Probabilitatea de a atinge Calculatoare
- Prețul acțiunii
- Pretul de exercitare
- Timp (# zile până la expirarea opțiunii)
- Ratele dobânzilor
- Dividend, dacă există
- Tipul de opțiune (apelați sau puneți)
- Volatilitatea estimată pentru stocul de bază
apoi calculatorul tipic face matematica și oferă valoarea teoretică pentru opțiune - și grecii primari :
Probabilitatea de atingere a calculatorului
Astăzi discuția se concentrează pe un alt tip de calculator - unul care este foarte util pentru comercianții cu experiență. În opinia mea, acest calculator oferă astfel de informații utile că ar trebui să fie folosit de toți comercianții de opțiuni. Se face referire la mai multe nume. Ar putea fi numit "Probabilitatea de atingere a calculatorului" sau un "Calculator al probabilității prețului de stoc". Întrebați-vă brokerul dacă au un astfel de calculator disponibil pentru tine de a utiliza.
Întrebarea de bază răspunzătoare de acest calculator este:
Dacă intenționez să dețin o anumită poziție de opțiune pentru un anumit număr de zile, care sunt șansele ca prețul acțiunilor să atingă prețul de grevă?
Pentru vânzătorii premium : Când specificați câte zile doriți să păstrați poziția scurtă (nu sunteți forțat să vă mențineți până la expirare), calculatorul vă permite să știți probabilitatea ca prețul de bază al acțiunilor să atingă prețul de lansare cel puțin o singură dată în timpul perioadei de deținere.
În cazul în care această probabilitate se dovedește a fi de 15%, atunci șansele ca opțiunea să expire fără valoare fără a se deplasa vreodată în bani este de 85%.
NOTĂ: Aceasta nu este aceeași ca o probabilitate ca opțiunea să expire fără valoare. De ce? Uneori, o opțiune mișcă ITM și mai târziu mută OTM - doar pentru a expira fără valoare.
Probabilitatea de a atinge un calculator ignoră acele situații (ITM apoi OTM). Ca o aproximare bună, probabilitatea ca prețul acțiunilor să atingă prețul de grevă - cel puțin o dată înaintea expirării - este dublul probabilității că va expira fără valoare. O altă modalitate de a spune aceeași teoremă este: Orice opțiune este de așteptat să atingă prețul de grevă înainte de expirare este de aproximativ dublul Delta opțiunii. NOTĂ: Utilizați Delta în momentul în care se face comerțul.
Pentru cumpărătorii premium : Când specificați câte zile doriți să păstrați poziția lungă a opțiunii (puteți ieși înainte de expirare), calculatorul oferă o probabilitate aproximativă ca prețul de bază al acțiunilor să atingă prețul de lansare (sau orice alt preț pe care îl specificați) - cel puțin o dată - în perioada de deținere.
Dacă dețineți o opțiune ITM, atunci probabilitatea de atingere se referă la șansa ca opțiunea să se mute din bani.
Dacă dețineți o opțiune OTM, atunci probabilitatea atingerii se referă la șansa ca opțiunea să se mute în bani.
Alte strategii de opțiuni
Atunci când tranzacționați orice strategie de opțiuni cu mai multe picioare (acestea sunt cunoscute sub numele de spread), există mai multe opțiuni care contează. De exemplu, într-o răspândire tip fluture, dețineți două opțiuni diferite.
EXEMPLU
Cumpărați 1 apel XYZ Oct 100
Vindem 2 apeluri XYZ Oct 105
Cumpărați 1 apel XYZ Oct 110
Atunci când prețul acțiunilor se mută sub 100 sau mai mult de 110, spread-ul își pierde o mare parte din valoarea sa și devine lipsit de valoare dacă expiră, iar stocul nu are o cotație cuprinsă între 100 și 110. Astfel, un comerciant ar trebui să știe probabilitatea ca prețul acțiunilor atingeți 100 sau 110 în timpul perioadei de așteptare. Probabilitatea de atingere a calculatorului oferă aceste informații. Clarificare: Calculatorul generează probabilitatea ca stocul să atingă fie $ 100, fie $ 110. Pentru strategii similare ( condor de fier , de exemplu) este esențial să știm șansele ca două dintre prețurile de grevă diferite (sau ambele prețuri) să fie atinse - pentru a gestiona în mod eficient riscul.
Alegerea perioadei de holding
O altă modalitate de a utiliza acest calculator este de a decide cât timp să vă mențineți poziția.
Prin conectarea unui număr diferit de "zile" în calculator, puteți afla cum se schimbă probabilitatea atingerii. Prin efectuarea calculului în fiecare zi, pe baza prețului acționarilor la momentul respectiv și a profitului și pierderii potențiale, puteți determina dacă se plătește menținerea poziției.
Cred că veți găsi informațiile atât de utile, încât utilizarea acestui calculator devine un obicei.