Numărul este mai util în context
Un cititor a întrebat recent despre datoria față de rapoartele fluxurilor de trezorerie atunci când analizează un stoc, dar înainte de a aborda această întrebare, poate că este mai bine să începeți cu o definiție a acestui tip de analiză fundamentală .
Rata debitului la fluxul de numerar - mai simplu cunoscută sub numele de raportul datoriei - reprezintă o comparație a fluxului de numerar operațional al unei companii cu datoria globală. Scopul acestui raport este de a estima capacitatea unei societăți de a acoperi datoria totală cu fluxul său anual de numerar din operațiuni.
Acum, să ne uităm la întrebarea cititorului și să formăm răspunsul în termeni reali. Cititorul a declarat (în parte):
"Există un analist la televizor și ea a menționat datoriile la raportul fluxurilor de numerar ale două companii.În prima companie a afirmat că datoria lor față de fluxul de numerar este de 17 ori, care este într-adevăr pe grafice. aproximativ 2 ori datoria față de fluxul de numerar. "
Cititorul a cerut mai multe informații despre acest raport și care ar fi un număr bun de căutat într-o companie.
Două probleme
Există două probleme aici și nici nu este vina cititorului.
Prima problemă este că există numeroase rapoarte care arată că datoria și capacitatea unei companii de a-și achita obligațiile.
Acestea sunt considerente importante pentru că o companie care ar putea avea probleme în a-și plăti datoriile este îndreptată spre probleme și probabil nu este un stoc pe care doriți să îl dețineți.
Rapoartele care privesc acest aspect al finanțelor unei companii sunt în general numite rapoarte de acoperire.
A doua problemă este că formulele pentru rapoartele financiare nu sunt neapărat stabilite în piatră. Unii analiști personalizează formulele pentru a ține cont de diferiți factori.
Greu de știut
În acest caz, este greu să știți ce a folosit analistul pentru o formulă.
Condiția datoriilor către numerar are, în mod normal, un procentaj. Acesta este adesea calculat astfel:
Rata fluxului de numerar / datorie = fluxul de numerar operațional / datoria totală
De exemplu, o companie cu flux de numerar operațional de 15 USD și datorii de 21 de miliarde de dolari ar avea un raport de flux de numerar la datorie de 71%.
În mod normal, doriți să vedeți acest raport peste 66% - cu cât este mai mare, cu atât mai bine.
Cu toate acestea, acest raport este mai util atunci când este plasat în context.
În primul rând, cum sa schimbat raportul în ultimii cinci ani sau mai mult? Este tot mai mare sau mai mică?
În al doilea rând, care sunt ratele pentru alte companii din aceeași industrie?
Unele industrii cu capital intensiv pot avea un flux de numerar mai scăzut decât cel al altor industrii.
Puteți găsi numerele pentru a calcula raportul fluxul de numerar la datorie în situațiile financiare ale unei companii .
Fluxul de numerar operațional se află pe Situația fluxurilor de trezorerie, iar datoria este inclusă în Bilanț.
Veți dori să fiți atenți la companiile cu rate reduse ale fluxurilor de numerar până la datorii.
În special, în perioade economice dificile, fluxul de numerar poate suferi, dar datoria nu scade.
Cu cât raportul este mai mare, cu atât o companie mai bună poate provoca condiții economice dificile.
Editat de Brian Lund
Credite foto: John Lund (fără relație) / Blend Images / Getty Images