De la riscul economic la cel politic și totul între ele
În acest articol, vom examina cum să măsuram și să analizăm rapid și ușor riscul de țară.
Riscul de măsurare a țării
Măsurarea riscului unei țări poate fi un efort dificil. De la legile fiscale la revoltele politice, investitorii trebuie să ia în considerare sute, dacă nu chiar mii, de diverși factori. De exemplu, mișcările tangibile, cum ar fi majorarea ratei dobânzii, pot răni dramatic sau pot ajuta întreprinderile și piața de valori ale unei țări. Dar chiar și un simplu comentariu dintr-un politician proeminent care indică planurile viitoare poate avea la fel de mare impact. O mulțime depinde, de asemenea, de așteptările pieței existente înainte de mișcare sau zvonuri.
Riscul unei țări poate fi, în general, împărțit în două grupuri:
- Risc economic : Riscul asociat cu situația financiară a unei țări și capacitatea de a-și rambursa datoriile . De exemplu, o țară cu un raport ridicat al datoriei către PIB ar putea să nu poată strânge banii la fel de ușor ca să se suporte, ceea ce pune în pericol economia națională.
- Riscul politic : Riscul asociat politicienilor unei țări și impactul deciziilor lor asupra investițiilor. De exemplu, politicienii disperați care susțin naționalizările ar putea reprezenta un risc pentru investitorii din anumite industrii strategice.
În unele cazuri, riscurile economice și politice pot fi interconectate. Economia Argentinei în cadrul fostelor regimuri peroniste este un exemplu foarte bun. În acest caz, politicienii populiști au pus în aplicare politici care subminează economia, cum ar fi subvențiile energetice și cheltuielile din rezervele valutare.
Analizând riscul țării
Există multe modalități diferite de a analiza riscul unei țări.
De la coeficienții beta la evaluările suverane , investitorii au la dispoziție un număr de instrumente diferite. Investitorii internaționali ar trebui să utilizeze o combinație a acestor tehnici pentru a determina riscul unei țări, precum și riscul asociat cu orice investiție sau securitate internațională individuală.
Metodele utilizate pentru evaluarea riscului de țară pot fi grupate în două categorii:
- Analiza cantitativă : utilizarea rapoartelor și a statisticilor pentru determinarea riscului, cum ar fi raportul datorie-PIB sau coeficientul beta al indicelui MSCI pentru o anumită țară. Investitorii internaționali pot găsi aceste informații în rapoartele agențiilor de rating, revistelor precum Economist și prin diverse surse online, cum ar fi Wikipedia.
- Analiza calitativă : utilizarea analizei subiective pentru a determina riscul, cum ar fi ruperea știrilor / opiniei politice sau zvonurile realiste ale pieței. Investitorii internaționali pot găsi aceste informații în publicații financiare, cum ar fi Economist și Wall Street Journal, precum și căutând agenții de știri internaționale precum Google News.
Dar, cel mai comun mod în care investitorii evaluează riscul de țară este prin ratingul suveran. Luând în considerare acești factori cantitativi și calitativi, aceste agenții emit ratinguri de credit pentru fiecare țară și oferă investitorilor o modalitate ușoară de a analiza riscul de țară.
Cele trei agenții de rating cele mai vizionate sunt Standard & Poor's, Moody's Investor Services și Fitch Ratings.
Lista de verificare a riscului la țară și alte sfaturi
Investitorii internaționali pot determina riscul țării utilizând acest proces simplu în trei etape:
- Verificați ratingurile suverane : căutați ratingurile suverane ale țării emise de S & P, Moody's și Fitch pentru a obține o privire de ansamblu asupra nivelului de risc al țării.
- Citiți cele mai recente : căutați pe Știri Google sau pe alți agenți de știri internaționali pentru orice știri economice care înconjoară o țară ca o formă de cercetare calitativă sau verificați surse de date publice precum Fondul Monetar Internațional sau Banca Mondială.
- Verificați riscul activului : determinați riscul investiției specifice prin analizarea factorilor cantitativi, cum ar fi coeficientul beta - un coeficient beta mai ridicat echivalează cu un risc mai mare.
Dar, doar pentru că o țară este riscantă nu înseamnă că investitorii ar trebui să o ignore. Uneori riscul crescut echivalează cu randamente potențiale mai mari. De exemplu, o țară care trece printr-o reformă economică poate fi mai riscantă acum, însă viitorul său pe termen lung poate fi mai luminos ca rezultat. Investitorii internaționali pot, prin urmare, să încorporeze riscul într-un portofoliu diversificat pentru a spori randamentele potențiale.
Iată câteva sfaturi pe care să le aveți în vedere atunci când vă gândiți la investiții mai riscante:
- Rămâneți diversificat : un portofoliu diversificat poate contribui la atenuarea efectelor oricărui tip de securitate care scade drastic. Încercați să limitați oricare dintre titlurile de valoare din mai mult de 5% din valoarea portofoliului.
- Acoperiți-vă pariurile : Unele strategii, cum ar fi scrierea apelurilor acoperite sau cumpărarea opțiunilor de plasare a indicelui, pot contribui la acoperirea împotriva unei recesiuni a pieței. Investitorii avansați pot dori să ia în considerare aceste opțiuni.
- Monitorizați situația : țineți întotdeauna cu vederea investițiile dvs. Lucrurile se pot schimba rapid pe piețele internaționale - în special cele riscante - așa că asigurați-vă că vedeți nori negri înainte ca furtunile să lovească.
Linia de fund
Investitorii internaționali trebuie să fie conștienți de numeroși factori de risc diferiți care influențează investițiile lor, inclusiv riscurile economice și politice specifice fiecărei țări. Prin verificarea ratingurilor suverane și prin efectuarea unei analize de precauție, acestea se pot asigura că portofoliul lor nu este expus prea mult.