Dar ce vă spune despre un stoc și ce semnale mixte fac investitorii atunci când trei site-uri web diferite raportează trei betas diferite pentru același stoc?
Ultima parte a acestei întrebări a venit de la un cititor, Dan R., care se întreba de ce trei site-uri web i-au dat trei răspunsuri diferite la aceeași întrebare despre beta-ul unei acțiuni și un răspuns a fost, evident, mult diferit de celelalte două.
Întrebarea lui Dan
Să ne ocupăm mai întâi de întrebarea lui Dan și apoi să vorbim despre ceea ce ne spune o versiune beta. În primul rând, o actualizare a ceea ce este beta.
Beta este un scor care măsoară volatilitatea stocului sau riscul față de restul pieței. Se calculează utilizând analiza de regresie.
Piața, care este de obicei indexul S & P 500 , are un beta de 1. Dacă stocul este mai volatil decât piața, beta-ul său va fi mai mult de 1 și dacă este mai puțin volatil decât piața, beta-ul său va fi mai puțin de 1.
De exemplu, un stoc cu beta de 0,8 ar fi de așteptat să revină la 80% la fel de mult ca piața globală. Un stoc cu beta de 1,2 ar muta cu 20% mai mult decât piața globală.
Dan în e-mailul său a întrebat dacă au existat mai multe modalități de a calcula betas. Din păcate, răspunsul este da, nu este.
Una dintre variabilele din calculul beta este cât de mult vă întoarceți la calcul. Unele calcule se bazează pe trei ani de date, în timp ce altele se bazează pe cinci ani de numere.
variabile
Aceste variabile și altele pot aduce o diferență în beta-ul raportat.
Cele mai multe site-uri nu oferă informații despre numărul de numere calculate - multe site-uri achiziționează datele de la furnizori.
Cel mai bun pariu este să păstrați numele pe care îi cunoașteți și să le încredințați și dacă doriți să comparați companiile, utilizați același site Web, deoarece numerele ar trebui să fie consecvente în acest fel.
Povestea lui Beta
Ce spune beta investitorilor? Este uneori pierdut în zgomotul pieței.
Un lucru care nu ne spune este ce va fi beta anul viitor. Calculele sunt strict istorice și nu spun nimic despre ceea ce va face compania în viitor.
Beta este utilă pe termen scurt pentru măsurarea riscului ca prețul stocului să fluctueze într-o manieră pe care nu ne-o putem simți confortabilă.
Beta ne spune cum stocul reacționează la condițiile de piață sau sistemice, dar nu ne spune nimic despre punctele forte sau punctele slabe ale companiei în cadrul industriei.
De exemplu, beta-ul ne va spune cum va reacționa un stoc față de întreaga piață la o modificare a ratelor dobânzii.
Cu toate acestea, nu ne va spune nimic despre efectul legislației asupra importatorilor de portocale, dar acest lucru ar putea avea un impact foarte important asupra unei mii de întreprinderi.
Concluzie
Obțineți informațiile dvs. financiare din aceeași sursă dacă doriți să comparați companiile astfel încât să știți că colectarea datelor și analiza sunt consecvente. Beta este utilă pentru a determina probabilitatea variațiilor de prețuri pe termen scurt, dar nu este atât de fiabilă atunci când privim imaginea pe termen lung.