Folosind înclinația de volatilitate
Partea 1: Introducere în oblicitatea volatilității .
Mulți investitori individuali folosesc opțiuni pentru a-și spori potențialul de câștiguri. Printre acești investitori se numără cei care preferă să-și ia viața ușoară în viața lor - și acesta include modul în care se ocupă de investiții și de tranzacționare. Nimic nu este în neregulă cu asta, dar dacă vă faceți timp să aflați mai multe, șansele sunt bune pentru îmbunătățirea performanței.
O modalitate prin care comerciantul cu opțiuni mai sofisticate poate profita de cunoștințele suplimentare are loc în situații în care variația volatilității (adică "flatness" sau "abrupta" curbei de volatilitate) se schimbă.
- Atunci când curba de înclinare este relativ abruptă de standardele istorice, aceasta reprezintă o bună oportunitate de a iniția tranzacții care vor câștiga un profit - dacă și când curba devine mai puțin abruptă și se regresează spre valoarea sa medie.
Cresterea abrupta se traduce in preturi mai mari (datorita nivelului IV mai mare) pentru optiunile de vanzare OTM si preturi mai mici pentru optiunile de apel OTM. Comerciantul poate selecta o răspândire care scurtează aceste opțiuni de vânzare la prețuri avantajoase pentru a obține un avantaj teoretic. De exemplu, rata de împărțire permite comerciantului să vândă o cantitate mai mare de opțiuni OTM suplimentare - la un preț ridicat - apoi cumpără. NOTĂ: Vânzarea opțiunilor extra sau goale poate fi prea riscantă pentru dvs. deoarece pierderea potențială este, în esență, nelimitată. - Atunci când curba oblică actuală este relativ plată după standardele istorice, atunci comercianții pot profita de această situație prin faptul că dețin opțiuni OTM la o valoare mai mică decât costul obișnuit. Această strategie funcționează pentru investitorii care preferă să dețină opțiuni OTM ca protecție a portofoliului, în ciuda faptului că opțiunile pierd valoare în timp ce trece timpul . Este, de asemenea, popular printre comercianții cărora le place să dețină apeluri OTM - doar în caz de creștere neașteptată a pieței.
Curba plat oferă o oportunitate pentru comercianții cu fluture, deoarece strategia implică achiziționarea opțiunilor OTM cu preț redus și vânzarea opțiunilor ATM (la cel mai bun preț).
Procesul de evaluare a faptului dacă oblicul curent este plat sau abrupt nu este dificil, dar este nevoie de timp pentru a determina dacă există o margine pe care o puteți captura. Dacă intenționați să profitați de cât mai multe oportunități pentru a obține o marjă teoretică atunci când tranzacționați opțiunile, merită să aveți timp să înțelegeți conceptele de bază ale opțiunilor și care include înclinația de volatilitate.
Ideile menționate aici sunt similare cu cele publicate de Jared Woodard la Condor Options .