Povestea din spatele celui mai mare eșec al băncii din istorie
Aproape 60% din afacerile sale au venit din sectorul bancar de retail , iar 20% au provenit din carduri de credit.
Doar 14% erau din împrumuturi pentru locuințe, dar acest lucru era suficient pentru a distruge restul afacerilor. Până la sfârșitul anului 2008 a fost în faliment.
De ce WaMu a eșuat
Washington Mutual a eșuat din cinci motive. În primul rând, a făcut o mulțime de afaceri în California. Piața imobiliară a fost mai gravă decât în alte părți ale țării. În 2006, valorile de origine în întreaga țară au început să scadă. Asta după ce a atins un maxim de creștere de 20% față de anul 2004 în 2004.
Până în decembrie 2007, valoarea medie la nivel național a scăzut cu 9,8%. Ultima dată când prețurile locuințelor au scăzut au fost în timpul Marii Depresiuni . La nivel național, au fost inventarieri de locuințe în valoare de 10 luni. În California, au existat 15 luni în valoare de inventar nevândut. În mod normal, statul avea șase luni de inventar.
Până la sfârșitul anului 2007, multe împrumuturi erau mai mult de 100% din valoarea casei. WaMu încercase să fie conservator. Ea a scris doar 20% din ipotecile sale la un raport de împrumut-valoare mai mare de 80%.
Dar când prețurile locuințelor au scăzut, nu mai contează.
Al doilea motiv pentru eșecul lui WaMu a fost faptul că și-a extins ramurile prea repede. Ca urmare, a fost în locații sărace în prea multe piețe. Ca rezultat, a făcut prea multe ipoteci subprime către cumpărători necalificați.
Al treilea a fost prăbușirea pieței secundare a titlurilor garantate cu ipotecă din august 2007.
La fel ca multe alte bănci, WaMu nu a putut revinde aceste ipoteci. Scăderea prețurilor la domiciliu însemna că erau mai mult decât au meritat casele. Banca nu a putut ridica bani.
În trimestrul IV 2007, aceasta a scos în valoare 1,6 miliarde de dolari în ipoteci neperformante. Regulamentele bancare au obligat-o să aloce fonduri pentru a asigura pierderi viitoare. Ca rezultat, WaMu a raportat o pierdere netă de 2 miliarde USD pentru trimestrul respectiv. Pierderea sa netă pentru acest an a fost de 67 de miliarde de dolari. Acesta a depreciat profitul din 2006 de 3,6 miliarde de dolari. (Sursa: Raportul anual WaMu 2007)
Al patrulea a fost falimentul Lehman Brothers din 15 septembrie 2008. Deponenții WaMu au intrat în panică, auzind acest lucru. Ei au retras 16,7 miliarde de dolari din conturile lor de economii și de verificare în următoarele 10 zile. Au fost 9% din depozitele WaMu. Compania federală de asigurare a depozitelor a declarat că banca nu dispune de fonduri suficiente pentru a-și desfășura activitatea de zi cu zi. Guvernul a început să caute cumpărători. Pentru mai multe informații, consultați Cronologia crizei financiare din 2008 .
A cincea dimensiune moderată a lui WaMu. Nu a fost suficient de mare pentru a fi prea mare pentru a eșua . Drept urmare, Trezoreria Statelor Unite sau Rezerva Federală nu ar fi salvat-o așa cum au făcut-o Bear Stearns sau American International Group .
Cine a preluat Washington Mutual?
La 25 septembrie 2008, FDIC a preluat banca și a vândut-o JPMorganChase pentru 1,9 miliarde de dolari.
A doua zi, Washington Mutual Inc, holdingul băncii, a declarat falimentul. A fost cel de-al doilea cel mai mare faliment din istorie, după Lehman Brothers.
La suprafață, se pare că JPMorganChase a avut o afacere bună. A plătit numai 1,9 miliarde de dolari pentru active în valoare de aproximativ 300 de miliarde de dolari. Dar Chase a trebuit să scrie 31 miliarde de dolari în credite neperformante. De asemenea, a fost nevoie de majorare de 8 miliarde de dolari pentru a menține banca. Nu există altă ofertă bancară pentru WaMu. Citigroup, Wells Fargo și chiar Banco Santander America de Sud au trecut.
Dar Chase a dorit rețeaua WaMu de 2.239 de sucursale și o bază puternică de depozit. Achiziția ia dat o prezență în California și Florida. Chiar și-a oferit să cumpere banca în martie 2008. În schimb, WaMu a selectat o investiție de 7 miliarde de dolari de către firma de capital privat TPG,
Cine a suferit pierderile?
Titularii de obligațiuni, acționarii și investitorii bancari au plătit cele mai mari pierderi.
Titularii de obligațiuni au pierdut toate investițiile de 30 de miliarde de dolari în WaMu. Majoritatea acționarilor au pierdut numai 2 cenți pe acțiune.
Alții au pierdut totul. De exemplu, Texas Pacific Group a pierdut întreaga investiție de 1,35 miliarde de dolari. Compania WaMu a acționat în judecată JPMorgan Chase pentru accesul la depozite în valoare de 4 miliarde de dolari. Banca germana a acuzat WaMu pentru 10 miliarde de dolari în creanțe pentru titluri ipotecare defunctate. A spus că WaMu știa că sunt frauduloase și că ar trebui să le cumpere înapoi. Nu a fost clar dacă FDIC sau JPMorgan Chase au fost responsabile pentru multe dintre aceste afirmații. TPG a pierdut investiția sa de 1,35 miliarde de dolari.
(Sursa: "The Inside Story of WaMu - cea mai mare eșec al băncii în istoria americană", CNBC, 20 iunie 2012. "4 moduri în care Washington Mutual încă mai contează," Forbes, 22 februarie 2012. "WaMu este confiscată , "The Wall Street Journal, 26 septembrie 2008.)