Investiția în cea de-a doua mare economie din Asia de Sud-Est
Privire de ansamblu asupra economiei din Thailanda
Economia Thailandei este a doua cea mai mare din Asia de Sud-Est , după Indonezia, dar venitul pe cap de locuitor este pe locul al patrulea în regiune, după Singapore, Brunei și Malaysia.
Creșterea produsului intern brut ("PIB") sa stabilit la aproximativ 4-5% pe an ca medie pe termen lung, determinată de o puternică industrie auto și de statutul său de mare exportator de orez și produse agricole.
După ce a înregistrat un inconvenient cu inundații majore, economia din Thailanda sa redresat puternic începând din 2013, datorită unui salariu minim mai mic și a unor proiecte de infrastructură în zonele devastate de inundații. PIB-ul țării a scăzut cu 0,3% în 2015, însă sa redresat rapid la 3,2% în 2016 și 3,9% în 2017. Economiștii consideră că economia va crește cu 4,2% în 2018.
Conducerea politică a țării a fost supusă presiunii de la lovitura militară în 2014. Cu o nouă Constituție, conducerea țării speră să treacă peste aceste probleme și să reconstruiască economia, deși sursele occidentale rămân sceptice. Recenta inițiativă a guvernului militar "Thailanda 4.0" este concepută pentru a elibera țara de capcana sa de venituri medii și a transforma țara într-o țară cu venituri ridicate.
Investirea în Thailanda cu ETF-uri
Cel mai simplu mod de a investi în Thailanda este utilizarea fondurilor tranzacționate la bursă ("ETF-uri"), care oferă o diversificare instantanee a unei valori mobiliare tranzacționate în SUA. Cu aproape 500 milioane dolari în totalul activelor nete, iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) reprezintă cea mai populară opțiune pentru investitorii americani de a se expune la economia thailandeză.
Fondul deține peste 120 de titluri de valoare diferite, ponderate în principal în domeniul financiar și al energiei, cele trei exploatații cele mai mari reprezentând peste 20% din portofoliul său. Cu o rată a cheltuielilor de 0,62%, ETF este mai ieftină decât multe fonduri mutuale gestionate în mod activ.
Investitorii ar trebui să analizeze beta-ul fondurilor, riscul de concentrare și alți factori înainte de a-l adăuga la un portofoliu. Din punct de vedere istoric, ETF-urile internaționale axate pe piețele emergente au avut coeficienți beta mai mari decât ETF-urile interne, ceea ce înseamnă că acestea pot fi mai riscante pentru investitori.
Cumparand Thailanda ADR-uri si stocuri
Investitorii care caută o expunere mai directă ar putea dori să ia în considerare achiziționarea certificatelor americane de depozit ("ADR"), care sunt titluri tranzacționate în SUA reprezentând acțiuni străine, cum ar fi cele din Thailanda. Deși nu sunt la fel de diversificate ca ETF-urile, ele reprezintă o modalitate pentru investitori de a cumpăra acțiuni individuale pentru a valorifica oportunități mai specifice.
Thailandele populare din Thailanda includ:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Advanced Info Service PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Investitorii ar trebui să țină cont de faptul că ADR-urile pot avea o lichiditate mai mică decât omologii lor tranzacționați pe piața internă. În timp ce multe ADR-uri din Marea Britanie și Europa au o mulțime de volume, ADR-urile de pe piețele emergente - cum ar fi ADR-urile din Thailanda - ar putea avea un risc semnificativ de lichiditate.
Investitorii ar putea, de asemenea, să-și construiască propriul portofoliu de ADR-uri pentru o expunere bine rotunjită, care poate fi dificilă atunci când se ocupă de companiile emergente.
Riscurile investiției în Thailanda
Economia din Thailanda se confruntă în mod evident cu o serie de riscuri geopolitice pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare cu atenție înainte de a plasa vreun ban. Compuse aceste riscuri, economia țării se poate confrunta cu unele riscuri proprii legate de inflație și politica monetară . Nerespectarea oricăror astfel de riscuri ar putea destabiliza țara și ar putea prezenta probleme majore potențiale.
Principalele riscuri geopolitice care trebuie luate în considerare includ:
- Țara se confruntă cu o expunere ridicată la economia încetinită a Chinei, în timp ce guvernul se află într-o fază tranzitorie de dezvoltare a unei noi constituții.
- Guvernul se confruntă cu o insurgență continuă care implică rebelii etnici malahi musulmani din sud, care amenință să destabilizeze regiunea, dacă este lăsată nerezolvată.
- Inflația rămâne o preocupare majoră datorită redresării economice puternice a economiei, care ar putea amenința cheltuielile consumatorilor și unitatea politică.
Investitorii ar trebui să cântărească cu atenție aceste riscuri împotriva beneficiilor investiției în Thailanda înainte de a lua orice decizie de investiție. În general, este o idee bună să adăugați ETF-urile din Thailanda sau ADR ca doar o parte dintr-un portofoliu diversificat, pentru a maximiza randamentele ajustate la risc pe termen lung.