Programul de salvare TARP

Te-a ajutat TARP sau bancile?

Programul Relief Asset Relief a fost un plan de salvare a băncii de 700 de miliarde de dolari. La 3 octombrie 2008, Congresul a autorizat-o prin Actul de Stabilizare Economică de Urgență din 2008 . A permis Departamentului Trezoreriei SUA să infuzeze numerar băncile națiunii pentru a le menține în funcțiune. Congresul a aprobat 350 miliarde de dolari pentru utilizare în 2008. Președintele Obama a ales să nu folosească restul de 350 miliarde de dolari. TARP a expirat la 3 octombrie 2010.

Departamentul de Trezorerie a utilizat fondurile TARP pentru a investi, a face împrumuturi și a garanta activele. În schimb, a cumpărat acțiuni sau obligațiuni din partea băncilor care au falimentat și a altor societăți. Asta a menținut funcționarea sistemului financiar. O privire asupra crizei financiare din 2007 relevă modul în care industria a creat această criză a lichidităților.

În data de 14 octombrie 2008, Departamentul de Trezorerie a utilizat 105 miliarde de dolari în fonduri TARP pentru a lansa Programul de Repo Rază a Capitalului. Guvernul american a cumpărat acțiuni preferențiale în opt bănci. Acestea au fost Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street și Wells Fargo.

Programul a impus băncilor să dea guvernului un dividend de 5%, care ar crește până la 9% în 2013. Aceasta a încurajat băncile să cumpere din nou acțiunile în termen de cinci ani. Secretarul de trezorerie Hank Paulson știa că guvernul ar obține un profit, deoarece prețurile acțiunilor bancare vor crește până în 2013.

Departamentul de Trezorerie a utilizat, de asemenea, fonduri TARP pentru a cumpăra stocuri preferate sau pentru a împrumuta alte patru grupuri.

1. AIG (40 miliarde dolari).
2. Băncile comunitare (92 miliarde de dolari).
3. Cele trei mari companii auto (80,7 miliarde de dolari) .
4. Citigroup și Bank of America (45 de miliarde de dolari).

Departamentul de Trezorerie a împrumutat 20 de miliarde de dolari din fondurile TARP către Facilitatea de împrumuturi cu titluri garantate cu active pe termen.

Programul TALF a fost gestionat de către Federal Reserve .

Președintele Obama a vrut să impună băncilor să plătească contribuabililor 120 de miliarde dolari la 141 miliarde de dolari pe care credea că le-ar pierde de la TARP. Obama a planificat să perceapă impozitul pe o perioadă de 10 ani pe cele mai riscante activități ale băncilor, cum ar fi tranzacționarea. El nu dorea să impoziteze operațiunile cu amănuntul ale băncilor, deoarece ar fi fost transferat clienților ca prețuri mai mari. Propunerea lui nu a trecut. În schimb, Actul de reformă al Wall Street-ului Dodd-Frank a limitat suma de bani autorizată în cadrul TARP la 475 miliarde de dolari.

Cât de mult contribuabilii de cost TARP

În anul fiscal 2009 , guvernul a cheltuit 150 de miliarde de dolari pentru a salva băncile cu probleme .

În mai 2009, Bernanke a declarat că rezultatele "testelor de stres" ale sistemului bancar au fost încurajatoare. Testele au constatat că nouă dintre cele mai mari 19 bănci ale țării nu au nevoie să acumuleze capital suplimentar. Nu mai aveau nevoie să compenseze reducerile viitoare ale valorilor mobiliare ipotecare toxice. Unele bănci erau dispuse să restituie fondurile guvernamentale pe care le-au împrumutat prin intermediul TARP în anul anterior. Testul de stres a confirmat faptul că Capital One, Bancorp și BB & T au fost suficient de sănătoase pentru a vinde acțiuni pentru a rambursa fondurile TARP. Goldman Sachs se oferise deja să plătească sumele de 5 miliarde de dolari pe care le-a împrumutat.

Două bănci, Bank of America și Wells Fargo, erau responsabile pentru o treime din cele 75 de miliarde de dolari care trebuiau ridicate. În articolul din 11 mai 2009, Bloomberg, "Bernanke încurajat de planurile băncilor", Bernanke era optimist. Wells Fargo a ridicat rapid 8.6 dolari din cele 13.7 miliarde de dolari necesare.

În FY 2010 , băncile au plătit 110 miliarde de dolari și alte 38 de miliarde de dolari în FY 2011 . TARP a oferit un excedent bugetului în acești doi ani, în timp ce băncile au plătit bailout-ul.

În anul 2012, 35 miliarde de dolari din fondurile TARP s-au alocat unor programe care ajută proprietarii de case să modifice ipotecile și să evite blocarea pieței. Aceasta a făcut parte din Programul de modificare a accesului la domiciliu. În anul 2013, TARP a bugetat 12 miliarde USD pentru HAMP.

În mai 2016, băncile au plătit guvernul înapoi cu dobândă. În total, 250,46 miliarde USD din fondurile TARP au fost angajate să asiste 700 de bănci.

Dintre acestea, 165.33 miliarde de dolari s-au dus la băncile mari, cu active de 10 miliarde de dolari sau mai mari. Un alt 14,57 miliarde de dolari au fost direcționați către băncile mai mici. Restul a mers pentru a susține Citigroup și Bank of America.

Băncile mari au plătit înapoi principalul și dobânzile de 179,51 miliarde de dolari. Băncile mici au returnat doar 13,94 miliarde de dolari, deoarece mai multe dintre ele au dat faliment în ciuda asistenței. Citigroup și Bank of America au returnat 81,59 miliarde de dolari. Băncile au rambursat 275,04 miliarde de dolari, creând un profit de 25 de miliarde de dolari .

De ce nu a reușit primul plan TARP

Ideea inițială a lui Paulson a fost aceea de a stabili TARP ca o licitație inversă. Băncile ar prezenta prețurile de cumpărare pentru împrumuturile neperformante către Departamentul de Trezorerie. Administratorii trezoreriei ar selecta cel mai mic preț oferit.

Problema era că băncile nu doreau să-și piardă pierderile, așa că doreau ca Departamentul Trezoreriei să plătească prețul integral al acestor active. Guvernul știa că merită mult mai puțin. Au fost atât de departe de prețurile pe care licitația nu le-ar fi dat. Paulson a răsturnat planul.

Bancile centrale europene si japoneze au infuzat direct numerar in companiile lor. Paulson a lansat Programul de răscumpărare a capitalului, utilizând fondurile TARP, pentru a se alinia la planul lor.

Băncile au blocat programul TARP pentru proprietarii de case

Programul de refinanțare la domiciliu ar fi trebuit să contribuie la stimularea pieței imobiliare. Aceasta a permis proprietarilor de case demne de încredere care au fost inversați în casele lor să refinanțeze cu ratele ipotecare mai mici . Ar fi pompat miliarde în economie și ar fi ajutat 2 milioane de proprietari. Dacă s-ar fi extins, ar fi putut ajuta pe cei 25 de milioane de proprietari care sunt cu susul în jos cu ipotecile lor. De ce nu a funcționat? Băncile erau prea averse pentru a risca.

Administrația Obama a introdus HARP în aprilie 2009, dar numai 810 000 de proprietari au fost ajutați. Dintre acestea, doar 57.171 au fost cu peste 5% invers. Restul a avut un capital mai mare. Băncile au selectat solicitanții de cireșe și au refuzat să ia în considerare persoanele cu capitaluri reduse. Acestea erau aceleași bănci care au acordat împrumuturi oricărei persoane câțiva ani mai devreme.

Nu exista risc pentru bănci, deoarece toate aceste împrumuturi au fost garantate de Fannie Mae sau Freddie Mac . Băncile nu au vrut să fie deranjate de documentele implicate cu proprietarii de locuințe care au asigurări ipotecare . Asta, desigur, sa aplicat tuturor celor cu mai puțin de 20% echitate.

Cartea albă, " O retrospectivă a programului de ajutorare a problemelor tulburi ", de Katalina Bianco oferă o mai mare adâncime pe TARP.