SEC Filings, rapoarte de analiză și site-uri web ale companiei
Să aruncăm o privire asupra celor mai importante trei surse de informații și asupra modului de analiză a acestor informații atunci când luăm decizii de investiții.
# 1: Dosare SEC
Comisia americană pentru valori mobiliare și burse (SEC) cere ca majoritatea companiilor cotate la bursă din SUA să raporteze datele financiare, tranzacțiile privilegiate și alte informații importante în așa-numitele dosare SEC. Multe companii străine sunt, de asemenea, obligate să efectueze depuneri periodice care conțin aceleași informații dacă sunt listate pe bursele din SUA. Știind cum să găsească și să analizeze aceste depuneri SEC, investitorii se pot asigura că sunt bine informați și actualizați cu privire la toate cele mai importante evoluții.
Investitorii pot găsi pilitura SEC în multe locuri. Baza de date EDGAR proprie este o modalitate rapidă și ușoară de a găsi orice pilitură, în timp ce serviciile de specialitate cum ar fi SECFilings.com sau EdgarOnline oferă alerte personalizabile și alte caracteristici.
Unele pilituri importante din SEC trebuie să știți:
- 10-K (Raport Anual) - Rapoartele anuale oferă investitorilor o imagine detaliată a anului fiscal al unei companii, inclusiv situațiile financiare și o discuție a rezultatelor de către conducere în termeni simpli din limba engleză.
- 10-Q (Raport trimestrial) - Rapoartele trimestriale oferă o imagine de ansamblu puțin mai cuprinzătoare a trimestrului unei companii, dar include și situațiile financiare ale trimestrului și unele discuții de conducere.
- 8-K (Evenimentul curent) - Rapoartele actuale de evenimente sunt depuse pentru orice evenimente semnificative care afectează compania, de la comunicate de presă de bază la noi parteneriate.
- Formularele 3, 4 și 5 (Insider Trading) - Rapoartele privind tranzacțiile cu informații privilegiate oferă investitorilor notificări ori de câte ori personalul companiei achiziționează sau vinde acțiuni, ceea ce poate fi un indicator important, mai ales atunci când este făcut în afara planurilor de acțiuni.
- Planurile 13D și 13G (Investiții instituționale) - Rapoartele investiționale instituționale oferă investitorilor notificări atunci când un investitor instituțional (cum ar fi un fond de hedging sau un fond mutual) dobândește o participație semnificativă, care poate fi foarte utilă pentru investitori.
Investitorii internaționali au un pic mai greu. În timp ce multe depozite americane de depozit (ADR) trimit rapoarte regulate SEC, unele rapoarte de emitenți de fișiere străine care pot fi mult mai dificil de accesat și analizat pentru informații utile. Și tranzacțiile cu valori străine tranzacționate pe bursele din afara SUA se înregistrează adesea numai la organul de reglementare al țării lor. Din păcate, aceste pilituri pot apărea în limbi străine și pot fi mult mai dificil de analizat decât pilitura SEC.
Două depuneri comune SEC străine includ:
- 20-F (Raport Anual) - Aceste rapoarte anuale sunt depuse în conformitate cu principiile US GAAP, care le pot face mai ușor de înțeles și comparate cu companiile din SUA.
- 6-K (trimestrial / curent) - Acestea sunt versiunea străină a rapoartelor 8-K, care includ și informații despre tipul de tip 10-Q pentru majoritatea ADR-urilor.
Unele organisme de reglementare străine comune includ:
- Baza de date SEDAR din Canada
- Agenția chineză SAIC
# 2: Site-ul companiei
Site-urile corporatiste pot conține o multitudine de informații despre o companie, de la situații financiare la prezentări și pot fi mult mai ușor de navigat decât multe site-uri web ale agențiilor guvernamentale atunci când caută informații financiare. Acest lucru este valabil mai ales pentru investitorii internaționali care caută informații.
Cele mai importante lucruri pe care trebuie să le căutați sunt:
- Situațiile financiare - Câteodată găsirea de situații financiare pentru companiile străine este mult mai ușoară prin utilizarea site-ului lor decât sistemul de evidență al țării.
- Prezentările companiei - Prezentările companiei pot oferi o imagine de ansamblu asupra performanțelor anterioare, precum și proiecțiile pentru trimestrele sau anul următor.
- Știri / Comunicate de presă - Știrile și comunicatele de presă ale companiei pot conține o multitudine de informații despre operațiunile zilnice și performanțele financiare.
- Informații de contact - Contactele investitorilor, cum ar fi ofițerii de relații cu investitorii, pot fi o resursă excelentă pentru investitorii care caută ceva ce nu pot găsi în altă parte.
# 3: Analisti
Analiștii în domeniul valorilor mobiliare pot fi o sursă importantă de informații pentru investitori. În timp ce analiștii din partea vânzărilor pot fi părtinitori din când în când, ei oferă în continuare informații valoroase într-o singură locație. Acest lucru face cercetarea mult mai ușoară, în special pentru investitorii internaționali. Analiștii de la cumpărare reprezintă o sursă și mai bună de informații, deoarece nu sunt la fel de părtinitoare, însă cercetarea lor nu este la fel de disponibilă pe scară largă.
Rapoartele analistului pot fi găsite în locuri care includ:
- Agenții de brokeraj - Mulți brokeri de acțiuni oferă acces la anumite rapoarte analist pentru clienții lor, inclusiv brokeri cu discount în ultimii ani.
- Companii - Unele companii oferă cercetătorilor potențiali investigații, fie prin intermediul site-ului lor, fie prin e-mail sau prin telefon.
- Site-uri / Servicii - Unele agenții de știri scriu despre cercetarea analistă, în timp ce serviciile precum TheFlyOnTheWall oferă sinopselor de cercetare abonaților lor.