De ce dolarul a fost susținut de aur
Numele lui trăiește în expresia "bogat ca Croesus".
În acele zile, valoarea monedei era bazată exclusiv pe valoarea metalului din interior. Prin urmare, țara cu cea mai mare parte aurului a avut cea mai mare avere. De aceea Spania, Portugalia și Anglia au trimis pe Columb și pe alți exploratori în Lumea Nouă. Aveau nevoie de mai mult aur pentru ca ei să fie mai bogați decât unul pe altul.
Introducerea standardului de aur
Când aurul a fost găsit la Ranchul lui Sutter în 1848, a inspirat "Rushul de aur" în California. Asta a ajutat la unificarea Americii de Vest. În 1861, Secretarul Trezoreriei Salmon Chase a tipărit prima monedă americană de hârtie.
De fapt, până la mijlocul anilor 1800, majoritatea țărilor au dorit să standardizeze tranzacțiile pe piața de comerț mondial în plină expansiune. Ei au adoptat standardul de aur . Ea garanta că guvernul ar răscumpăra orice sumă de bani de hârtie pentru valoarea sa în aur. Asta înseamnă că tranzacțiile nu mai trebuiau să se facă cu lingouri de aur grele sau cu monede.
De asemenea, a crescut încrederea necesară pentru un comerț global de succes. Valoarea de hârtie avea acum o valoare garantată legată de ceva real. Din păcate, prețurile aurului și valorile valutare au scăzut de fiecare dată când minerii au găsit depozite mari de aur noi.
În 1913, Congresul a creat Rezerva Federală pentru a stabiliza valorile aurului și monedelor .
Înainte ca ea să se ridice, a izbucnit primul război mondial. Țările europene au suspendat standardul de aur astfel încât să poată tipări suficienți bani pentru a-și plăti implicarea militară. Din păcate, imprimarea banilor a creat hiperinflația . După război, țările au realizat valoarea legării monedei lor la o valoare garantată în aur. Din acest motiv, majoritatea țărilor s-au întors la un standard de aur modificat. (Sursa: "Standard de aur", History.com.)
Modul în care Standardul de Aur a făcut cea mai mare depresiune mai rău
Odată ce Marea Depresiune a lovit cu toată forța, țările au trebuit din nou să renunțe la standardul de aur. Când piața bursieră sa prăbușit în 1929 , investitorii au început să tranzacționeze valute și mărfuri . Pe măsură ce prețul aurului a crescut, oamenii și-au schimbat dolari pentru aur. Ea sa înrăutățit atunci când băncile au început să eșueze. Oamenii au început să strângă aurul pentru că nu aveau încredere în nicio instituție financiară.
Rezervele Federale au continuat să majoreze ratele dobânzilor . Încerca să facă dolarii mai valoroși și să descurajeze oamenii să reducă și mai mult rezervele de aur din SUA. Aceste rate mai mari au înrăutățit Depresiunea, făcând costul de a face afaceri mai scump. Multe companii au falimentat, creând niveluri record de șomaj .
La 3 martie 1933, noul președinte ales Roosevelt a închis băncile. El răspundea unei alergări asupra rezervelor de aur de la Băncii Federale a Rezervelor din New York. Până când băncile au deschis din nou pe 13 martie, au transformat toate aurul în Rezerva Federală. Ei nu mai puteau răscumpăra dolari pentru aur. În plus, nimeni nu putea să exporte aur.
Pe 5 aprilie, FDR a ordonat americanilor să-și transforme aurul în schimbul de dolari. El a făcut acest lucru pentru a interzice depozitarea aurului și răscumpărarea aurului de către alte țări. Aceasta a creat rezervele de aur de la Fort Knox. Statele Unite au avut în curând cea mai mare ofertă de aur din lume. (Sursa: " Creșterea și căderea standardului de aur în Statele Unite , Institutul Cato, 20 iunie 2013.)
La 30 ianuarie 1934, Legea rezervelor de aur a interzis proprietatea privată a aurului, cu excepția licenței.
A permis guvernului să-și plătească datoriile în dolari, nu în aur. Acesta a autorizat FDR să devalorizeze dolarul de aur cu 40%. El a făcut acest lucru prin creșterea prețului aurului, care a fost de 20,67 dolari pe uncie de 100 de ani, la 35 de dolari pe uncie. Rezervele de aur ale guvernului au crescut în valoare de la 4.033 miliarde dolari la 7.348 miliarde dolari. Acest lucru a devalorizat efectiv dolarul cu 60%. (Surse: "Cum Franklin Roosevelt a încheiat secret standardul de aur", Bloomberg, 21 martie 2013. "Politica de aur în anii 1930", FEE.org.)
Depresiunea sa încheiat în 1939. Aceasta a permis țărilor să revină la un standard de aur modificat.
Acordul din 1944 din Bretton Woods stabilea valoarea de schimb pentru toate monedele în termeni de aur. A obligat țările membre să transforme holdingurile oficiale străine ale monedelor lor în aur la aceste valori nominale . Aurul a fost stabilit la 35 USD pe uncie. Pentru mai multe informații, consultați Istoricul prețurilor de aur .
Statele Unite dețineau cea mai mare parte a aurului mondial. Drept urmare, majoritatea țărilor pur și simplu au legat valoarea valutei lor de dolar în loc de aur. Băncile centrale au menținut cursuri de schimb fixe între valutele lor și dolar. Ei au făcut acest lucru prin cumpărarea monedei țării lor pe piețele valutare, dacă moneda lor a devenit prea mică în raport cu dolarul. Dacă va deveni prea mare, vor tipări mai mult din moneda lor și o vor vinde. Pentru mai multe informații despre cum funcționează acest lucru, consultați Peg la Dolar .
Ca urmare, majoritatea țărilor nu mai aveau nevoie să își schimbe moneda pentru aur. Dolarul îl înlocuise. Ca urmare, valoarea dolarului a crescut, chiar dacă valoarea sa în aur a rămas aceeași. Acest lucru a făcut ca dolarul american să devină moneda de facto mondială . (Sursa: "Istoria aurului", Asociația Națională a Mineritului.)
Sfârșitul standardului de aur
În 1960, SUA dețineau 19,4 miliarde de dolari în rezerve de aur, inclusiv 1,6 miliarde de dolari în Fondul Monetar Internațional . Asta a fost suficient pentru a acoperi suma de 18,7 miliarde dolari în dolari străini restante.
Dar, odată cu prosperarea economiei americane, americanii au cumpărat mai multe bunuri importate, plătind în dolari. Acest deficit important al balanței de plăți a îngrijorat guvernele străine că Statele Unite nu vor mai susține dolarul în aur.
De asemenea, Uniunea Sovietică a devenit un mare producător de petrol. Acesta a acumulat dolari americani în rezervele sale externe, deoarece prețul petrolului este în dolari. Se temea că Statele Unite își vor profita de conturile bancare ca o tactică în războiul rece. Prin urmare, URSS depune rezervele sale de dolari în băncile europene. Acestea au devenit cunoscute ca eurodolari.
Până în 1970, Statele Unite dețineau numai 14,5 miliarde de dolari în aur față de exploatațiile în valută străină de 45,7 miliarde de dolari. În același timp, politicile economice ale președintelui Nixon au creat stagflație . Această inflație în două cifre a redus valoarea eurodollar. Din ce în ce mai multe bănci au început să-și răscumpere exploatațiile pentru aur. Statele Unite nu mai pot îndeplini această obligație crescândă. (Sursa: "Evoluția pieței Forex", OANDA.)
Standardul de aur sa încheiat la 15 august 1971. Atunci Nixon a schimbat raportul dolar / aur la 38 de dolari pe uncie. Nu mai permitea Fedului să răscumpere dolari cu aur. Asta a făcut ca standardul de aur să fie lipsit de sens. Guvernul american a repreciat aurul la 42 dolari pe uncie în 1973 și apoi a decuplat valoarea dolarului din totalul aurului în 1976. Prețul aurului a urcat rapid la 120 dolari pe uncie pe piața liberă . (Surse: Craig K. Elwell, " Scurt istoric al standardului de aur în Statele Unite ", Serviciul de Cercetare al Congresului, 3 iunie 2011. "Fuss Over Devalation Dollar", Ora, 4 octombrie 1971.)
Odată ce standardul aur a scăzut, țările au început să tipărească mai multe monede proprii. Inflația a rezultat, de obicei, dar, în cea mai mare parte, abandonarea standardului de aur a creat o creștere economică mai mare .
Dar aurul nu și-a pierdut niciodată recursul ca pe o valoare reală. Ori de câte ori se produce o recesiune sau o inflație, investitorii revin la aur ca un refugiu sigur. Ea a atins nivelul record de $ 1.895 pe uncie la 5 septembrie 2011.