Vânzătorii scurți, pe măsură ce piața le cunoaște, caută cel mai bun stoc care trebuie vândut.
Vânzătorii scurți vând stoc pe care nu îl dețin cu credința că va scădea prețul în viitorul apropiat. Atunci când prețul scade, ei pot cumpăra stocul la prețul mai mic, buzunar profitul și returnarea acțiunilor către proprietarul original.
Este o țară minunată sau ce?
Iată cum funcționează vânzarea în lipsă. Spuneți că sunteți de părere că piața are cumpărat cumpărat Kumquats Amalgamat și se datorează unei căderi mari.
Vânzarea scurtă
Îi sunați pe brokerul dvs. și spuneți că doriți să "scurtați" 300 de acțiuni ale Amalgamated Kumquats. Brokerul dvs. vă va cere să aveți un cont în marjă, ceea ce înseamnă că trebuie să îndepliniți cerințele de creditare și depunere.
Brokerul dvs. va vinde apoi 300 de acțiuni ale Amalgamated Kumquats din inventarul lor sau "va împrumuta" acțiunile unui alt client sau unui alt broker.
Brokerul dvs. poate face vânzarea "scurtă" numai pe un "uptick", ceea ce înseamnă că stocul trebuie să urce. Acest lucru este pentru a împiedica o grămadă de vânzători de scurte de la jumping pe un stoc în scădere și de reducere a prețului chiar mai departe.
Brokerul dvs. escrow banii de la vânzarea în contul dvs. pentru protecția titularului original al acțiunilor. În mod normal, nu veți câștiga dobânzi la acești bani și, dacă acțiunea va plăti un dividend în acest timp, o veți datora proprietarului.
Cum functioneaza
Dacă acțiunea cade așa cum ați anticipat, puteți cumpăra 300 de acțiuni la prețul inferior și puteți înlocui acțiunile împrumutate. Diferența dintre ceea ce ați vândut acțiunile și ceea ce le-ați cumpărat este profitul dvs. De exemplu:
Aveți 300 de acțiuni scurte la 45 USD pe acțiune. Brokerul dvs. depune 13.500 $ în contul dvs.
Două săptămâni mai târziu, prețul a scăzut la 35 de dolari pe acțiune. Instruiți brokerul să "acopere" contractele scurte sau cumpărați 300 de acțiuni pentru a le înlocui pe cele pe care le-ați vândut.
Brokerul dvs. achiziționează 300 de acțiuni la 35 USD pe acțiune și deduce 10.500 USD din contul dvs. pentru a plăti acțiunile. Brokerul înlocuiește acțiunile împrumutate și aveți un profit de 3.000 $ (13.500 $ - 10.500 $ = 3.000 $). Am ignorat comisioanele și așa mai departe pentru a menține matematica simplă.
Pentru a avea dreptate, vei avea un profit de 3.000 de dolari într-un timp foarte scurt. Cu toate acestea, ce se întâmplă dacă greșiți? Aceasta este partea întunecată a vânzării în lipsă.
Același scenariu de scurtare: Aveți 300 de acțiuni scurte la 35 USD pentru 13.500 $. Cu toate acestea, în loc de a cădea ca toate rațiunile și logica sugerează, stocul se ridică și se ridică rapid.
Înainte de a ști, stocul este de 55 USD pe acțiune. Vei primi un telefon de la brokerul tău, care devine nervos. Contul dvs. pentru vânzarea în lipsă este un cont în marjă și, dacă stocul este prea mare, va trebui să depuneți mai mulți bani sau să acoperiți scurtele prin cumpărarea acțiunilor.
Voi decideți să vă reduceți pierderile și să acoperiți scurtele prin cumpărarea acțiunii la 55 USD pe acțiune pentru 16.500 USD. Din moment ce aveți doar 13.500 $ în contul dvs., trebuie să veniți cu încă 3.000 $ din buzunar pentru a face lucrurile cum trebuie.
Ai suferit o pierdere de 3.000 de dolari.
Care sunt riscurile?
După cum puteți vedea, vânzarea în lipsă poate oferi profituri rapide, dar și riscuri mari . Avantajul utilizării stocului altcuiva de a câștiga bani are șansa de a obține profituri extraordinare și de posibilitatea producerii unui dezastru financiar. Iată câteva dintre aceste riscuri:
- Evident, dacă prețul crește, puteți pierde bani. Dacă un număr mare de vânzători de produse scurte încearcă să-și acopere pozițiile într-un stoc, acesta poate crește prețul și mai rapid. Aceasta este o strângere scurtă.
- Pariați împotriva istoriei pieței, care a evoluat. Cu siguranță acest lucru nu este valabil pentru stocurile individuale; totuși, o piață cu tauri active poate ridica chiar stocuri marginale.
- Nu există nicio modalitate de a anticipa cu exactitate când va cădea un stoc (sau va crește pentru acest lucru). Valoarea pieței pe un stoc nu corespunde întotdeauna măsurătorilor sale.
Adăugați la acel amestec întrebarea de sincronizare și devine problematică prezicerea când va cădea un stoc. Investitorii pe termen lung pot aștepta ca un stoc să crească. Un vânzător scurt nu are de obicei acel lux.
Cum de a alege pantaloni scurți
Cum alegi stocurile pe scurt? Unii utilizează aceleași tehnici ca și cum ați alege câștigătorii, ci doar să priviți partea de jos a listei în locul topului.
Cheia constă în găsirea de stocuri care apar vulnerabile la știrile iminente sau au fundamente slabe. Alți candidați ar putea fi companii care sunt "ultimul lucru", deoarece consumatorii tind să uite aceste lucruri mâine.
Concluzie
Vânzarea în lipsă nu este pentru noii investitori . De fapt, mulți ar sugera că nu investesc deloc, ci fac speculații. Nu te atrage la posibilitatea de bani usor, pentru ca nu este acolo. Potențialul de pierdere este mai mare decât potențialul de succes.