Cunoașteți când să faceți "Em"
Întrebare
Puteți să oferiți vreo îndrumare cu privire la momentul în care să închideți o poziție avantajoasă a condusului de fier? Mă familiarizează când trebuie să iasă când opțiunile mele scurte sunt amenințate (adică nu sunt foarte departe de bani), dar sunt mai puțin sigur când trebuie să părăsesc un comerț câștigător.
Tind să fiu rapid pe declanșator atunci când ieșesc dintr-o poziție bună pentru că vreau să-mi blochez profitul. Cred că pierd o pierdere de valoare ( Theta ).
De exemplu, eu am un condor de fier cu Oct 1000/1010 put spread și 1180/1190
raspandirea apelurilor. Am deținut această funcție timp de 4 săptămâni, colectând un credit de 3,20 USD. Prețul curent (folosind valorile medii) este de 1,65. Profitul actual este de aproximativ 1,55 USD (în funcție de calitatea execuției comerciale).
Cu toate acestea, atât apelurile (6%) cât și punctele (10%) rămân suficient de departe pentru a-mi satisface zona de confort . Cât timp trebuie să țină poziția?
Răspuns
Permiteți-mi să încep prin a descrie filozofia mea de a investi în condor de fier.
1) Cât timp dețineți această poziție nu este relevantă
2) Prima colectată nu mai contează
3) Profitul curent nu este consideratul dvs. primar
Da, știu că acest proces de gândire poate părea absurd pentru majoritatea comercianților. Înțeleg de ce credeți că profitul curent este numărul crucial în examinarea acestei poziții. Cu toate acestea, atunci când profitul curent dictează acțiunea dvs., aceasta duce deseori la luarea unei decizii proaste.
Este un aspect important, dar alți factori ar trebui să fie luați în considerare mai întâi.
Ce factori sunt cu adevărat importanți când dețineți un anumit condor de fier? În exemplul dvs., puteți ieși prin plata primei curente (~ 1,65 USD). Vă îndemn să vă gândiți la aceste întrebări:
- Te simți confortabil deținând acest condor de fier chiar acum, la acest preț?
- Riscul actual și recompensa potențială (care merge mai departe) se încadrează în zona dvs. de confort?
- Dacă nu ați deținut deja această poziție de conservare a fierului, ați avea în vedere deschiderea unui nou comerț la acest preț astăzi?
Dacă răspunsul dvs. la oricare dintre aceste întrebări este "da", atunci nu este un moment potrivit să ieșiți.
Cu toate acestea, luați în considerare dimensiunea poziției .
- Dimensiunea poziției este încă adecvată sau ar fi mai bine să diminuați dimensiunea?
Poate că nu doriți să dețineți cât de multe se împrăștie ca și când ați inițiat comerțul. NOTĂ: Nu ați închide o parte a poziției decât pentru a bloca un profit. O parte a motivației ar fi să deschizi o poziție care este în prezent dimensiunea potrivită, deoarece mărimea este o parte esențială a unei gestionări atente a riscurilor.
Treceți prin aceste întrebări în fiecare zi. La un moment dat, nu veți mai dori să ocupați poziția. Acesta este momentul să ieșiți. Cât de tare vă simțiți că nu doriți să păstrați poziția dictează cât de agresivă trebuie să fii la intrarea în comandă pentru a ieși. Dacă sunteți foarte nerăbdători să ieșiți, vă puteți permite să plătiți lângă prețul cerut. Dacă ești mai neliniștit, poți fi mai răbdătoare și să licitezi puțin peste punctul de mijloc al ofertei / ofertei .
Există mai multe condiții care pot face să fie necesară ieșirea:
- Prea puțin timp rămâne înainte ca opțiunile să expire. Mulți comercianți nu sunt confortabili deținerea de poziții, cu puțin timp rămas din cauza efectelor pe care gama negativă le poate avea asupra valorii portofoliului lor.
- Prea puțină primă rămâne. Nu plătește să mențină un condor de fier de 10 puncte (pentru exemplul dvs.) când prima scade la un nivel scăzut. Nu pot defini acest nivel pentru dvs., dar pentru stilul dvs. de tranzacționare, este posibil să vă simțiți bine să ieșiți când prima (pentru întregul condor de fier) scade la 0,50 $ până la 0,60 $.
- Ați descoperit o altă poziție pe care preferați să o dețineți și nu există nici un loc în portofoliul dvs. pentru ambele.
Odată cu trecerea lunilor, și câștigați experiență în acest proces de gândire, vă dezvoltați un bun simț al situațiilor profitabile deținut, care să reducă mărimea și să ieșiți. Când aveți un plan comercial , aveți un început important în rezolvarea acestei dileme.
IMPORTANT
Uneori, meseria de condori de fier funcționează perfect; cu cât dețineți mai mult, cu atât câștigați mai mult. Dar acest lucru se întâmplă numai în condiții ideale.
Singurul motiv pentru care simțiți că "pierdeți pierderi de timp prețioase" este că nu ați avut condorii de fier pe piețele volatile - și atunci este dificil (riscant) să colectați căderea timpului.
Este important să recunoașteți faptul că "deținerea mai multor" va fi o decizie pierzătoare în multe (dar nu toate) instanțe.
Vă amintiți că în perioadele cele mai volatile din timpul dezastrului 2008/2009, piețele au fost atât de volatile încât au făcut o medie de 5% în fiecare zi? V-ați fi convins că opțiunile dvs. vor fi de 6% OTM când în următoarele două zile ar fi probabil doar 1% OTM. V-ați simți că o exploatație a reprezentat mai mult bani simpli?
Când vă țineți, veți câștiga mai mult timp decădere - dar care are un risc crescut de pierdere. Ieșirea timpurie poate fi greșită atunci când piața nu face nimic. Dacă sunteți dispus să pariați că non-volatilitatea va continua, atunci sigur, puteți să vă mențineți mai mult. Dar profiturile suplimentare nu sunt garantate. Dacă veți căuta profitul maxim din fiecare comerț, veți face bani în plus pentru o vreme. Dar într-un anumit moment, veți descoperi înțelepciunea de a nu fi lacomă.
Înapoi la problema principală: pentru confortul meu, 1.65 dolari este prea mult pentru a plăti pentru a ieși dintr-o poziție bună. Aș dori să plătesc mult mai puțin de 1,65 USD. Nu știu cât de mult mai puțin. Este o zi pe zi, sau o decizie săptămâna-săptămână bazată pe zona mea de confort și pe condițiile de piață.