Diferite abilități de tranzacționare necesare
Una dintre dificultățile majore pentru noii operatori de opțiuni apare deoarece ei nu înțeleg cu adevărat cum să utilizeze opțiunile pentru a-și atinge obiectivele financiare. Sigur, toți știu că cumpărarea ceva acum și vânzarea mai târziu la un preț mai mare este calea către profituri.
Dar acest lucru nu este suficient de bun pentru comercianții opțiunilor deoarece prețurile opțiunilor nu se comportă întotdeauna așa cum era de așteptat.
De exemplu, comercianții cu experiență nu cumpără întotdeauna acțiuni. Uneori, ei știu că vinde scurt - sperând să profite când prețul acțiunilor scade. Prea mulți comercianți de opțiuni novice nu iau în considerare conceptul opțiunilor de vânzare (acoperite pentru a limita riscul), mai degrabă decât să le cumpere.
Opțiunile sunt instrumente de investiții foarte speciale și există mult mai mult un comerciant poate face decât pur și simplu cumpăra și vinde opțiuni individuale. Opțiunile au caracteristici care nu sunt disponibile în altă parte a universului de investiții. De exemplu, există un set de instrumente matematice (" grecii ") pe care comercianții le folosesc pentru a măsura riscul. Dacă nu înțelegeți cât de important este acest lucru, gândiți-vă la acest lucru:
Dacă puteți măsura riscul (adică "câștig sau pierdere maximă") pentru o anumită poziție, atunci puteți. Traducătorii: Comercianții pot evita surprizele urâte, cunoscând cât de mulți bani pot fi pierduți atunci când apare scenariul cel mai defavorabil.
În mod similar, comercianții trebuie să cunoască răsplata potențială pentru orice poziție, pentru a determina dacă căutarea recompensării potențiale merită riscul necesar.
De exemplu, câțiva factori pe care comercianții optează pentru a evalua potențialul de risc / recompensă:
- Țineți o poziție pentru o anumită perioadă de timp. Spre deosebire de stoc, toate opțiunile pierd valoare în timp ce trece timpul. Litera greacă " Theta " este folosită pentru a descrie modul în care trecerea unei zile afectează valoarea unei opțiuni.
- Delta măsoară modul în care o modificare a prețului - fie mai mare, fie mai mică - pentru stocul sau indicele suport afectează prețul unei opțiuni.
- Schimbarea continuă a prețurilor. Dat fiind că stocul continuă să se deplaseze într-o direcție, rata la care se acumulează modificări ale profiturilor sau pierderilor. Acesta este un alt mod de a spune că opțiunea Delta nu este constantă, dar se schimbă. Gamma greacă descrie rata la care se schimbă Delta.
Acest lucru este foarte diferit pentru stoc (indiferent de prețul acțiunilor, valoarea unei acțiuni din stoc se modifică întotdeauna cu $ 1 când prețul acțiunilor se modifică cu 1 $), iar conceptul este ceva cu care un nou comerciant de opțiuni trebuie să fie confortabil. - Un mediu de volatilitate în schimbare. La tranzacționarea acțiunilor, o piață mai volatilă se traduce în schimbări de preț zilnice mai mari pentru acțiuni. În lumea opțiunilor, schimbarea volatilității joacă un rol important în stabilirea prețurilor opțiunilor. Vega măsoară cât de mult se schimbă prețul unei opțiuni atunci când se modifică volatilitatea estimată.
Hedging cu Spreads
Opțiunile sunt adesea utilizate în combinație cu alte opțiuni (cum ar fi cumpărarea unei singure și vânzarea altei). Acest lucru poate părea confuz, dar ideea generală este simplă: Când aveți o așteptare pentru activul subiacent, cum ar fi:
- bullish
- De urs
- Neutru (așteptând o piață limitată)
- A deveni mult mai mult, sau mult mai puțin volatil
Puteți construi poziții care câștigă bani atunci când așteptările dumneavoastră devin realitate.
Numărul de combinații posibile este mare și puteți găsi informații despre o varietate de strategii de opțiuni care utilizează spread-urile . Spreadurile au un risc limitat și recompense limitate. Cu toate acestea, în schimbul acceptării profiturilor limitate, tranzacționarea pe bază de răspândire vine cu propriile recompense, cum ar fi o probabilitate sporită de a câștiga bani. Investitorul oarecum conservator are un mare avantaj atunci când este capabil să dețină poziții care vin cu un profit potențial decent - și o mare probabilitate de a câștiga acel profit. Comercianții de acțiuni nu au nimic similar cu opțiunile de difuzare.
Opțiunea de tranzacționare nu este tranzacționarea acțiunilor. Pentru comerciantul opțiunilor educate, este un lucru bun, deoarece strategiile de opțiuni pot fi concepute astfel încât să profite de o mare varietate de rezultate ale pieței bursiere. Și acest lucru poate fi realizat cu risc limitat.