Aflați cum "lupta cu Fed" poate fi o idee proastă pentru investitori
Ca și în cazul celor mai multe mantre și fraze de investiții, există unele aplicații ale acestei vorbe despre politicile Comitetului Federal Reserve, însă majoritatea investitorilor sunt înțelepți să-și bazeze toate deciziile de investiții pe propriile lor obiective financiare.
Dar pentru cei curioși în legătură cu această afirmație, iată ce trebuie să știți despre lupta cu Consiliul Federal al guvernatorilor și cu politicile sale , denumite colectiv "Fed":
"Nu lupta cu hrana" Definiție și exemplu
Ceea ce "nu lupta cu Fed" înseamnă că, pe baza mediilor istorice, investitorii pot face bine să investească într-un mod care să se alinieze politicilor monetare actuale ale Comitetului Federal Reserve, nu împotriva lor.
De exemplu, afirmația sugerează că un investitor ar trebui să rămână pe deplin investit (până la toleranța lor la risc , desigur) atunci când Fed-ul scade în mod activ ratele dobânzilor sau le menține scăzute. Astfel, un investitor cu o toleranță ridicată la risc poate fi confortabil să aloce 100% din portofoliul său fondurilor de stoc atunci când politica monetară a Fed este "relaxantă" sau "acomodabilă".
Motivul este că, într-un mediu cu rată scăzută, corporațiile pot împrumuta mai ieftin, ceea ce se traduce adesea într-un profit mai mare, deoarece acestea investesc banii împrumutați pentru a-și dezvolta afacerea (adică îmbunătățesc procesele și cresc productivitatea prin achiziționarea tehnologiei) să refinanțeze datoria de la rate mai mari la rate mai mici, crescând astfel veniturile prin scăderea cheltuielilor.
Prin urmare, stocurile corporatiste se descurcă bine atunci când bilanțurile induse de Fed sunt puternice.
Atunci când Fed începe să crească ratele, acesta face acest lucru pentru a preveni economia de la supraîncălzire, care ar putea apoi carburant rate mai mari de inflație. Ratele de creștere ajung, de asemenea, în colaps cu faza târzie a ciclului de afaceri , care precede imediat o piață de urși și o recesiune a unui ciclu de creștere (și, prin urmare, mai aproape de o piață de urși și de recesiune).
Prin urmare, o piață de tauri pentru stocuri tipic atinge pragul înainte de vârfurile economiei. Acest lucru se datorează faptului că piața bursieră este un mecanism de perspectivă sau "mecanism de actualizare".
Pentru a rezuma, ar fi "lupta cu Fed-ul", ca să spunem așa, dacă ați rămas pe deplin investit atunci când Rezerva Federală crește ratele dobânzilor sau dacă sunteți conservator investit atunci când acestea reduc ratele sau le mențin scăzute. Dar ideea NU este de a lupta cu Fedul! Prin urmare, rămânem în stoc atunci când Fed-ul scade ratele și se îndepărtează de ele atunci când tarifele încep să crească din nou.
Mai multe despre starea înaintea Fed-ului
Spre deosebire de piață și de investitori, economia sau, mai exact, Fed și alți economiști, privesc înapoi. Ei se uită la date istorice, de obicei de la o lună la trei luni în urmă, pentru a oferi măsurători ale sănătății economice. De exemplu, dacă o recesiune economică a început astăzi, nu ar fi raportată de economiști cu certitudine cel puțin o lună (sau chiar trei luni sau mai mult dacă luați în considerare revizuirile lor).
Acum, luați în considerare faptul că durata medie (lungimea) unei piețe de urși pentru stocuri este de un an. Până în momentul în care economiștii anunță vestea că o recesiune a început, piața ursului ar fi putut fi deja pusă în funcțiune timp de trei sau patru luni și, dacă este sub medie, ar putea fi momentul să înceapă să se recupereze în stocuri.
Acesta este motivul pentru care piața de valori a fost numită "indicator economic principal", deoarece poate (dar nu întotdeauna) să prezică direcția viitoare pe termen scurt a economiei. Acest lucru conduce la tema originală a acestui articol, "Nu lupta cu Fedul". Deși economia și piața de capital pot continua să crească și să se deplaseze mai mult atunci când Federal Reserve începe să majoreze ratele dobânzilor, investitorii adesea privesc înainte în faza următoare. În acest caz, următoarea fază este recesiunea și investitorii nu vor să fie prinși expuși la active mai riscante într-o perioadă de recesiune. De exemplu, există anumite fonduri de obligațiuni care se descurcă bine atunci când ratele dobânzilor sunt în creștere, iar unii investitori ar putea dori să evite cele mai grave fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor.
În mod similar, atunci când Fed-ul scade ratele dobânzilor, economia poate fi în recesiune, iar prețurile acțiunilor pot continua să scadă.
Cu toate acestea, o fază de creștere și o piață de tauri ar putea fi chiar la colț. Cu alte cuvinte, o nouă piață de urși pentru stocuri poate începe chiar în condițiile în care economia continuă să crească. De fapt, până în momentul în care Rezerva Federală anunță oficial o recesiune a început, ar putea fi un moment bun pentru a deveni mai agresiv și pentru a începe să puneți mai mult din investiții în acțiuni.
Rezumat și atenție la lupta împotriva Fed (sau nu)
Pe scurt, și pentru a repeta, pentru a avea succes în lupta împotriva Fed-ului, investiți mai agresiv atunci când scad ratele dobânzilor și investiți mai conservator atunci când cresc ratele dobânzilor.
Cu toate acestea, este important să rețineți că prețurile pentru stocuri pot (și deseori) să crească după ce Fed începe să-și strângă politica cu rate mai mari. Creșterea ratelor, prin urmare, este pur și simplu un semnal că piața taurului este mai aproape de sfârșit decât începutul.
Mai important, investitorii sunt înțelepți să nu ghicească direcția prețurilor acțiunilor sau economia bazată pe politicile Rezervei Federale. Acțiunile lor, sau lipsa de acțiune, sunt doar unul dintre multele factori care influențează prețurile acțiunilor.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.