un "preț", ci mai degrabă o valoare activă netă ( NAV ) a exploatațiilor subiacente. De asemenea, managerii trebuie să îndeplinească răscumpărările (de la alți investitori, care retrag bani din fondul mutual). Astfel, o schimbare a prețurilor obligațiunilor va schimba NAV-ul fondului.
Într-un mediu de creștere a ratelor dobânzilor, prețurile la obligațiuni sunt, în general, scăzute. Din nou, acest lucru se datorează faptului că investitorii de obligațiuni nu doresc să cumpere obligațiuni care plătesc rate ale dobânzii mai mici decât dacă le primesc cu o reducere.
În plus, cu cât este mai mare maturitatea, cu atât este mai mare levierul de preț în raport cu mișcările ratei dobânzii. Într-o perioadă de creștere a ratelor și a scăderii prețurilor, fondurile de obligațiuni pe termen lung vor scădea în valoare mai mult decât obligațiunile pe termen mediu și scurt. Prin urmare, unii investitori și administratorii de mijloace bănești își vor schimba investițiile cu venit fix cu scadență mai mică atunci când se așteaptă o creștere a ratelor dobânzilor. Atunci când ratele dobânzilor scad mai mult, scadențele (adică fondurile de obligațiuni pe termen lung) pot fi un pariu mai bun.
În concluzie, un fond mutual de obligațiuni poate pierde valoare dacă administratorul de obligațiuni vinde o sumă semnificativă de obligațiuni într-un mediu de rată a dobânzii în creștere, iar investitorii de pe piața deschisă vor cere o reducere (să plătească un preț mai mic) pentru obligațiunile mai vechi care plătesc dobânzi mai mici tarife. De asemenea, scăderea prețurilor va afecta negativ VNA.
Tipuri de fonduri de obligațiuni
Fondurile mutuale de obligațiuni sunt clasificate în funcție de obiectivul principal al fondului, ceea ce înseamnă că categoria va descrie tipurile de obligațiuni deținute în portofoliu. Fondurile de obligațiuni pot fi constituite din mai multe tipuri de obligațiuni, cum ar fi cele corporative sau guvernamentale, și apoi definite în funcție de perioada de timp până la scadență, cum ar fi cele pe termen scurt (mai puțin de 3 ani), intermediare (între 3 și 10 ani) -term (10 ani sau mai mult).
Denumirea unui fond de obligațiuni vă oferă adesea o idee despre obiectivul său și, prin urmare, despre deținerile sale. De exemplu, dacă intenționați să cumpărați acțiuni ale unui fond mutual de obligațiuni, denumit "Îmbrăcăminte de înaltă rentabilitate pe termen mediu XYZ", înseamnă că portofoliul este format în principal din obligațiuni corporative cu termeni de scadență între 3 și 10 ani. Obligațiunile cu randament ridicat, cunoscute și sub numele de obligațiuni junk , tind să plătească dobânzi mai mari, dar au un risc mai mare de neplată, ceea ce înseamnă că societatea care emite obligațiunea poate avea o capacitate discutabilă de plată a creditelor.
Începătorii sunt înțelepți să evite obligațiunile junk și să caute fonduri de obligațiuni pe termen mediu, care sunt bine diversificate și au cheltuieli mici.
Fondurile mutuale cele mai de bază, cu costuri reduse și diversificate sunt fonduri index . Un indice, în ceea ce privește investițiile, este o eșantionare statistică a valorilor mobiliare care reprezintă un segment definit al pieței. Cu alte cuvinte, dacă doriți să obțineți o expunere largă la o selecție largă și variată de obligațiuni într-o singură investiție, puteți utiliza un fond de indici de obligațiuni.
Pentru cea mai largă expunere pe piața obligațiunilor, utilizați un fond de indici de piață totală a obligațiunilor. "Indicele total al pieței obligațiunilor" se referă, de obicei, la indicele Barclay Aggregate Bond , cunoscut și sub denumirea de Aggregate BarCap, care este un indice de obligațiuni larg acoperind majoritatea obligațiunilor tranzacționate în SUA și unele obligațiuni străine tranzacționate în SUA
> Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.