Ele produc venituri, dar prețul acțiunilor poate fi volatil.
Fondurile închise închise sunt diferite de fondurile mutuale deschise.
Cu un fond deschis, atâta timp cât doriți să cumpărați acțiuni, compania de administrare vă va vinde. Ei vor lua banii, îl vor adăuga în portofoliu și vor crea mai multe acțiuni. Voi cumpărați întotdeauna acțiuni ale unui fond deschis de la societatea fondului, niciodată pe piața secundară.
Atunci când începe un fond închis, societatea ridică o sumă stabilită și emite un anumit număr de acțiuni.
Nu sunt create acțiuni noi după acest punct. Investitorii pot cumpăra acțiunile fondului numai pe piața secundară, de la altcineva care vinde acțiuni.
Odată ce banii inițiali sunt majorați, managerul fondului gestionează investițiile în conformitate cu obiectivele și obiectivele fondului. Fondurile finale închise pot fi investite în orice titluri tranzacționate la nivel public, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, acțiuni preferate, opțiuni etc.
Fondurile finale închise pot furniza plăți peste medie
Multe fonduri de tip închis plătesc dividende lunare sau trimestriale. Ele pot fi o alternativă atractivă pentru investitorii care caută venituri. Investitorii trebuie să înțeleagă modul în care aceste venituri sunt livrate. În multe cazuri, o parte din plățile fondului este o restituire a principalului. Unele fonduri încet se auto-lichidă de peste 20 - 30 de ani.
Prețul acțiunilor poate fi, de asemenea, extrem de volatil și multe fonduri închise vor vedea că prețurile acțiunilor lor scad atunci când ratele dobânzilor cresc. Investitorii care folosesc fonduri închise trebuie să-și dea seama că, deși pot primi venituri consecvente, valoarea lor principală se poate schimba la maxime extreme.
Fiți conștienți de efectul de levier
Prețul acțiunilor este atât de volatil, deoarece multe fonduri de tip închis utilizează efectul de levier sau împrumută împotriva fondului pentru a cumpăra mai multe titluri. Obiectivul acestei strategii este creșterea randamentului fondului sau a valorii venitului pe care îl plătește.
De exemplu, imaginați un fond de dividend obișnuit care deține acțiuni care plătesc dividende.
Fiind un fond închis care ar putea folosi leverage, acest fond ar putea împrumuta împotriva portofoliului de acțiuni pentru a cumpăra mai multe acțiuni care plătesc dividende. Presupunând că ratele dobânzilor erau destul de scăzute, costul lor de împrumut ar fi mai mic decât randamentul dividendelor și ar putea crește câștigul din fond prin utilizarea de pârghii în acest fel.
Această utilizare a efectului de levier sau a fondurilor împrumutate determină ca fondurile finale închise, cum ar fi obligațiunile, să fie sensibile la rata ridicată a dobânzii . Atunci când ratele dobânzilor cresc, prețul acțiunilor fondurilor finale închise poate scădea. Acest lucru se datorează faptului că investitorii anticipează că fondul va trebui acum să plătească un cost mai ridicat pentru fondurile sale împrumutate, iar acest cost mai ridicat al ratei dobânzii este de așteptat să reducă rentabilitatea globală a fondului.
Acționează acțiuni la o primă sau la o reducere
Când un fond se tranzacționează la o reducere, înseamnă că atunci când cumperi o acțiune, plătiți mai puțin decât valoarea valorii de piață a tuturor investițiilor subiacente ale fondului.
Atunci când un fond tranzacționează la o primă, înseamnă că atunci când cumperi o acțiune, plătiți mai mult decât valoarea valorii de piață a tuturor investițiilor subiacente ale fondului.
Fondurile finale închise sunt cel mai bine utilizate ca o completare a unui portofoliu generat de venit sau, numai pentru investitori cu experiență, prin aplicarea unei strategii disciplinate de tranzacționare, care implică cumpărarea de fonduri la o reducere și vânzarea acestora la o primă.
Nu confunda fondurile cu fonduri închise cu fonduri închise. Atunci când un fond mutual deschis se oprește să emită acțiuni, temporar sau permanent, se va spune că este "închis". În acest moment, nu puteți cumpăra acțiuni ale fondului; nu pe piața secundară sau din partea companiei fondului. Aceste fonduri închise nu sunt aceleași cu fondurile închise.
Acest lucru pare dificil
Gândește-te în acest fel - ceea ce știi ca un fond mutual este un fond deschis. Dacă dețineți în prezent ceea ce compania sau consilierul dvs. solicită fonduri mutuale, probabil că aveți fonduri deschise. Cele mai multe portofolii sunt umplute cu fonduri deschise.
Fondurile închise închise funcționează mai mult ca un fond tranzacționat la bursă. Există o ofertă mai mică de fonduri închise și adesea sunt deținute de investitori sau de consilieri cu cunoștințe avansate sau obiective specifice, deoarece fondurile finale închise reprezintă adesea un risc mai mare