Brokeri, obligațiuni tranzacționate la bursă și valută
Investițiile în obligațiuni implică o complexitate mult mai mare decât investițiile în acțiuni . Piața datoriei necesită o curbă de învățare pentru investitorii novici, în special pe piața obligațiunilor corporative individuale.
Spre deosebire de acțiuni, obligațiunile adesea tind să fie cumpărate și vândute într-o lume închisă de experți și experți experimentați. Piața obligațiunilor corporative este, în esență, o piață instituțională, cu puțin spațiu pentru investitorii mici.
Cu toate acestea, puteți cumpăra obligațiuni corporative nou emise de la un broker și obligațiuni mai vechi pe piața on-the-counter (OTC).
Probleme noi legate de obligațiuni
Piața obligațiunilor corporative are două nivele distincte. Prima, sau piața primară, reprezintă noi emisiuni de obligațiuni. Atunci când o corporație decide să vândă obligațiuni pentru a mobiliza capital, negociază tranzacții cu bancherii de investiții și investitorii instituționali mari pentru a plasa aceste obligațiuni pe piață.
Prețul acestor noi emisiuni, care sunt comparabile cu ofertele publice inițiale de acțiuni, tind să fie mai ușor de înțeles. Și oricine cumpără o nouă emisiune plătește același preț, cunoscut ca prețul de ofertă.
Cu toate acestea, obținerea mâinilor pe o ofertă de obligațiuni primare este destul de dificilă, la fel ca dificultatea de a cumpăra acțiuni într-un IPO înainte de începerea tranzacțiilor publice. În mod tipic, va trebui să aveți anumite relații, în mod ideal cu un bancher la una dintre instituțiile care administrează oferta primară de obligațiuni.
Investitorii mici nu vor putea juca cu ușurință în acest joc.
Piața secundară
Piața secundară implică cumpărarea și vânzarea obligațiunilor după oferta inițială. Investitorii mai mici pot accesa această piață, dar ar trebui să abordeze cu prudență.
Piața secundară a obligațiunilor constă aproape în întregime de o piață de tip "over-the-counter".
Cele mai multe tranzacții se efectuează pe sisteme închise, de proprietate sau prin telefon. Investitorul mediu poate participa numai printr-un broker. Mai important, stabilirea prețului obligațiunilor pe piața secundară poate fi foarte dificil de urmărit și de înțeles.
Faceți unele teme
Dacă sunteți interesat să cumpărați obligațiuni corporative pe piața secundară, efectuați cercetări suficiente pentru a afla dacă plătiți un preț decent pentru obligațiuni. În special, uita-te la vânzările de obligațiuni recente pentru a calcula ceea ce "marca în sus" sau "răspândirea" este pe o obligațiune.
Răspândirea reprezintă diferența dintre ceea ce un broker de obligațiuni plătește pentru o obligațiune și prețul la care dorește să vândă. Spre deosebire de comisioanele la bursă, spread-ul este construit în prețul unei obligațiuni, ceea ce face aproape imposibil să știi cât de mult câștigă vânzătorul de obligațiuni.
Autoritatea de reglementare a industriei financiare, o agenție neguvernamentală de reglementare, oferă acum informații despre prețurile tranzacțiilor cu obligațiuni recente prin intermediul sistemului său TRACE, care poate oferi o anumită vizibilitate asupra spread-urilor. Înainte de a vă fi de acord să cumpărați o obligațiune prin intermediul unui broker, examinați cotațiile recente ale obligațiunii în cauză sau o problemă comparabilă. Apoi efectuați un calcul aproximativ al cantității de răspândire a brokerului dvs.
Verificați Brokerul dvs.
După ce ați făcut o determinare a raspîndirii pe care o veți plăti sau ce comision veți plăti dacă brokerul dvs. nu deține obligațiunea, dar promite să-l cumpere pentru dvs. pe piață, lucrarea dvs. începe doar .
Achiziționarea unei obligațiuni corporative necesită un nivel mult mai mare de diligență necesară decât cumpărarea unei părți din stoc. Urmați sfatul unor asociații profesionale care monitorizează piața și vă cercetează bine profesionistul financiar.
Mergeți pentru un schimb public
Seria de scandaluri din rândul vânzătorilor de obligațiuni din ultimii ani a dus la creșterea transparenței în ceea ce privește funcționarea industriei. Piața de obligațiuni se dezvoltă încet și începe să semene cu piața bursieră.
Astăzi este posibil să cumpărați și să vindeți obligațiuni pe un schimb public. Bursa de Valori din New York și-a lansat sistemul de obligațiuni NYSE în aprilie 2007, înlocuind sistemul vechi Automated Bond System cu ceva care funcționează mai bine pentru investitorii mici.
Numărul de obligațiuni vândute prin intermediul obligațiunilor NYSE a crescut semnificativ de la lansare, iar noile emisiuni de obligațiuni au fost adăugate în mod regulat. Cu toate acestea, obligațiunile tranzacționate la bursă rămân un procent mic din piața globală. Estimările variază, dar, potrivit unora, mai puțin de 15% din obligațiunile mondiale sunt disponibile pentru tranzacționare pe schimburi transparente și ușor monitorizate.
Obligațiunile pot fi o investiție înțeleaptă, deși prosperă pe piața obligațiunilor corporative necesită o cantitate considerabilă de diligență și efort. Luați în considerare fondurile mutuale de obligațiuni sau datoria garantată de guvern ca alternative care oferă siguranța obligațiunilor fără complicațiile de a cumpăra obligațiuni corporative individuale.