Este o idee bună să vă puneți mâinile pe mai multe, astfel încât să puteți vedea cum sunt similare sau diferite. Puteți examina câteva dintre liniile unice pe care le-ați putea observa în declarația de venit a unei companii, dar aceasta nu apare pe cea a unei alte firme.
Veți observa cum anumite întreprinderi din diferite sectoare sau industrii au caracteristici economice complet diferite.
Acest lucru poate duce la imagini complet rentabile care tind să aibă ca rezultat anumite sectoare și industrii, producând rezultate mult mai bune pentru acționari peste zeci de ani. Veți începe să vedeți afacerea prin intermediul acestor declarații de venit, mai ales atunci când le măsurați împreună cu alte situații financiare și cu notele de subsol. Veți începe să înțelegeți lucrurile care determină rentabilitatea și cât de rigid ar putea fi structura costurilor.
Un exemplu de analiză a veniturilor
Această lecție de analiză a situației veniturilor păstrează exemplul original de venituri din eșantion, publicat pentru prima dată aici cu mai mulți ani în urmă. Este un vechi dar bun și merită să te întorci pentru că acoperă toate bazele și reprezintă un exemplu ușor de înțeles.
Acesta vine din raportul anual al Microsoft pentru anul 2001 și prezintă cifrele din totalul veniturilor anuale fiscale pentru trei ani: 2001, 2000 și 1999.
Deși lumea sa schimbat semnificativ de atunci, conceptele și principiile mari nu au. Nu au fost modificate prea mult. Văzând faptul că analiza fundamentală nu are timp, vă poate ajuta să vă dați seama de puterea investiției pe termen lung.
Exemplu de venituri
| Microsoft Adeverinta de venit | |||
| An fiscal | 2001 | 2000 | 1999 |
| Veniturile totale | $ 28.365.000.000 | $ 25.296.000.000 | $ 22.956.000.000 |
| Costul veniturilor din bunuri | $ 5.191.000.000 | $ 3.455.000.000 | $ 3.002.000.000 |
| Profit brut | $ 23.174.000.000 | $ 21.841.000.000 | $ 19.954.000.000 |
| Cheltuieli de funcționare | |||
| Cercetare și dezvoltare | $ 4.307.000.000 | $ 4.379.000.000 | $ 3.775.000.000 |
| Cheltuieli de vânzare, cheltuieli generale și administrative | $ 6.957.000.000 | $ 5.742.000.000 | $ 5.242.000.000 |
| Non recurente | N / A | N / A | N / A |
| Alte cheltuieli de exploatare | N / A | N / A | N / A |
| Venit operațional | |||
| Venit operațional | $ 11.910.000.000 | $ 11.720.000.000 | $ 10.937.000.000 |
| Total alte venituri și cheltuieli net | (397,000,000 $) | (195,000,000 $) | $ 3.338.000.000 |
| Câștiguri înainte de dobândă și taxe | $ 11.513.000.000 | $ 11.525.000.000 | $ 14.275.000.000 |
| Cheltuieli cu dobânzile | N / A | N / A | N / A |
| Venituri înainte de impozitare | $ 11.513.000.000 | $ 11.525.000.000 | $ 14.275.000.000 |
| Cheltuieli cu impozitul pe profit | $ 3.684.000.000 | $ 3.804.000.000 | $ 4.854.000.000 |
| Venituri din capitaluri proprii sau pierderi Filiala neconsolidată | N / A | N / A | N / A |
| Interesul minorităților | N / A | N / A | N / A |
| Venitul net din operațiuni continue | $ 7.829.000.000 | $ 7.721.000.000 | $ 9.421.000.000 |
| Evenimente nerecuratoare | |||
| Operațiuni întrerupte | N / A | N / A | N / A |
| Articole extraordinare | N / A | N / A | N / A |
| Efectul schimbărilor contabile | N / A | (375.000.000 $) | N / A |
| Alte articole | N / A | N / A | N / A |
| Venit net | $ 7.829.000.000 | $ 7.346.000.000 | $ 9.421.000.000 |
Lecția de luare în mișcare
Întreprinderile cu adevărat superioare au o anumită stabilitate în motorul lor economic principal, ceea ce le permite să beneficieze de avantaje specifice. O firmă ca Microsoft, una dintre cele mai bune și mai reușite companii din toate timpurile, este inerent mai puțin sigură decât o firmă ca Hershey.
Gandeste-te la asta. Activitățile care produc cifrele din declarația de venit a Microsoft pot fi modificate la un moment dat. Ele sunt supuse progresului tehnologic și concurenței acerbe care poate ataca pe toate fronturile și din toate părțile. După cum a spus odată fondatorul Microsoft, Bill Gates, cel mai mare concurent al firmei ar putea fi un copil într-un garaj.
NOTĂ: Dacă sunteți un investitor novice, vă rugăm să consultați un consultant financiar pentru sfaturile cele mai recente și răspunsurile la întrebările pe care le puteți avea. Nu sari in orb. Informațiile conținute în acest articol nu sunt destinate consultanței de investiții și nu reprezintă un substitut pentru consultanța de investiții.