Argumentele pro și contra limitei și comenzile de pierderi de pe piață
Comercianții profesioniști folosesc o anumită formă de strategie de pierderi.
Este posibil ca acestea să nu plaseze fizic o comandă de pierderi, dar știu unde vor ieși dacă comerțul nu merge așa cum a fost planificat. Este recomandat ca toți noii comercianți să utilizeze o pierdere de oprire. Comanda pierderilor de stop este plasată imediat ce comerciantul intră într-o poziție. Piețele se pot deplasa foarte repede, iar o pierdere de oprire servește la limitarea posibilității unei pierderi de a ieși din mână. De fapt, plasarea unei pierderi de oprire evită, de asemenea, problema comerciantului care trebuie să iasă din comerț, în cazul în care prețul merge împotriva lor. Uneori poate fi greu să scapi de un comerț cu pierderi, iar pierderea de oprire duce la pierderea presupunerilor.
Există diferite tipuri de comenzi de pierdere de oprire. "Stop loss" este un termen general folosit pentru a descrie o comandă care face ca un comerciant să se retragă dintr-un comerț pierdut dacă prețul se mută împotriva lor. O pierdere de oprire poate fi plasată ca o comandă limită sau o comandă de piață . Ambele tipuri de comenzi de întrerupere a pierderilor sunt descrise mai detaliat mai jos.
Întrerupeți comenzile de piață pierdute
Comenzile de piață pentru pierderi de lichidare folosesc comenzi de oprire ale pieței ca tip de comandă de bază. Acest lucru va avea sens după ce ați citit această secțiune.
Opriți comenzile de piață sunt plasate la un preț specific. Dacă prețul de piață ajunge la acel preț al comenzii, ordinul va deveni "viu" și va fi executat ca o comandă de piață.
Comenzile de pe piață sunt întotdeauna completate dacă prețul atinge prețul specificat. Aceasta înseamnă că, printr-o comandă de piață, un comerciant va ieși întotdeauna din comerțul pierdut. Cu toate acestea, comenzile de piață sunt completate la cel mai bun preț disponibil curent. Aceasta înseamnă că pierderea de oprire ar putea fi umplută la orice preț, și nu neapărat chiar la prețul specificat. Atunci când o piață se mișcă repede, o comandă de piață cu pierderi la termen poate umple sau executa într-un mod mai rău decât se aștepta.
De exemplu, presupuneți că un comerciant cumpără un stoc de 30 de dolari și face o pierdere de oprire la 29,90 USD. Se lansează o știre majoră despre stoc și toți cumpărătorii își retrag ofertele din jurul regiunii de 30 de dolari. Nimeni nu este dispus să cumpere, cu excepția celor de 29,60 dolari, în cazul cărora cineva mai are comanda de a cumpăra la acel preț. Odată ce prețul scade sub valoarea de 29.90 USD , comanda de pierdere a pierderilor va căuta pe oricine dorește să cumpere la 29.90 USD sau mai puțin. Deoarece cel mai apropiat cumpărător este de 29,60 USD, atunci se va umple comanda de piață cu pierderi de oprire. În acest caz, comerciantul se aștepta doar să piardă 0,10 dolari / acțiune, dar în schimb, au pierdut 0,40 dolari. Aceasta se numește alunecare .
Astfel de evenimente au loc, dar alunecarea este mai puțin probabilă în timp ce activitățile de tranzacționare de zi cu volum mare. Evitați să dețineți poziții în timpul emisiunilor de știri majore legate de activul tranzacționat, deoarece astfel de evenimente de știri pot provoca o alunecare semnificativă.
În timp ce alunecarea este o posibilă problemă cu comenzile de piață pentru stop loss, cel puțin comerciantul iese din poziție și este protejat de alte pierderi potențiale. De asemenea, alunecarea nu apare tot timpul. În condiții normale, o comandă de piață cu pierderi de oprire va duce comerciantul la prețul așteptat.
Opriți comenzile de limitare a pierderilor
Comenzile limită pentru pierderi de pierdere sunt comenzi de pierdere stop care utilizează comenzile limită de stop ca tip de comandă de bază. Stopurile comenzilor limită sunt plasate la un anumit preț, iar dacă prețul de piață ajunge la prețul de comandă, comanda va fi executată ca o comandă limită.
Comenzile limită sunt completate numai la prețul comenzii (sau la un preț mai bun, dacă este disponibil). Cu toate acestea, ordinele de limită nu sunt întotdeauna completate. Aceasta înseamnă că ordinul de limitare a pierderilor de oprire nu poate să-l scoată pe comerciant din comerțul pierdut. Atunci când o piață se mișcă repede (sau dacă o piață are o răspândire mare de ofertă / cerere ), o comandă limită de pierdere stop poate rămâne neîntreruptă pe termen nelimitat, expunând comerciantului la pierderi mai mari și mai mari.
De asemenea, poate, ocazional, să-i salveze pe comerciant niște bani.
De exemplu, presupuneți că un comerciant cumpără un stoc de la $ 26 și plasează un comision de limitare a pierderilor de oprire la 25,90 USD. Aceasta înseamnă că limita de pierderi de oprire va încerca să vândă poziția la 25,90 USD sau mai mult, dacă prețul ajunge la 25,90 USD. Imaginați-vă că o comandă de vânzare mare intră pe piață, absorbind toate comenzile de cumpărare până la 25,80 USD. Întrucât pierderea stop este o comandă limită, nu se va executa la 25.80 $, ci va încerca doar să vândă poziția la 25.90 $ (sau mai sus). Câteva momente mai târziu, prețul poate să revină până la 25,90 USD, obținându-l pe comerciant la prețul dorit. În cazul în care pierderea de oprire a fost o comandă de piață, ar fi luat orice preț ar putea obține, rezultând în comerciant ieșind la 25.80 dolari. În acest caz, comanda limită ar fi salvat comerciantul cu 0,10 USD / acțiune.
Asta functioneaza numai daca pretul revine la pretul de comanda pentru limita stop loss. În cazul în care prețul continuă să se întâmple într-un mod greșit, utilizarea unei comenzi de limitare a pierderilor de oprire nu va scoate comerciantul din comerț, iar pierderea din comerț va crește. În exemplul de mai sus, în cazul în care prețul scade la 25,80 dolari, fără a completa comanda limită de pierdere stop și apoi prețul continuă să scadă, comercianții se confruntă cu pierderi nedeterminate.
Ce tip de ordin ar trebui folosit?
În general, comenzile de oprire a pierderilor ar trebui să fie ordine de piață. Întregul punct al unei comenzi de stopare a pierderilor este de a ieși dintr-un comerț, iar o comandă de oprire a pieței este singurul tip de ordin care va realiza întotdeauna acest lucru. Pierderile suplimentare generate de alunecare sunt minime în comparație cu pierderea potențială care poate apărea dintr-un comerț care nu a ieșit deloc (datorită unei comenzi limită de pierdere a pierderilor nefolosite). În plus, alunecarea poate fi evitată în mod obișnuit prin tranzacționarea activelor cu volum mare și fără deținerea de poziții în timpul evenimentelor majore de știri care pot provoca mișcări clare (care de multe ori cauzează alunecări). Cu alte cuvinte, problema de alunecare pe o comandă de piață poate fi de obicei evitată, în cazul în care problema unei limitări de limitare a pierderilor de stop nu este umplerea este o problemă mult mai mare ... mai ales dacă nu sunteți la computerul dvs. pentru a ieși din dacă pierderea continuă să se monteze!