UIT față de alte companii de investiții înregistrate în SUA
- Fonduri deschise (fonduri mutuale ) 9.6 trilioane $ în 8022 de fonduri
- Fondurile tranzacționate la bursă ( ETF ) au obținut 531 miliarde de dolari în 728 de fonduri
- Fonduri închise ( CEF ), în valoare de 188 miliarde USD în 646
- Unități de Investiții în Unități (UIT) - 28.5 miliarde de dolari în 5 984 de trusturi
Comparați numerele de mai sus cu 1990 și 1998:
- Fonduri deschise (fonduri mutuale) 113 miliarde în 3079 de fonduri în 1990, 1.4 miliarde dolari în 7314 fonduri în 1998
- Fonduri tranzacționate la bursă (ETF) 0 dolari în 0 fonduri în 1990, 6,2 miliarde dolari în 29 de fonduri în 1998
- Fonduri închise (CEF): 59 de miliarde de dolari în 249 de fonduri în 1990, 159 de miliarde în 492 de fonduri în 1998
- Unități de Investiții Unități (UIT), în valoare de 105 miliarde USD în 12131 trusturi în 1990, 94 miliarde USD în 10.966 UIT în 1998
Structura generală a UIT
Unitatea de investiții în unități (UIT) poate fi considerată o investiție hibridă; împărtășind unele dintre calitățile fondurilor mutuale și unele dintre calitățile fondurilor închise.
UIT-urile, cum ar fi fondurile închise, emite un număr fix de acțiuni. Aceste acțiuni sunt denumite "unități". Spre deosebire de fondurile de tip închis (și fondurile deschise), valorile mobiliare dintr-un portofoliu UIT nu pot fi tranzacționate în mod activ.
Un portofoliu UIT este stabilit la data de început și deține titlurile inițiale până la rezilierea UIT.
La data încetării, acționarii UIT primesc fie investiția lor, fie pot reinvesti în următoarea serie UIT (dacă este disponibilă).
Asemănări în UIT și fonduri mutuale
UIT-urile sunt similare fondurilor mutuale prin faptul că un investitor poate răscumpăra acțiuni (față de tranzacționarea pe o bursă) de la sponsorul UIT.
Dar spre deosebire de fondurile mutuale, sponsorii UIT ar putea de asemenea să mențină o piață secundară în UIT. Cu alte cuvinte, sponsorul UIT ar putea facilita cumpărarea și vânzarea între investitori pentru a evita epuizarea activelor UIT.
- Un portofoliu diversificat de acțiuni, obligațiuni sau o combinație a celor două
- Obligatoriu pentru distribuirea câștigurilor de capital și a dividendelor acționarilor
- Reglementat de Comisia americană pentru valori mobiliare și burse
Diferențele dintre UIT și fondurile mutuale
- UIT-urile au o dată de încetare și fondurile mutuale nu au o dată de încetare.
- UITS au un număr fix de acțiuni la emitere, iar fondurile mutuale oferă în mod continuu acțiuni noi (cu excepția cazului în care fondul este închis).
- Activele UIT nu pot fi gestionate activ (investițiile în cadrul UIT sunt stabilite la început și, în general, nu sunt modificate). Fondurile mutuale pot fi gestionate activ.
Care este problema cu UIT-urile?
Deci, care este problema cu UIT-urile? De ce activele s-au diminuat sever în UIT față de fondurile mutuale și ETF-urile? Această întrebare este fundamental imposibil de răspuns. Răspunsul poate că UIT-urile sunt înțelese greșit. Dar un răspuns mai bun este că UIT nu sunt comercializate la fel de mult ca fondurile mutuale și ETF - pentru un motiv bun.
Ai citit vreodată despre un UIT fierbinte? Există un ghid pentru UITs la About.com?
Știți de ce ați cumpăra un UIT mai degrabă decât o altă companie de investiții înregistrată în SUA chiar și după ce ați citit acest articol? Răspunsul la toate cele trei întrebări este un simplu "nu".
Concluzie privind UIT
S-ar putea să considerăm că UIT nu sunt la fel de profitabile pentru sponsorul fondului ca și alte companii de investiții, astfel încât există mai puține UIT-uri create astăzi decât în 1990; caracteristica de terminare creează un eveniment impozabil pentru investitor; iar avantajele investițiilor în fonduri mutuale și alte companii de investiții depășesc avantajele investițiilor în UIT.