Cum IPO-urile pot să vă rănească (sau să vă ajute)
avantaje
IPO-ul este un moment interesant pentru o companie. Aceasta înseamnă că a devenit suficient de reușită pentru a necesita un capital mult mai mare pentru a continua să crească. Este adesea singura modalitate prin care compania să obțină suficiente fonduri pentru a finanța o expansiune masivă.
Pentru proprietari, este timpul să le acordăm toată munca. De obicei, ele atribuie un procentaj semnificativ din cota inițială a acțiunilor . Ei vor să facă milioane în ziua în care compania va deveni publică.
Pentru investitori, se cheamă să intrăm la "parter". Acest lucru se datorează faptului că acțiunile IPO răsfrâng adesea în valoare atunci când sunt puse la dispoziție pentru prima dată pe piața bursieră .
De asemenea, IPO permite companiei să atragă talente de top, deoarece poate oferi opțiuni de acțiuni. Acesta poate plăti directorilor săi salarii destul de scăzute în față din cauza promisiunilor pe care execii le pot recupera mai târziu cu IPO-ul.
Dezavantaje
Procesul IPO necesită multă muncă. Poate distrage liderii companiei de afacerea lor. Asta poate afecta profiturile. De asemenea, trebuie să angajeze o bancă de investiții , cum ar fi Goldman Sachs sau Morgan Stanley . Aceste firme de investiții sunt însărcinate cu îndrumarea companiei, deoarece aceasta trece prin complexitatea procesului IPO.
Nu este surprinzător faptul că aceste companii percep o taxă severă.
În al doilea rând, proprietarii de afaceri ar putea să nu poată lua multe acțiuni pentru ei înșiși. În unele cazuri, investitorii originali ar putea să le solicite să pună toți banii înapoi în companie. Chiar dacă își iau acțiunile, este posibil să nu le poată vinde ani de zile.
Asta pentru că ar putea afecta prețul acțiunilor dacă vor începe să vândă blocuri mari, iar investitorii o vor vedea ca lipsă de încredere în afaceri.
În al treilea rând, proprietarii de afaceri ar putea pierde controlul deținerii asupra afacerii, deoarece Consiliul de administrație are puterea să-i concedieze.
În al patrulea rând, o companie publică se confruntă cu o examinare intensă din partea autorităților de reglementare, inclusiv a Comisiei pentru valori mobiliare și de burse și a aderării la Legea Sarbanes-Oxley . O mulțime de detalii despre afacerea companiei și proprietarii acesteia devin publice și care ar putea oferi informații valoroase competitorilor.
Ce înseamnă IPO pentru economie
Numărul de IPO emise este, de obicei, un semn al sănătății pieței de capital (și a economiei). În timpul unei recesiuni , scăderea IPO-urilor pentru că nu merită dificultatea atunci când prețurile acțiunilor sunt deprimate. Când se majorează IPO-ul, înseamnă că economia se reîntoarce din nou pe picioare.
Procesul IPO
Primul pas este de a reuni echipa IPO. Acesta este format din bancherul de investiții, avocați, contabili, specialiști în relațiile cu investitorii, profesioniști în relații publice și experți SEC.
Prima sarcină a echipei este de a reuni informațiile financiare necesare. Aceasta include identificarea, apoi vânzarea sau retragerea, activele neprofitabile.
Echipa trebuie să găsească zone în care fluxul de numerar poate fi consolidat. Unele companii caută de asemenea un nou management și un nou consiliu de administrație pentru a conduce noua companie publică.
Cu câteva luni înainte de lansarea IPO, compania pune împreună prospectul și îl circulă pentru comentarii. Prospectul include o istorie de trei ani a situațiilor financiare. După aceea, compania scrie contracte de tranziție pentru vânzători și trebuie să completeze situațiile financiare pentru a fi prezentate auditorilor.
Cu trei luni înainte de IPO, consiliul reunește și analizează auditul. Compania se alatura bursei care isi listeaza IPO-ul.
În ultima lună, compania își depune prospectul la SEC și emite un comunicat de presă care anunță disponibilitatea acțiunilor către public.