Regula de pensie de 4%
Norma de retragere de 4% se referă la rata de retragere : valoarea anuală a valorii de pornire a portofoliului pe care ați putea să o retrageți dintr-un portofoliu de acțiuni și obligațiuni la pensie.
De exemplu, dacă aveți 100 000 USD atunci când vă retrageți, regula 4% ar spune că ați putea retrage aproximativ 4% din această sumă sau 4 000 de dolari în primul an de pensionare și creșteți această sumă cu inflația și probabilitatea este destulă (95%) că banii ar dura cel puțin 30 de ani, presupunând că alocarea portofoliului a fost de 50% din acțiuni / 50% din obligațiuni.
Istoricul regulii de 4%
Regula de 4% a început să circule după o lucrare din 1998, denumită Studiul Trinity. Numele actual al lucrării este Economiile pentru pensionari: alegerea unei rate de retragere care să fie sustenabilă.
Deși regula 4% a fost citată drept o "rată de retragere sigură" pentru a fi utilizată la pensionare, nicăieri în lucrare nu se face referire la aceasta în acest fel.
- Câteva dintre concluziile acestei lucrări pe care le consider interesante sunt:
- "Majoritatea pensionarilor ar beneficia probabil de alocarea a cel puțin 50% din acțiunile comune."
- "Pensionarii care solicită retrageri ajustați de IPC pe parcursul anilor de pensionare trebuie să accepte o rată de retragere substanțial redusă din portofoliul inițial".
- "Pentru portofoliile dominate de acțiuni, ratele de retragere de 3% și 4% reprezintă un comportament extrem de conservator".
Actualizări la regula 4%
Autorii studiului Trinity au publicat studii actualizate în Jurnalul de Planificare Financiară în 2011. Puteți găsi acest lucru la: Rata de succes a portofoliului: Unde să desenați linia.
Concluzia nu sa schimbat în mod semnificativ. În ea se spune,
"Datele de sondaj sugerează că clienții care intenționează să efectueze ajustări anuale ale inflației asupra retragerilor ar trebui, de asemenea, să planifice rate de retragere inițiale mai mici în intervalul de la 4% la 5%, din nou, din portofolii de stocuri comune de 50% sau mai multe societăți mari, să țină seama de creșteri viitoare ale retragerilor. "
Wade Pfau, un academician cu o specialitate în veniturile din pensie, a comentat acest studiu în blogul său în domeniul cercetării la pensie, la Trinity Study Updates.
- Câteva dintre punctele pe care Wade le fac sunt:
- "Studiul Trinity nu include taxele de fond reciproc".
- "Regula de 4% nu a rămas aproape la fel de bine în majoritatea țărilor dezvoltate de piață, așa cum se întâmplă în SUA"
- "Studiul Trinity ia în considerare lungimea de pensionare de până la 30 de ani. Rețineți că pentru un cuplu căsătorit care se pensionează la vârsta de 65 de ani, există o șansă bună pentru cel puțin unul dintre soți care trăiesc mai mult de 30 de ani. "
Ce gandesc la regula de 4%?
Norma de pensie de 4% nu ar trebui să fie menționată ca o regulă. Am auzit că un jurnalist se referă la aceste lucruri ca la "reguli de prost", mai degrabă decât "reguli de degetul mare".
Cred că aceste "reguli" ar trebui să fie denumite orientări generale. Dacă doriți o idee generală despre venitul de pensionare pe care economiile dvs. îl pot suporta, regula 4% vă spune că, în funcție de dorința dvs. de a vă menține venitul pentru pensionare, puteți să vă retrageți aproximativ 4.000 $ - 5.000 $ pe an pentru fiecare 100.000 $ ați investit, presupunând că urmați o anumită combinație de portofoliu cu aproximativ 50% din portofoliul dvs. de acțiuni (când spun că acțiunile înseamnă un portofoliu larg de fonduri de indici bursieri ).
Alt lucru pe care să-l țineți minte; utilizarea acestei reguli nu implică impozite. Dacă retrageți 4.000 $ de la un IRA, veți plăti impozite federale și de stat pe acea sumă, astfel că retragerea dvs. de 4.000 $ poate avea ca rezultat numai 3.000 de dolari din fondurile disponibile pentru cheltuieli.
Ar trebui să utilizați regula 4%?
Deși regula de pensionare de 4% poate oferi o orientare generală, nu cred că cineva ar trebui să o folosească pentru a decide cât de mult să renunțe în fiecare an la pensie.
De fapt, atâta timp cât am practicat (din 1995 - înainte de publicarea studiului inițial despre Trinitate), am văzut încă un plan de venituri pentru pensionari în care am bazat retrageri la 4% din valoarea portofoliului.
În schimb, fiecare pensionar viitoare are propriul plan bazat pe alte surse de venit așteptate, tipurile de investiții utilizate, longevitatea așteptată, rata de impozitare așteptată în fiecare an și numeroși alți factori.
Când construiți un plan inteligent de venituri la pensie, acesta poate duce la mai multe retrageri în câțiva ani, și mai puțin în altele.
Un alt motiv pentru care regula 4% devine necondiționată este că odată ce ajungi la vârsta de 70 ½ trebuie să iei retrageri de la IRA și în fiecare an vei deveni mai în vârstă, trebuie să retragi o sumă mai mare. Acordat, nu trebuie să-l cheltuiți - dar trebuie să-l retrageți de la IRA, ceea ce înseamnă plata impozitelor pe acesta. Aceste distribuții minime obligatorii sunt specificate de o formulă, iar formula va necesita să luați mai mult de 4% din valoarea rămasă a contului, pe măsură ce îmbătrâniți.
Norma de 4% funcționează încă ca îndrumare?
Într-o lucrare din 2013, regula de 4 procente nu este sigură într-un randament scăzut Autorii lumii Michael Finke, Wade Pfau și David Blanchett afirmă că,
- "Succesul regulii de 4% din SUA poate fi o anomalie istorică și clienții ar putea dori să ia în considerare strategiile lor de venituri mai mari decât se bazează exclusiv pe retrageri sistematice dintr-un portofoliu volatil".
- "Regula 4% nu poate fi tratată ca o rată de retragere inițială sigură în mediul cu rată scăzută a dobânzii de astăzi".
Acest document sugerează că este posibil să fie necesară revizuirea așteptărilor, deoarece studiile anterioare s-au bazat pe date istorice în care randamentele obligațiunilor și randamentul dividendelor pe acțiuni erau mult mai mari decât ceea ce vedem astăzi.
Un articol non-academic care explică acest lucru poate fi găsit la "Cu randamente scăzute ale obligațiunilor, regulile" 4% pensionare "nu se aplică întotdeauna.