Performanța puternică înseamnă o da definitivă în cazul lui Parnassus Endeavour
Așa a crezut Jerome Dodson, președintele Parnassus Investments, în 2005, când a demarat Fondul Parnassus Endeavor. Avea un sentiment că un loc de muncă bun ar fi o afacere bună și va arăta o rentabilitate excelentă a investițiilor.
Dar nu avea nici o dovadă care să demonstreze asta.
Apoi, Milton Moskowitz, autorul celor mai bune 100 de companii pentru a lucra pentru "Fortune Magazine 2009", ia spus că grupul Russell, care publică numeroase indici bursieri, a testat mai mulți dintre "100 Best" de câțiva ani și a constatat că rentabilitatea mai mare decât S & P 500. Mai târziu, Dodson spune că un profesor de la Universitatea din Pennsylvania, Wharton School, a realizat un studiu similar și a concluzionat la fel.
"Acest lucru mi-a oferit dovezi clare că un loc de muncă bun ar da rezultate bune investițiilor", spune Dodson.
De fapt, patru ani mai târziu Fondul Parnassus Endeavor a devenit un fond de top performanță, bazat pe clasamentul său cu Morningstar, acum un fond de cinci stele. În primii patru ani, Parnassus Endeavour a crescut cu 26,6%, plasându-l în primul percentil pentru fondurile de creștere cu capacități mari. Și după primii 10 ani, fondul a fost fondul extraordinar al SRI din SUA de toate.
Performanța stelară a ajutat fondul să crească de la numai 9 milioane de dolari la sfârșitul lunii martie la peste 34 milioane de dolari la sfârșitul lunii iunie, acum aproape 1,5 miliarde de dolari.
"Banii urmăresc performanța, spune Dodson.
Fondul Parnassus Endeavor își preia 35-40 de acțiuni dintr-un grup de companii listate la cele mai bune 100 de companii care lucrează în revista Fortune sau au fost identificate în alt mod ca locuri de muncă bune.
De asemenea, se aplică un stil de investiții pe care Dodson îl consideră investitor în valoare Graham & Dodd , deși Morningstar clasifică fondul drept o creștere.
Dodson crede că există trei posibilități pentru care locurile de muncă bune fac investiții bune. Primul este că un loc de muncă bun este un indicator al managementului luminat.
"Oamenii care sunt suficient de inteligenți pentru a avea un loc de muncă bun și pentru a avea acele valori progresive ar fi progresiv în alte domenii, cum ar fi marketingul și finanțele și operațiunile", spune el. "Deci este un indicator al bunei gestiuni."
O a doua posibilitate este ca firmele care isi trateaza bine angajatii vor avea angajati care lucreaza mai mult si mai inteligenti.
"Dacă lucrez pentru o companie care este un magazin de transpirație, care are probleme de muncă, probabil că nu voi fi motivat să fac un loc de muncă atât de bun ca și când aș lucra la o companie care are un loc de muncă bun, " el spune.
Cea de-a treia posibilitate este aceea că companiile care se ocupă bine de motive care nu țin de locul de muncă, cum ar fi capacitățile puternice de marketing sau de finanțare, pot permite costurile suplimentare asociate cu un loc de muncă bun. Acestea includ salarii mai mari, împărțirea profitului și alte beneficii.
În timp ce Dodson include lista de Fortune ca parte a companiilor sale de bază să ia în considerare, ea nu o urmează orbește.
Firma de stocare a datelor NetApp a fost clasată pe locul întâi pe ultima listă a Fortune 100 cu ceva timp în urmă, dar nu a fost în fondul Parnassus Endeavour, deoarece a fost amendată de guvernul federal în primăvara anului trecut pentru supraîncărcarea clienților agențiilor guvernamentale.
După selectarea companiilor care utilizează ecranul cel mai bun la locul de muncă, Dodson se uită pentru a vedea dacă acestea sunt subevaluate. Dacă raportul preț / câștig (P / E) actual al unei firme este sub media pe cinci ani, aceasta devine o posibilitate de investiție. Același lucru este valabil și în cazul în care alte rapoarte curente scad sub media pe cinci ani.
Scepticii ar putea argumenta că firmele incluse în Fondul pentru locurile de muncă sunt pur și simplu companii bine întreținute, cu operațiuni și finanțe bune și că unghiul de la locul de muncă este irelevant. Dodson nu crede asta.
"Uită-te la Fondul nostru Parnassus", spune el. "A făcut bine în ultimii trei sau patru ani, dar nu la fel ca la Endeavour.
Acest fond nu este la fel de strictă în ceea ce privește locul de muncă, însă are nevoie de toate celelalte aspecte sociale. Cu toate acestea, Fondul Endeavour se face încă mai bine. Este cel mai bun dintre toate fondurile noastre. "