Un ghid internațional de investitori pentru riscul politic
Riscul politic este unul dintre cei mai importanți factori de risc cu care se confruntă investitorii internaționali. În multe piețe emergente și de frontieră , situația politică este mult mai puțin stabilă decât Statele Unite, cu potențial de fraudă și corupție pe scară largă.
Ce este riscul politic?
Riscurile politice sunt cele asociate schimbărilor care apar în politicile unei țări care guvernează întreprinderile, precum și factori externi care ar putea afecta afacerile. Un exemplu comun de risc politic ar putea fi o țară care, în mod neașteptat, ridică impozite pentru o anumită industrie. Un exemplu mai extrem poate fi un act de război sau lovitură militară care reduce companiile de pe urma surselor globale de venituri.
Există multe exemple de risc politic care apar pe piețele emergente și de frontieră. La începutul anului 2007, fostul președinte venezuelean Hugo Chavez a anunțat brusc intenția de a naționaliza CANTV - compania locală de telefonie. Acțiunile lui CANTV au scăzut cu aproape 50% înainte ca detaliile planurilor lui Chavez să apară pe fondul zvonurilor privind o naționalizare. Investitorii au răspuns prin vânzarea primului și au adresat întrebări mai târziu.
Un alt mare exemplu de risc politic a fost scandalul care înconjura compania petrolieră petrolieră braziliană în 2015 și 2016.
Acțiunile companiei petroliere uriașe s-au prăbușit la începutul anului 2015, după ce executivul bancar Aldemir Bendine a fost numit noul CEO în urma scandalului. Mulți investitori au crezut că domnul Bendine a fost responsabil de partidul politic al președintelui Dilma Rousseff.
Este important să rețineți că riscurile politice nu sunt întotdeauna bine definite - în multe cazuri, acestea pot fi doar zvonuri cu puțină sau fără substanță în spatele lor.
Investitorii internaționali trebuie să țină cont de știri mai degrabă decât să privească pur și simplu faptele pentru a gestiona aceste riscuri. În unele cazuri, ar putea fi o idee bună să vinzi știrile, dar în alte cazuri, este logic să se mențină pe termen lung.
Impactul riscului politic
O creștere a riscurilor politice are o varietate de efecte asupra unei țări și asupra companiilor care operează în interiorul granițelor sale. În timp ce impactul cel mai vizibil este o scădere a prețurilor acțiunilor, multe țări care se confruntă cu factori de risc politic mai mari suferă de investiții străine directe reduse, care se pot dovedi destabilizatoare. O reducere a investițiilor străine directe poate duce la o creștere economică mai lentă în general, precum și la posibile probleme sociale.
Aceste probleme pot afecta, de asemenea, alte clase de active. De exemplu, o creștere economică mai lentă ar putea afecta capacitatea unei țări sau a unei companii de a-și rambursa datoriile, ceea ce ar putea avea impact asupra piețelor obligațiunilor. Creșterea economică mai lentă sau o criză ar putea, de asemenea, să provoace probleme legate de monedă. Scăderea valorii monedei unei țări ar putea, la rândul său, să ducă la o creștere mai lentă a exporturilor și a creșterii economice.
Gestionarea riscului politic
Primul pas în gestionarea riscului politic este înțelegerea faptului că aceste riscuri merită adesea să fie luate pentru a menține un portofoliu diversificat.
Chiar dacă vă păstrați toate investițiile în SUA, sunteți în continuare expuși deciziilor luate la Washington DC Investitorii ar trebui să mențină un portofoliu diversificat pentru a evita orice risc politic specific care ar avea un impact semnificativ asupra portofoliului global.
Al doilea pas este monitorizarea investițiilor pentru posibilele riscuri politice. Briefing-urile țării Economist sunt un loc minunat pentru a începe cu o multitudine de informații de bază despre guvern, politică și economie ale țării. Unele întrebări pe care trebuie să le aveți în vedere: Există în curând vreo alegeri importante? Dacă da, care sunt candidații / părțile și care sunt politicile lor economice?
Poate fi de asemenea util să configurați Alertele Google sau alte mementouri automate pentru a urmări eventualele riscuri politice pe piețele cheie. În acest fel, puteți fi avertizat devreme când apar probleme și luați măsurile necesare pentru a reduce expunerea la zone mai riscante.
Cheia este să nu reacționăm prea mult la știri și să învățăm să determinăm ce este cu adevărat impact și care este doar raportarea tabloidelor.
Investitorii internaționali pot gestiona zonele mai riscante prin acoperirea portofoliului lor împotriva acestor probleme. De exemplu, un investitor care simte problemele apărute în Brazilia ar putea decide să cumpere opțiuni de vânzare pe iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Această poziție ar fi câștigat în valoare dacă stocurile braziliene ar scădea în valoare și ar putea compensa orice pierderi realizate din altă parte a portofoliului.