Un Q & A cu Rafael Coven din indexul Cleantech
Este interesant să te uiți înapoi la modul în care experții din industrie s-au simțit acum acum 5-10 ani.
În timp ce unele construcții noi, cum ar fi YieldCos, au făcut destul de prost, performanța lor se compară, în egală măsură, cu lupta pentru hârtiile energetice tradiționale, cum ar fi MLP-urile care s-au descurcat și prost, deoarece lumea se confruntă cu un cost mai mic al energiei.
Cleantech este un termen larg care include o serie de industrii, inclusiv energia, transportul, agricultura și reciclarea. Cele 76 de companii publice listate pe Indexul Cleantech sunt firme pe care Coven crede că le dezvoltă "soluții la cele mai mari probleme cu care se confruntă Pământul din punct de vedere al resurselor, mediului și sănătății publice".
Indicele Cleantech a fost fondat la începutul anului 2006, iar în 2007 a depășit S & P 500 cu 37,4%. Două fonduri tranzacționate pe bază de burse (ETF) se bazează pe Indexul Cleantech: Portofoliul PowerShares Cleantech ETF (Amex: PZD) și KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) în Israel.
Coven, cu sediul în Baltimore, are mai mult de 20 de ani de experiență în calitate de manager, investitor și întreprinzător în rândul companiilor cu sediul în Cleantech. El deține un MBA de la Școala Kellogg din cadrul Universității Northwestern. Am vorbit cu el recent despre sectorul de purificare și cum se potrivește cu investiții responsabile din punct de vedere social.
Î. Cât de mare este piața de cleantech și cât de rapid este în creștere.
Coven . "Este vorba de sutele de miliarde de dolari din punct de vedere al produselor vândute, dar este greu de măsurat deoarece vorbim, de asemenea, despre produse ale companiilor care nu sunt tranzacționate public sau produse care pot fi făcute de organizații guvernamentale.
Dar este imens și rata de creștere este fenomenală. Este mai mult de 20% pe an în unele sectoare și 50% sau 100% în altele, în funcție de sectorul individual. "
De ce este atât de dificil să cuantificați această industrie?
Coven . "Nu există o industrie de curățare. Cleantech reduce întreaga industrie. Există produse și servicii de curățenie. Ea taie în agricultură, materiale noi și există multe companii de cleantech care nu sunt cleantech, dar au o afacere mare cleantech. Uită-te la General Electric. Zece procente din afacerea sa este apa curată și energia eoliană și iluminatul eficient din punct de vedere energetic. Dar nu fac suficiente vânzări din produsele de la cleantech pentru a se încadra în industrie. "
Ce determină creșterea sectorului?
Coven . "Tendința este masivă. Ne aflăm pe o cale nesustenabilă pentru viața acestei planete, însă până în 2050, pe planetă se află 2.3 miliarde de oameni. Cum să ne hrănim și să le îmbrăcăm? Veniturile lor cresc și vor să consume mai multe resurse în ceea ce privește bunurile și serviciile. Scopul meu este de a urmări tendința. Prin urmare, companiile care au într-adevăr cea mai mare parte a afacerilor lor aliniate la această tendință sunt cele pe care încercăm să le urmăm. "
Cum se diferențiază indicele Cleantech și bursele pe care le-ați licențiat de la fondurile de energie alternativă?
Coven. "Energia este de aproximativ 30-50% din cleantech. Dar există și apă, agricultură, materiale noi, tehnologie de transport, tehnologie de eficiență industrială și companii care au calitatea mediului.
"Multe dintre aceste fonduri alternative de energie includ lucruri pe care nu le-am putea atinge niciodată. Ei au multe companii de cereale de etanol. N-am să atingem acest lucru, deoarece credem că este o afacere ridicolă din punct de vedere ecologic, economic și social. Acestea pot deține o mulțime de acțiuni în companiile care produc celule de combustie. Nu am văzut o companie cu celule de combustibil care să fie chiar aproape de a deveni profitabilă. Nu avem investiții în tehnologii cu cărbune curat, pentru că nu am văzut nicio lucrare. "
Cu toate aceste creștere și interesul investitorilor, este o bule de curățare în curs de dezvoltare?
Coven . "Ar putea fi întotdeauna un balon în ceea ce este azi fierbinte.
Dar cele mai multe zone de cleantech sunt relativ neatinse. S-ar putea să existe un balon chiar acum în fotovoltaică solară și în anumite tipuri de biocombustibil. Dar există zone de acvacultură și bionutriție care abia au fost atinse, iar energia solară începe să atragă adevăratul dolar ".
Evident, aveți un indice progresiv, dar cum v-ați încadra într-un portofoliu de investiții responsabil social?
Coven . "Nu suntem un fond de investiții responsabil social. Dar suntem o completare remarcabila a investitiei SRI. "
De ce este asta?
Coven . "Dacă fiecare companie s-ar comporta perfect și răspunde din punct de vedere social, nu ar fi suficient să ne aducem pe o cale către sustenabilitate. Nu va răspunde la problemele a 2,3 miliarde de oameni care vin pe planetă și la epuizarea resurselor. Chiar trebuie să aveți instrumentele bazate pe tehnologie pentru a oferi soluțiile. "
"Cele mai multe investiții responsabile din punct de vedere social se bazează pe ecranele negative care elimină companiile în arme de foc și poluatori. Dar veți ajunge la un portofoliu lipsit de companii energetice și veți obține un portofoliu care lipsește companiilor mici și mijlocii, în special în sectorul tehnologiei. Prin adăugarea indexului cleantech înapoi la un portofoliu SRI, obțineți expunerea dvs. la energie și expunerea la tehnologia mică și medie a capului. "
În cele din urmă, indicele dvs. și întreaga piață au scăzut în 2008, dar ce a cântărit în special performanța dvs.?
Coven . "Solarul a luat o bătaie în acest an - în special fotovoltaice solare. Dar, pe termen lung, companiile noastre sunt puternice în creșterea organică - crescând vânzările și veniturile prin vânzarea mai multor produse - spre deosebire de creștere prin cumpărarea mai multor companii sau doar prin creșterea prețurilor ".