Valoarea creșterii bitcoinelor le-a făcut pe mulți să le considere pentru portofoliul lor
Nu eram doar un jurnalist financiar. În cariera mea anterioară, am petrecut ani de zile ca consultant financiar cu o firmă majoră de administrare a activelor, consilându-i pe clienți să-și gestioneze portofoliile în conformitate cu obiectivele și obiectivele financiare ale acestora. În timp ce îi sfătuiesc pe clienți, investițiile tipice erau acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale și eventual unele parteneriate limitate pentru cei care doreau o "acțiune riscantă" în portofoliile lor.
Gestionarea și construirea unui portofoliu la acest tip sa bazat pe gestionarea riscului prin alocarea de active între diferite clase de active, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni. O alocare tipică a fost de 60% din acțiuni la obligațiuni de 40%, iar numărul acestora ar varia în funcție de riscul pe care doriți să îl preluați și vârsta unui client.
Mulți ani după ce i-am sfătuit pe clienți și atunci când analizam întrebarea de a pune bijuterii în contul meu de pensionare, abordarea mea sa bazat nu pe speculații, ci pe o strategie prudentă de alocare a activelor pe care am folosit-o întotdeauna pentru mine și clienții mei .
Dar, înainte de a ajunge chiar în specificul acestor strategii de alocare a activelor, este important să recunoaștem că acel bitcoin a fost ceva care nu se potrivea perfect cu categoria unui stoc sau a unei obligațiuni. Bitcoins nu au fost și de fapt la momentul respectiv, puțini oameni au început chiar să discute aplicabilitatea acestuia într-un portofoliu de investiții și, prin urmare, să definească categoria sa de investiții, dacă, de fapt, ar putea fi considerată una.
Cu toate acestea, pentru mine era convingerea mea că atunci când bijuteriile aveau o valoare denominată în dolari și tranzacționau pe burse la nivel mondial, ar putea fi considerate un bun investit și, prin urmare, ceva care ar putea găsi un loc în portofoliul meu.
Ce este un "Investibil activ"?
Să examinăm mai întâi ce se înțelege prin "un activ investițional" și dacă bitcoin-urile ar putea fi considerate ca atare. Măsura cea mai de bază a măsurii în care un investitor sau orice persoană fizică se ocupă financiar este evaluarea valorii nete. Valoarea netă este pur și simplu o măsură a numărului de active pe care le-ați avea după ce vă plătiți facturile. Este o măsură de bază că oricine care a avut vreodată să echilibreze o casă de cec sau să trimită un copil la colegiu trebuie să ia în considerare.
Formula pentru Net Worth este activul minus pasive.
În ceea ce privește datoriile, acestea sunt datoriile pe care trebuie să le plătești pentru a evita închisoarea, ratingurile negative ale creditelor sau pentru a fi forțate din casa ta. Acestea pot include facturi, ipoteci și plăți prin carduri de credit care trebuie plătite.
Activele sunt, de obicei, economiile, investițiile și proprietatea (casa, mașina, etc.) pe care le dețineți. Pentru a vă plăti datoriile, mulți dintre noi trebuie să folosească activele noastre pentru a genera lichidități pentru plățile respective.
Desigur, nu este ușor să generați rapid numerar dintr-o proprietate ca o mașină sau o casă și trebuie să folosim conturile bancare și investițiile pentru a face acest lucru.
Proprietățile, cum ar fi o mașină sau o casă, sunt adesea denumite "active nelichide", deoarece necesită un proces de lungă durată pentru a genera numerar, iar valoarea sau prețul acelui element nu este clar definit ca prețul unei investiții sau al unui caz, ca un activ "lichid".
Lichiditatea unor active, cum ar fi bunurile imobile sau vehiculele, nu diminuează statutul lor de active, însă procesul de evaluare și lichidare a acestor active necesită timp și nu permite atingerea rapidă a scadenței facturii sau investiția într-un avantaj . Datorită abilității de a utiliza valoarea numerică "cunoscută" a economiilor și investițiilor noastre cu ușurință fie pentru a plăti datorii, fie pentru a acumula mai multe active, acestea sunt considerate "active investibile".
Procesul de a adăuga toate economiile și investițiile împreună, fără a lua în considerare activele "nelichide", vă oferă o modalitate de a înțelege suma de bani pe care o aveți fără a fi necesară lichidarea proprietății personale.
Pentru un investitor, având capacitatea de a înțelege în ce moment valoarea unui "activ investițional" este în orice moment, vă permite să cumpărați oportunități de investiții adecvate și să le vindeți altora atunci când schimbările o necesită. În acest fel, puteți gestiona eficient portofoliul de investiții atunci când situațiile necesită modificări.
Îmi sfătuiesc clienții că este prudent să cumpărați doar investiții pentru portofoliul dvs. pe care le puteți găsi în cotidian. Prețul acțiunilor și al obligațiunilor se găsește zilnic în ziar, iar prețul lor actual pe parcursul zilei se găsește pe numeroasele burse pe care le tranzacționează. Prin urmare, aveți întotdeauna o idee despre ce ați vândut sau cumpărați un bun pentru. Activele, cum ar fi proprietățile imobiliare și alte proprietăți, sunt subiective și necesită un cumpărător de cealaltă parte a tranzacțiilor, care recunoaște că evaluarea unui activ se potrivește cu cea aferentă.
Să ne întoarcem la considerația mea de "bitcoin" ca un "bun investit".
Pizza cea mai scumpă vreodată!
Atunci când au început să fie bătălii, a fost dificil să înțelegem valoarea inerentă a unui singur bitcoin în scopul stabilirii prețurilor. Unul dintre primele exemple de folosire a unui bitcoin ca monedă pentru a cumpăra ceva a fost celebra achiziție de pizza din 22 mai 2010. Aceasta este de fapt o zi care este sărbătorită de mulți în lumea Bitcoin și este cunoscută sub numele de Bitcoin Pizza Day.
În acel moment, bitcoin a fost folosit mai mult ca un instrument barter printre cei din lume dezvoltator și de programare. Bitcoins au fost create prin intermediul computerelor care au rulat programul și acestea au fost folosite pentru a plăti altor programatori pentru munca lor. Când tehnologia era de aproximativ un an, Laszlo Hanyecz, un programator, a făcut saltul de a plăti un alt utilizator pe un forum de internet de 10.000 BTC pentru două pizza de Papa John.
Având în vedere că bacalaureatul a atins un preț ridicat de peste 1.000 de dolari în noiembrie 2013, valoarea acestor pizze a fost de peste 10 milioane de dolari. Acum, care garantează cu adevărat sărbătoare!
Timpul dintre achiziționarea de pizza în 2010 și cel de 1.000 de dolari în 2013 a fost un moment în care bitcoinul a devenit mai utilizat pe scară largă ca formă de monedă, în primul rând datorită abilității de a-și păstra bijuterii prin schimb, mai degrabă decât modul anterior de a le câștiga exclusiv miniere pentru ei. Schimbul care a permis aceste tranzacții de tip bitcoin a fost Mt. Gox (care a început inițial ca un site de vânzare și de vânzare de cărți de la Magic The Gathering, astfel numele schimbului).
Este o investiție activă?
Ridicarea și căderea Mt. Gox a facut parte din istoria lui bitcoin, dar aspectul important care trebuie luat de la el este acela ca a creat prima metoda pe scara larga utilizata de a tranzactiona dolari si alte valute pentru bitcoin. Mt. Gox a fost un schimb care le-a permis oamenilor să știe ce erau dispuși să cumpere și să vândă biți în 24 de ore. Prăbușirea Mt. Gox nu a ucis bitcoin (deși mulți oameni încă cred că), deoarece alte schimburi au umplut gol și acum oricine poate cumpăra și vinde bitcoin pe o bază de 24 de ore, prin numeroase schimburi.
Din cauza acestei abilități de a aprecia bitcoinele și de a le cumpăra sau de a le lichida cu ușurință, mi se pare corect că ar trebui să fie considerat un " bun investițional ".
Dar ar putea fi într-adevăr luat în considerare pentru un portofoliu în același mod ca un capital sau o obligațiune? La urma urmei, există mii de analiști care scriu în fiecare zi despre acțiuni și există o experiență îndelungată pentru aceste investiții. Numărul de analiști care acopereau, cantitatea de biți disponibile pentru cumpărare și nivelurile de tranzacționare zilnice ale acestor burse nu erau nici pe departe la fel ca și acțiunile sau obligațiunile. Dacă trebuia să iau în considerare bitcoinsul ca pe un "activ investițional", ar trebui să fie, de asemenea, considerată o investiție mult mai speculativă.
Bitcoin este o "investiție alternativă"
Este corect să spunem în acest moment că, în ceea ce privește un vehicul de investiții, băncile sunt speculative și, prin urmare, ar putea fi considerate potrivite pentru macheta alternativă de investiții a portofoliului meu. La urma urmei, consilierii au fost (și încă sunt) sfătuiți clienții să aibă o mică parte din portofoliul lor (de obicei aproximativ 10%) investiți în active "ne-corelate" cum ar fi fondurile de aur, imobiliare sau fondurile speculative pentru a proteja riscul de portofoliu .
Investițiile alternative sunt acele active dintr-un portofoliu care oferă o legătură de corelare cu majoritatea deținerilor de acțiuni și obligațiuni din portofoliul unui individ. În acest mod, partea alternativă de investiții a unui portofoliu poate acționa ca un "amortizor de șoc" în momente de turbulențe de pe piață, având un aspect al portofoliului (sperăm), care răspunde diferit la acel turbulență.
Mulți ar putea spune că bitcoanele nu pot face parte dintr-un portofoliu de investiții, însă succesul ETF, GBTC care a tranzacționat la niveluri de 50% peste valoarea noului său activ, arată apetitul pe care îl au investitorii pentru aceasta. Cu toate acestea, este încă un avantaj tânăr și implementarea unor strategii prudente de alocare a activelor în contul dvs. ar trebui să ia precedent pentru a urmări "următorul mare lucru".