Obligațiunile sunt emise de entități atât publice, cât și private pentru a acoperi o varietate de cheltuieli. Pentru investitori, obligațiunile oferă o pernă de stabilitate împotriva imprevizibilității stocurilor și ar trebui să facă parte din aproape fiecare portofoliu.
În multe, dar nu toate, piețele, obligațiunile se vor mișca în direcția opusă stocurilor. În cazul în care stocurile sunt sus, obligațiunile sunt în scădere și în cazul în care stocurile sunt în jos, obligațiunile sunt sus. Aceasta este o generalizare foarte largă, dar una care explică de ce obligațiunile reprezintă un bun contra cost pentru acțiuni.
Aveți la dispoziție o mare varietate de obligațiuni și fiecare tip are anumite caracteristici. Iată o prezentare generală a diferitelor tipuri de obligațiuni:
Problemele Trezoreriei americane
În partea de sus a listei securizate, se află problemele Trezoreriei SUA. "Credința și creditul deplin" al guvernului SUA sprijină aceste instrumente de datorie, ceea ce le face cele mai sigure investiții pe piață.
Corespunzător cu această siguranță este un randament foarte scăzut. În anumite circumstanțe, întoarcerea ar putea să nu țină pasul cu inflația sau abia să rămână cu ea. Toate dobânzile obținute din emisiunile de trezorerie ale SUA sunt, în general, scutite de impozitele de stat și locale, dar nu și de impozitul federal pe venit.
Iată diferitele tipuri de obligațiuni ale Trezoreriei SUA:
- Obligațiunile de trezorerie - au o scadență mai mare de 10 ani, iar Trezoreria le-a emis în valori cuprinse între 1 000 și 1 milion de dolari. Trezoreria americană nu mai emite obligațiuni de trezorerie, totuși le puteți cumpăra pe piața secundară.
Plătesc dobânzi la fiecare șase luni și au avut scadențe originale de până la 30 de ani. Chiar dacă le cumpărați de la cineva sau altă organizație decât guvernul Statelor Unite, bonurile de trezorerie sunt încă susținute de "credința și creditul deplin" al guvernului american.
- Note de trezorerie - au scadențe de 2, 3, 5 sau 10 ani și denumiri de 1.000 de dolari. Trezoreria americană vinde periodic note la licitație publică. Puteți licita pentru Notă plasând o ofertă competitivă sau o ofertă neconcurențială.
În lumea minunată a logicii guvernamentale, o ofertă necompetitivă garantează că veți primi Nota. Dacă emiteți o sumă licitată competitivă, puteți sau nu să primiți nota. Are sens, nu?
Rata dobânzii pentru Notă este stabilită la licitație. O sumă licitată competitivă stabilește ce rată a dobânzii veți accepta. Dacă aceasta se întâmplă să fie rata stabilită la licitație, primești Nota. Dacă nu, nu primești nota.
O ofertă necompetitivă declară că veți accepta orice rată este stabilită la licitație. Acest lucru garantează că veți primi nota (presupunând că licitația nu este suprasubscrisă).
- Sfaturi sau hârtii de valoare protejate împotriva inflației de trezorerie - sunt obligațiuni cu scadențe de 5, 10 și 20 de ani. Ele sunt vândute în denumiri de 1.000 de dolari la licitație, la fel ca notele de trezorerie.
Ceea ce face diferit TIPS este ajustarea inflației. La fiecare șase luni, trezoreria ajustează principalul indice al prețurilor de consum pentru inflație. Rata fixă a dobânzii se aplică acestui principal ajustat la inflație.
Într-un mediu inflaționist, fiecare plată a dobânzii pe șase luni ar fi mai mare decât cea următoare. La scadență, TIP plătește principalul ajustat la inflație sau valoarea nominală inițială, oricare dintre acestea este mai mare.
Cum ar putea ca principalul să fie mai mic decât valoarea nominală? În decursul unei perioade de deflație, principalul dvs. va fi redus și plățile ulterioare ale dobânzii mai mici. În aceste condiții, este posibil ca principalul ajustat la deflație să fie mai mic decât valoarea nominală inițială.
- Facturile de trezorerie - nu sunt obligațiuni în sensul strict, deoarece scadența lor variază între 4 și 26 de săptămâni. Împreună cu I, EE / E și H Bonds, T-Bills aparțin unei categorii de gestionare a numerarului, mai degrabă decât obligațiuni strict.
Site-ul Trezoreriei SUA conține informații complete despre toate produsele sale.
Obligațiunile Agenției
Obligațiunile de agenție se referă la un grup de obligațiuni emise de organizații legate de guvernul Statelor Unite.
Aceste agenții nu dețin, în mod obișnuit, sprijinul explicit al guvernului american în spatele legăturilor lor, deși unii fac.
Cele mai multe se încadrează într-o categorie de credite ipotecare garantate cu garanții sau împrumuturi, ceea ce înseamnă că există un anumit activ, de obicei imobiliare legate de împrumut. Aceste obligațiuni plătesc rate mai mari decât emisiunile stricte ale Trezoreriei SUA pentru oarecum, chiar dacă nu prea mult, risc mai mare. Aceste obligațiuni sunt de obicei vândute în denominări mari investitorilor instituționali. Iată câteva dintre cele mai cunoscute obligațiuni de agenție:
- Guvernul Asociației Naționale de Ipotecare sau Ginnie Mae - este deținut de guvernul SUA. Achiziționează ipoteci de la creditori și le împarte în titluri. Legăturile sale sunt susținute de credința și creditul deplin al guvernului SUA.
- Federală Asociația Națională a Ipotecarilor sau Fannie Mae cumpără ipoteci pe piața secundară și le revinde investitorilor, unele dintre ipoteci pot fi asigurate de Autoritatea Federală pentru Locuințe (FHA). Pentru mai multe informații vizitați site-ul lor.
- Federal Home Mortgage Corporation sau Freddie Mac este similar cu Freddie Mae, dar acestea nu conțin ipoteci garantate de FHA. Pentru mai multe informații despre Freddie Mac vizitați site-ul lor.
- Student Loan Association de Marketing sau Sallie Mae piscină student împrumuturi în loc de credite ipotecare. Acestea sunt mai riscante decât obligațiunile ipotecare înapoi. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul Sallie Mae.
Obligațiuni municipale
Entitățile guvernamentale locale, cum ar fi state, județe, localități, orașe, districte de utilități și așa mai departe, eliberează obligațiuni pentru a-și finanța munca.
Aceste obligațiuni municipale, denumite adesea munis, finanțează noi drumuri, școli, canale și alte proiecte. În unele cazuri, taxele colectate din proiect merg la retragerea obligațiunilor, în alte cazuri se folosesc impozite sau o combinație de ambele.
Deși nu este la fel de sigur ca problemele trezoreriei americane, munis are o bună notă de securitate. Una dintre trăsăturile cheie ale acestor obligațiuni este că venitul este scutit de impozitul federal pe venit.
Această caracteristică fără taxe, combinată cu securitatea relativă, face ca obligațiunile municipale să fie atractive pentru investitorii conservatori. Ca un bonus suplimentar, în anumite circumstanțe, obligațiunile pot fi libere de impozite și de taxe locale.
Cumpărați munis de la un broker, fie la o emisiune nouă, fie la obligațiuni existente.
Obligațiuni corporative
Corporațiile emite obligațiuni pentru a finanța proiecte mari care pot fi plătite în timp. În loc să elibereze acțiuni noi sau să utilizeze credite pe termen scurt, companiile utilizează obligațiuni pe termen lung pentru a finanța noi facilități, achiziții și alte nevoi.
Corporațiile, chiar și cele mai creditate demne, nu poartă același grad de siguranță ca emitenții guvernamentali; prin urmare, obligațiunile lor plătesc rate ale dobânzii mai mari.
Obligațiunile corporative pot oferi două caracteristici care nu sunt comune în alte obligațiuni:
- Obligații convertibile - această caracteristică permite ca obligațiunea să fie transformată în stoc comun în anumite condiții. Aceste condiții sunt formulate la emiterea obligațiunii.
- Obligații emitentă - Aceste obligațiuni pot fi solicitate sau rambursate de societate înainte de maturitate. O societate ar solicita sau răscumpăra obligațiunile dacă ratele dobânzilor au scăzut semnificativ de la emiterea obligațiunii. Prin apelarea unei obligațiuni de mare dobândă, compania poate refinanța datoria la o rată a dobânzii mai mică.
Zero Coupon Bond
Un alt tip de obligațiune este obligațiunea cuponului zero. Celelalte tipuri de obligațiuni de mai sus diferă de emitent. Acest tip de obligațiune este emis de mai multe entități, dar pentru că este atât de diferit de legăturile tradiționale, l-am despărțit.
Bondul cuponului zero, după cum sugerează și numele, nu plătește niciun interes regulat. În schimb, cumpărați obligațiunea la o reducere adâncă și răscumpărați-o la valoarea nominală completă.
De exemplu, ați putea cumpăra o valoare nominală de 1.000 $ zero cu 10 ani până la scadență pentru 700 $. În zece ani, ați răscumpăra obligațiunea pentru 1.000 de dolari.
Concluzie
Această prezentare generală a diferitelor tipuri de obligațiuni a fost menită să vă dau doar o prezentare generală. Obligațiunile sunt importante pentru fiecare portofoliu. Înțelegerea a ceea ce sunt și a funcționării lor reprezintă primul pas pentru a le permite să lucreze pentru dvs.