Cumpărați Dips

O idee pentru investitorii pe termen lung

Investitorii pe termen lung au încredere în viitorul pieței bursiere. Indiferent dacă sentimentul de bun simț provine din patriotism, din trecutul istoric al pieței de acțiuni sau din râsul unor nume respectate în lumea investițiilor, nu este foarte importantă Linia de jos este că investițiile lor sunt întotdeauna la lucru.

Ei știu mai bine decât să încerce să timp piața, ghicind atunci când piața de valori va ajunge la partea de sus sau de jos.

Ei dețin pe termen lung și își adaugă investițiile atunci când declinul pieței oferă o oportunitate de cumpărare.

Comercianții și investitorii pe termen scurt nu cred că așa . Ei nu au luxul de a cumpăra în declinul pieței, deoarece nu sunt preocupați de locul în care acțiunile vor fi tranzacționate de mai mulți ani. Ele se interesează numai dacă piața (adică prețul investiției lor specifice) se va rali sau va scădea pe termen scurt (de exemplu 1-3 zile până la două săptămâni). Astfel, gândul de a "cumpăra dipul" nu este în repertoriul lor de strategii de investiții - cu excepția cazului în care primesc un semnal de cumpărare specific de la unul dintre indicatorii lor tehnici.

Când piața este în scădere

În loc să descriem situația specifică pe care o obține pentru o anumită piață de acțiuni care se încadrează, să vorbim despre orice moment în care piața scade după un raliu substanțial. Să presupunem că recunoașteți că nu puteți anticipa viitorul și că nu știți dacă condițiile actuale reprezintă:

• Începutul unei piețe a ursului.
• Începutul unui accident foarte scurt .
• O corecție sănătoasă va fi urmată de un alt raliu până la noi maxime de piață.
• Începutul unei perioade stagnante în care piața va fi foarte plictisitoare pentru majoritatea investitorilor.

Dacă sunteți un investitor tipic, încrezător, pe termen lung, care nu încearcă să prezică ce urmează și dacă aveți bani salvați pentru o oportunitate de cumpărare, atunci strategia potrivită este de a investi unii dintre acești bani acum și de a investi chiar și mai mulți bani - dacă și când piața scade în continuare.

Există două puncte majore de luat în considerare:

1. Nu împrumuta bani pentru a investi . Nu utilizați bani care vor fi necesari pentru alt scop în decurs de 6 luni. Utilizați numai numerarul care a fost destinat investiției.
2. Aflați cum să utilizați opțiunile astfel încât să puteți proteja portofoliul dvs. de a suferi o pierdere dureroasă și să rămână în același timp bullish. (Vezi mai jos.)
   

Cum pot ajuta opțiunile

Pentru investitorii bullish pe termen lung, sunt disponibile strategii de opțiuni de protejare a portofoliului. Adoptarea acestor strategii este o idee bună pentru investitorii care:

• Vrei protecția. Cu alte cuvinte, prudența dictează că poate fi timpul să vă acoperiți portofoliul prin reducerea expunerii la o scădere severă, totuși doriți să rămâneți investiți pentru o revigorare a pieței.
• Sunt dispuși să plătească pentru asigurare. Ei înțeleg că dacă piața se va întoarce și se va mitinga, unele dintre profiturile lor potențiale vor fi sacrificate, deoarece au cumpărat liniștea și protecția portofoliului. Acest lucru este tipic pentru orice poliță de asigurare. De exemplu, poate fi o risipă de bani pentru a cumpăra o asigurare atunci când casa ta nu a cedat unui incendiu, dar dacă nu, nu îți poți permite să fii fără asigurare. Gândiți-vă la investițiile de pe bursa de valori în același mod.

Strategia cu o singură opțiune: înlocuiți stocul cu opțiunile de apel în bani

EXEMPLU
Dumneavoastră dețineți 300 de acțiuni ale XYZ, prețul fiind în prezent de aproape 58 USD pe acțiune.

Luați acești pași:

1. Vindeți acțiunile, scoateți numerarul de pe piață.
2. Imediat (nu așteptați un timp mai bun) cumpărați 3 opțiuni de apel. Prețul de grevă trebuie să fie în bani. În acest exemplu, probabil că veți dori să cumpărați apelul de 55 de greve. Cu toate acestea, apelul de 50 de greve rămâne o opțiune viabilă dacă sunteți dispus să acceptați un risc suplimentar de reducere.
3. Alegeți o dată de expirare pe care vă satisfaceți nevoile dvs. Cu cât expirarea este mai îndepărtată, cu atât trebuie să plătiți mai mult pentru opțiunea de apelare. Cu toate acestea, o dată ulterioară de expirare oferă protecție portofoliului pentru o perioadă suplimentară.

Dacă piața scade, tot ce puteți pierde este prima plătită pentru opțiunile de apel. Dacă și când decideți să reinvestiți în stoc, atunci aveți posibilitatea de a alege. Să spunem că XYZ scade la 48 de dolari. Evident, puteți cumpăra acțiuni la 48 de dolari. Sau puteți continua procesul de siguranță prin cumpărarea a 3 noi opțiuni de apel (vânzarea vechilor apeluri, în cazul în care există oferte pentru aceștia) lovite la (de exemplu, prețul de grevă este) 45 USD.

Rețineți că stocul a scăzut de la 58 dolari la 48 dolari și ați pierdut doar costul opțiunii de apel cost. Alți acționari au pierdut 10 dolari pe acțiune.

În cazul în care declinul pieței se apropie de final și piața se raliește, atunci aveți controlul deplin asupra a 300 de acțiuni ale XYZ. Indiferent cât de mare este stocul de acțiuni, puteți participa la acel raliu. Singurul cost (profitul potențial pe care nu ați reușit să-l câștigați) este prima de timp din opțiunea de apelare. Dacă ați plătit 5 USD pentru acel apel, valoarea intrinsecă este de 3 USD (prețul de tranzacționare de la 58 $ minus 55 USD) și valoarea de timp este de 2 USD. Veți pierde ocazia să câștigați extra 2 dolari pe acțiune - dar, în schimb, ați fost protejați împotriva unei pierderi mari și ați participat la raliu. O afacere foarte frumoasă.

O strategie alternativă presupune cumpărarea opțiunilor de vânzare (și menținerea stocului), dar nu o recomand pentru comercianții începători, deoarece este mult mai ușor să înțelegeți exact ce aparțin atunci când poziția este opțiunea de apel pe termen lung. Deținerea unei combinații de opțiuni de vânzare și de vânzare poate provoca confuzie - și asta trebuie evitată.

Înlocuirea apelurilor lungi pentru stocul lung are un dezavantaj. În primul rând, trebuie să înțelegeți cu adevărat ceea ce faceți. S-ar putea să nu vă placă ideea de a plăti impozite pe câștigurile de capital atunci când vă vindeți acțiunile (presupunând că ați avut un preț mult mai mic decât prețul de vânzare de 58 USD). Dar, această strategie este un management inteligent al portofoliului și este ceva pe care doriți să îl înțelegeți - chiar dacă alegeți să nu profitați de această strategie în acest moment.