Ar trebui să fie vreodată stocuri scurte?
De ce ar fi brokerul tău așa de frumos? În primul rând, îi plătiți o mică taxă pentru tranzacție.
De asemenea, plătiți brokerului orice dividende plătite din stocul care este împrumutat. Sperați că prețul acțiunilor scade într-un timp scurt, astfel încât să puteți obține un profit . Dacă prețul acțiunilor rămâne același, nu mai plătiți. În cazul în care prețul acțiunilor crește, vă aflați în afara prețului acțiunilor mai mare și a taxei.
Brokerul este garantat cu taxa. În plus, brokerul vă poate forța să acoperiți scurtul în orice moment. Asta înseamnă că va trebui să cumpărați acțiunile la prețul zilei respective, astfel încât să le puteți returna brokerului. În cazul în care prețul acțiunilor se întâmplă să fie mai mare în acea zi decât în ziua în care brokerul ți-a împrumutat-o, ești în diferența. Brokerul v-ar cere doar să acoperiți scurt dacă mulți investitori v-au vândut pe scurt acțiunile și brokerul avea nevoie să le împrumute! Deci, dacă se întâmplă acest lucru, sunteți destul de mult garantat că prețul va fi mai mare decât cel pe care l-ați "vândut".
Vânzarea cu amănuntul poate face ca prețurile acțiunilor să crească temporar pe un stoc care are o valoare foarte scăzută.
Dacă toată lumea consideră că prețul acțiunilor este în scădere și există o tendință de scurtare a acțiunilor, acoperirea scurtă poate face ca prețul acțiunilor să crească. (Sursa: Comisia pentru valori mobiliare și de burse, Vânzare scurtă)
Fondurile de hedging sunt cei mai mari utilizatori ai vânzărilor scurte
Fondurile de hedging utilizează vânzarea în lipsă la profit în timpul unei piețe de acțiuni sau chiar a unui accident de pe piața de capital .
Acest lucru se datorează faptului că fondul poate vinde stocul când este ridicat, și îl cumpără atunci când este scăzut. Fondurile de hedging cum ar fi vânzările în lipsă pentru că primesc banii în față, de la vânzarea acțiunilor pe care le-au împrumutat de la broker. În realitate, singurul lor risc principal este taxa plătită pentru tranzacția de vânzare în lipsă.
Această pârghie permite fondurilor speculative să facă o mulțime de bani atunci când au dreptate. Dacă greșesc, sunt foarte greșite. Însă administratorii fondurilor de hedging nu folosesc în general banii proprii, așa că, dacă greșesc, ei nu plătesc pentru greșelile lor cu banii proprii. Dacă au dreptate, ei primesc un procent din profit. Acest sistem de compensare le recompensează pentru că iau mari riscuri.
Până la Actul de reformă a Wall Street-ului Dodd-Frank , fondurile speculative nu erau reglementate. Acest lucru a însemnat că nu trebuie să-i spună investitorilor ce fac sau cât de mulți bani au pierdut. Investitorii au plasat banii într-o cutie neagră. Dacă fondul de hedging a făcut mai mult decât au pierdut pe termen lung, investitorii au fost fericiți.
avantaje
Ca și alte tipuri de instrumente derivate , vânzările în lipsă vă permit să vă bucurați de o mare întoarcere fără a vă pune prea mulți bani în față. Trebuie doar să investești taxa la brokerul tău. Dacă aveți dreptate și prețul acțiunilor scade, restul reprezintă un profit.
În al doilea rând, scurtarea unui stoc este una dintre puținele modalități de a face bani pe o piață de urși.
În al treilea rând, scurtarea poate să vă acopere investiția dacă dețineți deja acțiunile, nu le-ați vândut înainte de recesiune și credeți că va pierde valoare. Puteți să-l scurtați și cel puțin să profitați de recesiunea rămasă.
Dezavantaje
Scurtarea face numai bani dacă prețul acțiunilor scade. Dacă greșești, iar prețul crește, ești diferit. Riscul real este că pierderea dvs. este potențial nelimitată. Dacă prețul crește, trebuie să-l cumpărați la acel preț pentru a returna stocul brokerului. Nu există nicio limită pentru pierderea dvs.
Vânzările în lipsă au implicații și mai grave pentru piața bursieră în ansamblul său și, prin urmare, pentru economie. Poate dura o diminuare normală a pieței bursiere și transformă-o într-un accident . Dacă o mulțime de investitori sau administratori de fonduri de hedging decid să scurteze un anumit fond de acțiuni, aceștia pot forța în mod literal compania să se prăbușească.
Mulți experți spun că vânzarea în lipsă a provocat moartea lui Bear Stearns în primăvara anului 2008, iar Fannie Mae și Freddie Mac mai târziu în acea vară. Când vânzătorii scurți s-au dus după Lehman Brothers în toamnă, a fost suficient să se declanșeze o panică. A creat un imens crash, semnalând criza financiară din 2008 .