Un fond gestionat pasiv, prin contrast, urmează pur și simplu un indice de piață.
Nu are o echipă de conducere care să ia decizii de investiții. Veți auzi adesea termenul de "fond gestionat activ" în legătură cu un fond mutual, deși există, de asemenea, fonduri tranzacționate activ ( fonduri tranzacționate în mod activ).
Pro și Contra de fiecare
Comunitatea personală de finanțe îi place să dezbată dacă fondurile gestionate în mod activ sau pasiv sunt superioare. Suporterii fondurilor gestionate activ indică următoarele atribute pozitive:
- Fondurile active fac posibilă depășirea indicelui de piață.
- Mai multe fonduri, precum Fondul Magellan al Fidelity, sub îndrumarea lui Peter Lynch, au înregistrat profituri uriașe. Fondul Magellan a înregistrat o revenire de 29% între 1977 și 1990.
Pe de altă parte, fondurile gestionate în mod activ au mai multe dezavantaje:
- Din punct de vedere static, cele mai multe fonduri gestionate în mod activ tind să "aibă o performanță slabă" sau să facă mai rău decât indicele pieței.
- Fondul Magellan (exemplul citat mai sus) este notabil, deoarece este excepția, nu norma, și puțini oameni ar fi putut ghici că ar face atât de bine atunci când a început. Știm doar cât de bine a făcut-o cu avantajul retrospectivității.
- De fiecare dată când un fond activ vinde o participație, fondul plătește impozite și taxe, ceea ce diminuează performanța fondului
- Veți plăti o taxă fixă, indiferent dacă fondul dvs. funcționează bine sau nu. Dacă indicele oferă o rentabilitate de 7%, iar fondul dvs. activ vă oferă o rentabilitate de 8%, dar o taxă de 1,5%, atunci ați pierdut o jumătate de procente.
Un exemplu de fonduri gestionate pasiv
Bob își pune banii într-un fond care urmărește indexul S & P 500 . Fondul lui Bob este un fond indexat pasiv. El plătește o taxă de administrare de 0,06%.
Fondul lui Bob este garantat că va imita performanța S & P 500. Când Bob a anunțat știrile și ancora anunță că S & P a crescut cu 4% astăzi, Bob știe că banii lui au făcut același lucru. În mod similar, dacă aude că S & P a scăzut cu 5%, știe că banii lui au făcut același lucru. Bob știe, de asemenea, că taxa de administrare este mică și nu va face o dentură mare în întoarcerea sa.
(Bob știe că vor exista unele variații foarte ușoare între fondul său și S & P 500, pentru că este aproape imposibil să urmăriți ceva perfect Dar Bob poate fi sigur că aceste variații mici nu vor fi semnificative În ceea ce privește Bob, portofoliul său imită S & P.)
Un exemplu de fonduri gestionate în mod activ
Sheila își pune banii într-un fond mutual gestionat activ. Ea plătește o taxă de administrare de 0,95%.
Fondul administrat de Sheila cumpără și vinde toate tipurile de acțiuni - acțiuni bancare, acțiuni imobiliare, stocuri de energie, stocuri de producție auto. Managerii de fonduri studiază industrii și companii și achiziționează și vinde pe baza previziunilor privind performanța acestor companii.
Sheila știe că plătește aproape 1% acestor administratori de fonduri, ceea ce este cu mult mai mare decât plătește Bob. De asemenea, știe că fondul său nu va urmări S & P 500. Când ancheta de știri anunță că S & P 500 a crescut cu 2% astăzi, Sheila nu poate trage concluzii despre ce a făcut banii ei. Fondul ei s-ar fi putut ridica sau a căzut.
Sheila îi place acest fond deoarece ea deține visul de a bate indicele. Bob este blocat la index; performanța fondului său este legată de acesta. Sheila, cu toate acestea, are șansa de a "depăși performanța" sau de a face mai bine decât indicele.