Fonduri tranzacționate la bursă

Cum funcționează ETF-urile: Investiția în fonduri tranzacționate pe bursă

Chiar dacă nu dețineți niciun ETF, probabil că ați auzit despre acest vehicul investițional popular. Deși ETF-urile au fost disponibile timp de aproape trei decenii și milioane de investitori le dețin, ele sunt încă relativ noi în lumea investițiilor.

Indiferent dacă sunteți un investitor de început sau un manager de portofoliu cu experiență, merită să aveți un simț fundamental cu privire la modul în care ETF-urile funcționează, cine ar trebui să investească în acestea și avantajul lor față de alte tipuri de investiții.

Definirea și Istoria ETF

ETF-urile, sub formă de fonduri tranzacționate la bursă , sunt titluri de valoare investiționale similare cu cele ale fondurilor mutuale index , dar care tranzacționează ca acțiuni. Un ETF este un coș de valori mobiliare care tranzacționează pe o bursă. Poate urmări un indice (cum ar fi S & P 500, NASDAQ 100 sau Russell 2000), precum și mărfuri cum ar fi aurul sau petrolul.

ETF-urile au intrat în vigoare în 1992, când Bursele americane (AMEX) au cerut Comisiei de Valori Mobiliare (SEC) să creeze o nouă garanție autonomă care să urmărească indicele S & P 500. În 1993, chitanța depozitarului S & P, cunoscută și ca SPDR sau "spider", a început să se tranzacționeze pe AMEX. Astăzi, acest ETF este cunoscut sub numele de SPDR S & P 500 ( SPY ).

Astăzi există peste 4.000 de ETF-uri pe piață cu 3 trilioane de dolari în active.

ETF-uri vs. fonduri mutuale

ETF-urile sunt similare fondurilor mutuale. De exemplu, acționarii atât ai fondurilor mutuale, cât și ai ETF-urilor nu dețin în mod direct activele subiacente ale fondului - aceștia dețin acțiuni ale fondului însuși, care apoi cumpără acțiuni ale activelor suport.

Dar există și diferențe esențiale:

• ETF-urile tranzacționează pe parcursul zilei, ca și stocurile. Dimpotrivă, tranzacția cu fonduri mutuale se realizează la sfârșitul zilei, când se poate determina valoarea activului net (NAV) al exploatațiilor subiacente.
• ETF-urile au, de obicei, rapoarte de cheltuieli mai mici comparativ cu fondurile mutuale cu cel mai mic preț.
• ETF-urile nu au o sumă minimă de investiție inițială, în timp ce fondurile mutuale necesită de obicei o investiție inițială de 1.000 de dolari sau mai mult.

Există mai multe diferențe între ETF-urile și fondurile mutuale, dar acestea sunt cele mai importante pentru investitorii de zi cu zi.

Avantajele și dezavantajele ETF-urilor

Înțelegerea avantajelor și dezavantajelor fundamentale ale ETF-urilor poate ajuta investitorii să determine dacă aceste instrumente de investiții sunt adecvate pentru obiectivele lor de investiții:

• După cum sa menționat anterior, ETF-urile au cheltuieli mici, care pot fi 0.10%, sau 10 $ pentru fiecare 10.000 $ investit sau pot fi mai mici decât acestea. Pe termen lung, cheltuielile scăzute pot avea ca rezultat câștiguri mai mari în raport cu fondurile mutuale gestionate activ. Aceasta este ideea de bază de creștere a veniturilor prin reducerea cheltuielilor.
• Datorită naturii lor pasive, ETF-urile au o cifră de afaceri extrem de scăzută, ceea ce înseamnă că nu cumpără și vând frecvent exploatațiile subiacente. Cifra de afaceri scăzută se traduce în câștiguri de capital relativ mai puțin, ceea ce înseamnă că ETF-urile sunt fonduri foarte eficiente din punct de vedere fiscal . Prin urmare, investitorii cu conturi de brokeraj impozabile ar putea dori să utilizeze ETF-uri pentru a minimiza costurile fiscale.
• Abilitatea de a tranzacționa în interiorul zilei creează posibilitatea de a profita de fluctuațiile de preț pe termen scurt sau de a folosi strategii de acoperire a riscurilor. De exemplu, investitorii pot vinde comenzi de limită scurte sau locale ale ETF-urilor. Deși investitorii de zi cu zi nu sunt sfătuiți să vândă valori mobiliare scurte, comenzile limită pot fi utilizate eficient. De exemplu, dacă un investitor dorea să protejeze împotriva unei recesiuni extrem de puternice în timpul zilei, aceștia ar putea plasa o comandă limită de vânzare pentru a vinde acțiuni la un anumit preț.

Dezavantajul principal pentru investitori de a păstra în minte este faptul că, deoarece ETF-urile tranzacționează ca acțiunile, ele percep comisioane sau comisioane similare pentru tranzacționare. Deci, chiar dacă un ETF are o comision de 7 USD per tranzacție, un investitor care dorește să medieze costul dolarului și cumpăra acțiuni o dată sau de două ori pe lună poate ajunge cu mai multe cheltuieli anuale decât un fond mutual comparabil.

Cine ar trebui să investească în ETF-uri?

ETF-urile pot fi potrivite pentru aproape orice investitor. Cu toate acestea, deoarece ETF-urile urmăresc de obicei un indice bursier, un indice de obligațiuni sau o marfă, acestea sunt cele mai potrivite pentru investitorii cu obiective de investiții pe termen lung, care ar include obiective cu orizont de timp de trei ani sau mai mult.

O excepție de la obiectivul de investiții pe termen lung este investitorul pensionat care are nevoie de venituri curente. Acest investitor ar putea fi interesat să cumpere un ETF care deține acțiuni de dividende sau un ETF care deține obligațiuni. Cu toate acestea, majoritatea investitorilor pensionari caută o creștere pe termen lung, pe lângă veniturile curente. Ca atare, un echilibru al acțiunilor care plătesc dividende și al obligațiunilor cu randament ridicat este potrivit pentru pensionari, deoarece acestea le oferă posibilitatea de a menține sau de a crește capitalul în timp.

Deoarece ETF-urile sunt eficiente din punct de vedere fiscal, ele pot fi alegeri de investiții inteligente pentru investitori cu conturi de brokeraj impozabile.

Multe ETF-uri se concentrează pe sectoare, ceea ce înseamnă că investitorii care caută expunerea la zone ale pieței, cum ar fi asistența medicală, tehnologia, utilitățile și energia, au multe ETF-uri cu costuri reduse de a alege.

Exemple de ETF-uri de top pentru a cumpăra pe piață astăzi

Există mii de ETF-uri pe care să le alegeți de pe piață, dar este mai inteligent pentru majoritatea investitorilor să-și restrângă opțiunile la fondurile care sunt tranzacționate pe scară largă și au active înalte în administrare. Tranzacțiile ETF ușor tranzacționate tind să acopere zonele de nișă ale pieței care ar putea să nu fie potrivite pentru investitorii de zi cu zi din cauza potențialului acestora de a avea un risc relativ ridicat al pieței. În plus, ETF-urile tranzacționate în mod strict pot tranzacționa de mai sus sau de dedesubt (la o primă sau o reducere) la valoarea activului net al exploatațiilor subiacente.

În acest context, și în nici o ordine particulară, aici sunt 10 dintre cele mai mari ETF-uri care se pot cumpăra astăzi pe piață:

1. S & P SPDR (SPY): Cel mai vechi ETF și cel mai mare pentru a urmări indicele S & P 500, SPY este un fond ETF diversificat care reprezintă peste 500 dintre cele mai mari acțiuni din SUA în funcție de capitalizarea pieței. Cheltuielile sunt de 0,09%.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): Un alt ETF mare, care urmărește S & P 500, IVV este un ETF tranzacționat pe scară largă cu active ridicate, ceea ce îl face la fel de convingător ca o exploatație ca SPY. Cheltuielile se situează în partea inferioară la doar 0,04%.
2. iShares Russell 3000 (IWV): Acest ETF poate fi considerat un fond al indicelui "bursier total", deoarece captează întreaga piață de valori din SUA, care include stocuri mici, medii și mari. Raportul de cheltuieli pentru IWV este de 0,20%.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): Investitorii care caută un ETF care investește în acțiuni din afara SUA și Canada pot lua în considerare adăugarea EFA în portofoliul lor. Acronimul EAFE reprezintă Europa, Australasia (Australia și Asia) și Orientul Îndepărtat. Fondul de peste 900 de acțiuni străine și rata de cheltuieli este de 0,33%.
4. iShares Russell 2000 (IWM): Investitorii care doresc expunerea la companii mici americane pot cumpăra un ETF ca IWM și pot obține un fond cu cost redus care să urmărească indicele Russell 2000, care include peste 2.000 de companii americane mici. Raportul de cheltuieli pentru IWM este de 0,20%.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Acest ETF de la iShares captează piața "totală" a obligațiunilor prin urmărirea indicelui Barclay's Aggregate Bond, care acoperă mii de obligațiuni din SUA. Cheltuielile sunt de doar 0,05%.
6. Selectarea sectorului SPDR (XLV): ETF-urile pot fi instrumente inteligente pentru a se expune la sectoarele pieței și XLV acoperă sectorul sănătății, care include stocurile de companii implicate în industria farmaceutică, managementul spitalelor, dispozitivele medicale, biotehnologia și multe altele. Cheltuielile sunt de 0,14%.
7. Selectarea sectorului tehnologic SPDR (XLK): Acest ETF oferă o expunere la sectorul tehnologic, care include sectoarele implicate în hardware și software de calculator, servicii IT, social media și telecomunicații. Cheltuielile pentru XLK sunt de 0,14%.
8. Selectați sectorul energetic SPDR (XLE): Investitorii care doresc expunerea la sectorul energetic pot lua în considerare achiziționarea acțiunilor XLE, care urmăresc și indexează, care include stocurile companiilor implicate în industria petrolului, gazelor naturale și industriilor aferente. Rata de cheltuieli pentru XLE este de 0,14%.
9. Utilități Selectați sectorul SPDR (XLU): Un alt domeniu al pieței pe care investitorii doresc adesea să îl expună este sectorul de utilități, care urmărește un indice care include stocurile companiilor implicate în industria gazelor și utilităților electrice, precum și producătorii de energie electrică și telecomunicațiile. Cheltuielile pentru XLU sunt de 0,14%.

Cum să cumpărați ETF-uri

Pentru a cumpăra ETF-uri, investitorii trebuie să deschidă un cont de brokeraj, care poate fi făcut cel mai ușor cu o firmă de brokeraj cu discount on-line, cum ar fi Schwab, TD Ameritrade sau Scottrade. Companiile mari de fonduri mutuale, cum ar fi Vanguard și Fidelity, oferă de asemenea o mare varietate de ETF-uri.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la riscuri sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.