Cum se calculează fluxul de numerar la evaluarea stocurilor
Ce este P / E?
P / E reprezintă raportul dintre prețul unei acțiuni și câștigurile pe acțiune, denumit EPS. Este o metrică importantă dacă nu pentru alt motiv decât mulți cred că este. Atunci când un P / E al unei companii este foarte mare sau scăzut, acesta primește factura de top pentru știri. Ea atrage multă atenție.
Metricile care examinează prețul unei companii în raport cu poziția ei în numerar sunt la fel de importante, însă sunt ignorate de mulți. De fapt, ele ar putea fi chiar mai importante.
Importanța numerarului
Realitatea este că fără bani, o companie nu va dura mult timp. Acest lucru ar putea părea evident simplu, dar multe, multe companii au eșuat pur și simplu pentru că banii sunt în cantități prea mici. Deci, cum folosiți rapoartele fluxurilor de numerar pentru a vedea dacă o companie este sub- sau supraevaluată, care este același scop al P / E? Două măsurători primare pun în lumină evaluarea unei companii.
Prețul la fluxul de numerar
Prețul la fluxul de numerar este determinat prin împărțirea prețului acțiunii la fluxul de numerar per acțiune.
Mulți preferă această măsurătoare deoarece utilizează fluxul de numerar, mai degrabă decât venitul net, modul de calcul al EPS.
Fluxul de numerar este venitul net al companiei cu amortizarea și taxele de amortizare adăugate înapoi. Aceste taxe reduc venitul net, dar nu reprezintă cheltuieli efective de numerar, astfel încât acestea să reducă în mod artificial numerarul raportat de companie.
Deoarece aceste cheltuieli nu implică numerar real, compania are mai mult numerar decât indică cifra venitului net.
Fluxul de numerar gratuit
Fluxul de numerar gratuit reprezintă o rafinare a fluxului de numerar care merge cu un pas mai departe și adaugă cheltuieli de capital unice, cheltuieli de capital, plăți de dividende și alte plăți nerealizate înapoi la fluxul de numerar. Rezultatul este cât de multă numerar a generat compania în ultimele 12 luni. Împărțiți prețul curent cu fluxul de numerar gratuit pe acțiune și rezultatul descrie valoarea pe care piața o are pe capacitatea companiei de a genera numerar.
Ce înseamnă totul
La fel ca P / E, ambele rapoarte ale fluxurilor de numerar sugerează în cazul în care valorile de piață ale companiei. Numerele mai mici în raport cu industria și sectorul unei companii sugerează că piața a subevaluat stocul. Numere mai mari decât industria și sectorul său ar putea însemna că piața a supraevaluat stocul.
Este deja calculat
Din fericire, nu trebuie să faceți singuri toate aceste calcule. Multe site-uri web includ aceste numere de evaluare pentru dvs., inclusiv Reuters.com. Cotele lor detaliate oferă atât rate de fluxuri de numerar . Doar introduceți un stoc în caseta de cotație de pe bara de sus dacă utilizați Reuters, apoi faceți clic pe "Ratios" în link-urile din coloana din stânga.
Concluzie
Ca toate rapoartele, acestea nu spun întreaga poveste. Asigurați-vă că vă uitați la alte valori pentru a verifica valoarea relativă. Dar aceste rapoarte ale fluxurilor de numerar vă pot oferi câteva indicii semnificative cu privire la modul în care o companie își desfășoară activitatea și la modul în care valorile de piață sunt stocate în ansamblu.