Cum Bretton Woods a introdus o nouă ordine mondială
Bretton Woods a stabilit America ca o putere dominantă în spatele acestor două organizații și a economiei mondiale.
Asta pentru că a înlocuit standardul de aur cu dolarul american. După semnarea acordului, America era singura țară cu capacitatea de a tipări dolari .
Acordul de la Bretton Woods
Acordul de la Bretton Woods a fost creat într-o conferință din 1944 a tuturor națiunilor aliate din timpul celui de-al doilea război mondial. A avut loc în Bretton Woods, New Hampshire. În cadrul acordului, țările au promis că băncile centrale vor menține cursurile de schimb fixe între valutele lor și dolar. Cum ar face ei asta? Dacă valoarea monedei unei țări a devenit prea slabă în raport cu dolarul, banca își va cumpăra moneda pe piețele valutare . Aceasta ar reduce oferta, ceea ce ar ridica prețul. Dacă moneda sa a devenit prea mare, banca va imprima mai mult. Aceasta ar spori oferta și ar reduce prețul.
Membrii sistemului Bretton Woods au convenit să evite orice război comercial. De exemplu, nu ar scădea monedele lor strict pentru a mări comerțul.
Dar ei puteau regla valutele lor în anumite condiții. De exemplu, ar putea lua măsuri dacă investițiile străine directe au început să destabilizeze economiile. De asemenea, puteau ajusta valorile valutare pentru a le reconstrui după un război.
Cum a înlocuit standardul de aur
Înainte de Bretton Woods, majoritatea țărilor au urmat standardul de aur .
Aceasta însemna că fiecare țară garantează că își va răscumpăra moneda pentru valoarea sa în aur. După Bretton Woods, fiecare membru a fost de acord să-și răscumpere moneda pentru dolari americani, nu pentru aur. De ce dolari? Statele Unite au deținut trei sferturi din oferta mondială de aur. Nicio altă monedă nu a avut suficientă aură pentru ao susține ca înlocuitor. Valoarea dolarului era de 1/35 dintr-o uncie de aur. Bretton Woods a permis lumii să treacă încet de la un standard de aur la un standard în dolari americani.
Dolarul devenise acum un substitut pentru aur. Ca urmare, valoarea dolarului a început să crească în raport cu alte valute. A existat o cerere mai mare , chiar dacă valoarea sa în aur a rămas aceeași. Această discrepanță în valoare a plantat semințele pentru prăbușirea sistemului Bretton Woods trei decenii mai târziu.
De ce a fost nevoie
Până la primul război mondial, majoritatea țărilor se aflau la standardul de aur. Dar au dispărut pentru a putea imprima moneda necesară pentru a-și plăti costurile de război. Aceasta a cauzat hiperinflație , deoarece oferta de bani a copleșit cererea. Valoarea banilor a scăzut atât de dramatic încât, în unele cazuri, oamenii aveau nevoie de roabe pline de bani doar pentru a cumpăra o bucată de pâine. După război, țările s-au reîntors la siguranța standardului de aur .
Toate au mers până la Marea Depresiune . După accidentul de pe piața din 1929 , investitorii au trecut la tranzacționarea în valută și mărfurile . A condus până la prețul aurului , ceea ce a dus la răscumpărarea de dolari pentru aur. Rezervele Federale au agravat situația prin protejarea rezervei de aur a națiunii prin majorarea ratelor dobânzilor . Nu e de mirare că țările erau gata să renunțe la un standard de aur pur.
Sistemul Bretton Woods le-a oferit națiunilor mai multă flexibilitate decât o aderență strictă la standardul de aur, dar mai puțin volatilă decât niciun standard. O țară membră a păstrat în continuare capacitatea de a-și modifica valoarea monedei dacă este necesar pentru a corecta un "dezechilibru fundamental" în soldul contului său curent .
Rolul FMI și al Băncii Mondiale
Sistemul Bretton Woods nu ar fi putut funcționa fără FMI. Asta pentru că țările membre au nevoie de aceasta pentru a le salva dacă valorile lor valutare s-au redus.
Aveau nevoie de un fel de bancă centrală globală pe care să le poată împrumuta în cazul în care aveau nevoie să-și ajusteze valoarea monedei și nu aveau fondurile în sine. În caz contrar, aceștia ar purta doar pe barierele comerciale sau ar ridica ratele dobânzilor .
Țările din Bretton Woods au decis să nu ofere FMI puterea unei bănci centrale globale de a tipări bani după cum este necesar. În schimb, au fost de acord să contribuie la un fond fix de monede naționale și aur deținut de FMI. Fiecare membru al sistemului Bretton Woods avea dreptul să împrumute ceea ce avea nevoie, în limitele contribuțiilor sale. FMI a fost, de asemenea, responsabil pentru punerea în aplicare a acordului de la Bretton Woods.
Banca Mondială, în ciuda numelui său, nu a fost banca centrală a lumii. La momentul acordului de la Bretton Woods, Banca Mondială a fost înființată pentru a împrumuta țările europene devastate de cel de-al doilea război mondial. Scopul Băncii Mondiale este de a împrumuta bani pentru proiecte de dezvoltare economică în țările emergente .
Colapsul sistemului Bretton Woods
În 1971, Statele Unite sufereau de o stagflare masivă. Aceasta este o combinație mortală de inflație și recesiune . Era parțial rezultatul rolului dolarului ca monedă globală. Ca răspuns, președintele Nixon a început să deflameze valoarea dolarului în aur. Nixon a revalorit dolarul la 1/38 dintr-o uncie de aur, apoi 1/42 dintr-o uncie.
Dar planul a rămas rău. Acesta a creat o alergare asupra rezervelor de aur din SUA de la Fort Knox, deoarece oamenii și-au răscumpărat dolarul rapid devalorizant pentru aur. În 1973, Nixon a deblocat valoarea dolarului din aur. Fără controlul prețurilor, aurul a urcat rapid la 120 de dolari pe uncie pe piața liberă . Sistemul Bretton Woods sa terminat. (Sursa: "Fuss peste devalorizarea dolarului", Timp, 4 octombrie 1971. "Bretton Woods", Benjamin Cohen, "O scurtă istorie a lui Bretton Woods", Timp.)