Cumpărarea unei opțiuni de vânzare permite cumpărătorului opțiunii dreptul de a vinde contractul futures subiacent la prețul de tragere ori de câte ori expiră contractul. Acest lucru se întâmplă foarte rar și nu există prea mult beneficiu pentru a face acest lucru, așa că nu vă prindeți în definiția formală de cumpărare a opțiunii put.
Majoritatea comercianților cumpără opțiuni de vânzare deoarece consideră că o piață a mărfurilor se va mișca mai jos și vor să profite de această mișcare. De asemenea, puteți ieși din opțiune înainte de a expira - desigur, în timpul orelor de piață.
Toate opțiunile au o durată de viață limitată. Acestea sunt definite printr-o anumită dată de expirare de către bursa futures pe care o tranzacționează. Puteți vizita site - ul internet al fiecărui cont futures pentru anumite date de expirare a fiecărei piețe de mărfuri.
Găsirea opțiunilor corecte de cumpărare
Trebuie mai întâi să decideți asupra obiectivului dvs. și apoi să găsiți cea mai bună opțiune de cumpărare. Lucrurile de luat în considerare la cumpărarea opțiunilor de vânzare includ:
- Durata timpului în care intenționați să fiți în comerț.
- Sumă pe care o puteți aloca pentru a cumpăra o opțiune de vânzare.
- Durata unei mișcări pe care o așteptați de pe piață.
Majoritatea mărfurilor și contractelor futures au o gamă largă de opțiuni în diferite luni de expirare și prețuri de grevă diferite care vă permit să alegeți o opțiune care să vă îndeplinească obiectivele.
Durata timpului pe care îl planificați pentru a fi în comerț
Acest lucru vă va ajuta să determinați cât timp aveți nevoie de o opțiune de vânzare. Dacă vă așteptați ca un produs să-și finalizeze mișcarea mai jos în două săptămâni, veți dori să cumpărați o marfă cu cel puțin două săptămâni de timp rămase pe ea. De obicei, nu doriți să cumpărați o opțiune cu o durată de 6-9 luni, dacă intenționați să fiți în comerț doar câteva săptămâni, deoarece opțiunile vor fi mai scumpe și veți pierde un efect de levier.
Un lucru pe care trebuie să îl cunoașteți este că prima de timp a opțiunilor se descompune mai rapid în ultimele 30 de zile. Prin urmare, ați putea avea dreptul la un comerț, dar opțiunea pierde prea mult timp și veți ajunge la o pierdere. Vă sugerez să cumpărați întotdeauna o opțiune cu încă 30 de zile decât se așteaptă să fie în comerț.
Cantitatea pe care o puteți aloca pentru a cumpăra o opțiune de vânzare
În funcție de mărimea contului dvs. și de toleranțele la risc, unele opțiuni ar putea fi prea scumpe pentru a vă putea cumpăra sau s-ar putea să nu fie opțiunile potrivite. În opțiunile de bani pus va fi mai scump decât din opțiunile de bani. De asemenea, cu cât mai mult timp rămân la opțiunile de vânzare, cu atât vor costa mai mult.
Spre deosebire de contractele futures , nu există nicio marjă atunci când cumpărați opțiuni futures. Trebuie să plătiți întreaga primă de opțiune în avans. Prin urmare, opțiunile pe piețe volatile, cum ar fi țițeiul, pot costa câteva mii de dolari. Acest lucru nu este potrivit pentru toți comercianții de opțiuni. Și tu nu vrei să faci greșeala de a cumpăra adânc din opțiunile de bani doar pentru că sunt în gama de prețuri. Majoritatea opțiunilor de bani vor expira fără valoare și vor fi considerate fotografii lungi.
Durata unei mișcări pe care o așteptați de pe piață
Pentru a vă maximiza efectul de levier și pentru a vă controla riscul, trebuie să aveți o idee despre tipul de mișcare pe care îl așteptați de pe piața de mărfuri sau futures.
Abordarea mai conservatoare este de obicei să cumpărați opțiunile de bani. O abordare mai agresivă este de a cumpăra mai multe contracte din opțiunile de bani. Rambursările dvs. vor crește cu mai multe contracte din opțiunile de bani dacă piața face o mișcare mare mai mică. Este, de asemenea, mai riscant, deoarece aveți o șansă mai mare de a pierde întreaga primă de opțiune dacă piața nu se mișcă.
Opțiuni de plasare pe baza unui contract de futures
- Risc limitat
- Mai puțin volatilitate
Pierderile dvs. pentru cumpărarea unei opțiuni de vânzare sunt limitate la prima pe care ați plătit-o pentru opțiune plus comisioanele și eventualele comisioane. Cu un contract futures, aveți un potențial de pierderi practic nelimitat.
Opțiunile de plasare, de asemenea, nu se mișcă la fel de repede ca și contractele futures, cu excepția cazului în care sunt adânc în bani. Acest lucru permite unui comerciant de mărfuri să elimine multe dintre cedările și coborâșurile de pe piețe care ar putea forța un comerciant să încheie un contract futures pentru a limita riscul.
Unul dintre dezavantajele majore ale opțiunilor de cumpărare este faptul că opțiunile pierd valoare în timp în fiecare zi. Opțiunile sunt un lucru risipitor - teoretic, acestea merită mai puțin în fiecare zi care trece. Nu trebuie doar să fiți corecți pe direcția pieței, ci și pe momentul acestei mișcări.
Punctul de parcare:
Strike Preț + Opțiune Premium Paid
Această formulă este folosită la expirarea opțiunii, având în vedere că nu există valoare de timp pentru opțiunile de vânzare. Puteți vinde, evident, opțiunile oricând înainte de expirare, unde va exista o primă de timp, cu excepția cazului în care opțiunile sunt adânc în bani sau departe de bani.
Actualizați
O opțiune put poate servi și ca instrument de stop-pierdere cu risc limitat pentru o poziție lungă. Pe piețele volatile, este recomandabil ca comercianții și investitorii să utilizeze opririle împotriva pozițiilor de risc. O oprire este o funcție de răsplată a riscului și, după cum știu cei mai de succes participanți pe piață, nu trebuie să riscați niciodată mai mult decât doriți să faceți pentru orice investiție.
Problema cu opririle este că uneori piața poate tranzacționa la un nivel care declanșează o oprire și apoi se inversează. Pentru cei cu pozitii lungi, optiunea de lansare lunga servește drept protecție împotriva pierderilor de oprire, dar vă poate oferi mai mult timp decât o oprire care închide poziția atunci când se tranzacționează la nivelul de risc. Acest lucru se datorează faptului că, în cazul în care opțiunea are timp să rămână volatilă; opțiunea put are două scopuri.
În primul rând, opțiunea de vânzare va acționa ca o asigurare a prețurilor, protejând poziția lungă de pierderi suplimentare sub prețul de grevă. În al doilea rând, și poate mai important, opțiunea put pune la dispoziție posibilitatea de a rămâne mult timp, chiar dacă prețul scade sub nivelul asigurat sau prețul de grevă. Piețele scad adesea doar pentru a se întoarce și a se ridica dramatic după ce prețul declanșează comenzile de oprire. Atâta timp cât opțiunea are încă timp până la expirare, opțiunea de vânzare va menține un participant pe piață într-o poziție lungă și îi va permite să supraviețuiască unei perioade volatile care în cele din urmă revine la un trend ascendent. O poziție lungă, împreună cu o punte lungă, este în esență aceeași cu cea a unei poziții lungi de apel, care are un risc limitat.
Opțiunile de plasare sunt instrumente care pot fi folosite pentru a poziționa direct pe o piață pentru a paria că prețul va scădea sau pentru a proteja o poziție lungă existentă de la o mișcare de preț nefavorabilă.