Cheia structurii fondurilor mutuale
Pentru a înțelege structura fondurilor mutuale, este util să le comparăm cu alte "40 Act Funds" - jargonul pentru firmele de investiții înregistrate conform Legii societăților de investiții din 1940.
Fondurile deschise și structura fondurilor mutuale
Vă puteți gândi la un fond mutual ca având o structură deschisă deoarece ușa fluxului de numerar - atât în interiorul cât și în afara fondului - este întotdeauna deschisă.
Cu alte cuvinte, managerul de portofoliu continuă să investească noi fonduri de la investitori, iar societatea fondului continuă să ofere noi acțiuni ale fondului noilor investitori.
Deci, atunci când investiți într-un fond mutual, banii sunt direcționați către fondul mutual, acțiunile sunt create și emise (să fie deținute într-un cont la o firmă de brokeraj, la o bancă sau la o societate de fond). Acest proces este diferit de investiția într-un stoc. Atunci când investiți într-un stoc, cumpărați sau vindeți acțiuni la o bursă sau la o bursă (dacă nu este o ofertă publică inițială sau o ofertă secundară) - nu se creează acțiuni noi.
Fondurile închise și structura fondurilor mutuale
Fondurile închise sunt adesea confundate cu fondurile mutuale și denumite în mod eronat. Acestea sunt similare fondurilor deschise în sensul că activele lor sunt investite într-o gamă largă de valori mobiliare. O diferență majoră constă în faptul că fondurile închise se comportă mai mult ca un stoc - valoarea de piață este determinată de oferta și cererea de acțiuni.
Pe de altă parte, un fond mutual deschis deschide noi acțiuni către investitori și nu tranzacționează pe un bursă.
ETF-urile și structura fondurilor mutuale
ETF este scurt pentru "Fondul de tranzacționare pe bază de schimb". Un ETF deține un coș de valori mobiliare și tranzacții la bursă. Valoarea de piață a unui ETF se modifică pe parcursul zilei pe baza cererii și ofertei pentru fiecare ETF individual.
Valoarea activului net (valoarea valorilor mobiliare din cadrul fondului) ale unui ETF poate fi diferită de valoarea de piață (prețul pe care un investitor îl cumpără / vinde ETF) ca urmare a efectului ofertei și cererii.
UIT și structura fondurilor mutuale
UIT pot fi considerate ca o investiție hibridă; împărtășind unele dintre calitățile fondurilor mutuale și unele dintre calitățile fondurilor închise.
UIT-urile sunt similare fondurilor mutuale prin faptul că un investitor poate răscumpăra acțiuni (față de tranzacționarea pe o bursă) de la sponsorul UIT. Dar spre deosebire de fondurile mutuale, sponsorii UIT ar putea de asemenea să mențină o piață secundară în UIT. Cu alte cuvinte, sponsorul UIT ar putea facilita achiziționarea și vânzarea între investitori pentru a evita epuizarea activelor UIT.
UIT-urile, cum ar fi fondurile închise, emite un număr fix de acțiuni. Aceste acțiuni sunt denumite "unități". Spre deosebire de fondurile închise (și fondurile deschise), valorile mobiliare din cadrul portofoliului UIT nu sunt tranzacționate în mod activ.
Un portofoliu UIT este stabilit la data de început și deține titlurile inițiale până la rezilierea UIT. La data încetării, acționarii UIT primesc fie veniturile investiției lor, fie pot reinvesti în următoarea serie UIT (dacă este disponibilă).
Structura fondurilor mutuale - Avantaje și dezavantaje
Deși există avantaje și dezavantaje pentru fiecare dintre cele patru tipuri de societăți de investiții, se pare că investitorii consideră că avantajele fondurilor mutuale depășesc dezavantajele fondurilor mutuale și depășesc avantajele altor companii de investiții.
Fondurile mutuale deschise continuă să dețină și să adune marea majoritate a investițiilor. Potrivit Institutului de Investiții , mai mult de 90% din activele de investiții din cadrul societății de investiții sunt deținute în fonduri mutuale.