O privire la ce investitorii internaționali ar trebui să ajusteze așteptările
În acest articol, vom analiza dacă investitorii se pot baza sau nu pe rentabilitatea anuală de 7% -8%, menționată în mod obișnuit atunci când planifică viitorul lor.
Potențial pentru returnări inferioare
McKinsey & Company's Declinul de diminuare: de ce investitorii ar putea avea nevoie pentru a-și scădea așteptările, susține că forțele care au condus la returnarea investițiilor excepționale în ultimii 30 de ani sunt slăbite și chiar inversate. Inflația și ratele dobânzilor au scăzut puternic de la vârfuri; creșterea economică globală a fost puternică; au existat tendințe demografice favorabile; iar tehnologia a sporit dramatic productivitatea în economiile avansate.
Cu încetinirea creșterii economice și scăderea cronică a dobânzilor , raportul sugerează că rentabilitatea acțiunilor din SUA ar putea scădea la 4%; Randamentele obligațiunilor guvernamentale americane ar putea ajunge la zero; Actiunile europene ar putea ajunge in medie la 4,5%; iar randamentele obligațiunilor guvernamentale europene s-ar putea apropia de zero - așa cum se întâmplă deja în unele regiuni.
În cadrul unui scenariu de redresare a creșterii, raportul sugerează că randamentele ar putea fi modest mai ridicate, dar totuși cu mult sub media celor 20 de ani.
Aceste randamente mai mici ar putea avea un impact profund asupra investitorilor individuali și instituționali din întreaga lume. De exemplu, raportul subliniază că o diferență de 2% a randamentelor medii anuale pe o perioadă extinsă ar însemna că o persoană de 30 de ani ar trebui să lucreze astăzi cu șapte ani mai mult - sau aproape dublă economiile - să trăiască la pensionare .
Fondurile de pensii publice ar trebui, de asemenea, să își ajusteze așteptările sau să reducă plățile.
Catalizatori pentru returnări mai mari
Raportul McKinsey & Company evidențiază câțiva factori de risc importanți care s-ar putea transforma într-un randament scăzut în următorii ani, dar există și alți analiști care cred că viitorul ar putea fi mult mai strălucitor, pe măsură ce piețele emergente se dezvoltă și noile tehnologii evoluează. Deși aceste opinii se bazează adesea pe așteptările viitoare față de performanțele anterioare, impactul tehnologiei în anii 2000 a fost incontestabil.
Distrugerea tehnologică dincolo de nivelurile pe care cineva le vede astăzi ar putea accelera creșterea pe viitor a produsului intern brut ("PIB"). De exemplu, evoluția și aplicarea învățării în mașină și a inteligenței artificiale într-o multitudine de industrii ar putea face pe lucrători semnificativ mai productivi în economiile avansate. Potrivit grupului de analiză , inteligența artificială ar putea avea un impact de 5,89 trilioane de dolari asupra economiei globale în următorii 10 ani.
Multe piețe emergente și de frontieră sunt, de asemenea, coapte pentru o creștere de dimensiuni reduse în următorii ani, dacă se modernizează și se maturizează. În timp ce China a fost un catalizator clar pentru creștere în ultimele câteva decenii, demografice favorabile din India și Pakistan ar putea duce la creșterea și inovarea în afara lumii dezvoltate.
Potrivit EY, piețele emergente ar putea reprezenta 50% din PIB-ul mondial și 55% din investițiile de capital fix până în 2020.
Asigurarea unui portofoliu pentru viitor
Investitorii internaționali iau în considerare ambele puncte de vedere atunci când își construiesc și își mențin portofoliile pentru viitor.
Primul tactic este acela că randamentele mai mici sunt susceptibile de performanța trecută, ceea ce înseamnă că investitorii ar trebui să își ajusteze așteptările în consecință. Acest lucru ar putea însemna că intenționați să investiți mai mult capital din timp pentru a genera aceleași venituri mai târziu în viață sau pentru a întârzia pensionarea pentru a permite mai mulți ani de existență pe piață. În timp ce mișcarea poate fi dureroasă pe termen scurt, avantajul potențial de a avea suficient pentru a se retrage în jos pe drum merită efortul.
Cea de-a doua abordare este că investitorii ar putea avea nevoie să privească dincolo de piețele tradiționale și clasele de active pentru cele mai bune oportunități de creștere.
De exemplu, investitorii internaționali ar putea să-și sporească expunerea pe piețele emergente în următorii ani, pe măsură ce devin mai puțin riscanți și oferă profituri convingătoare în comparație cu piețele dezvoltate. De asemenea, ar putea fi necesară reducerea expunerii la obligațiuni și, eventual, creșterea expunerii la sectorul tehnologic .
Linia de fund
Investitorilor individuali li sa spus să planifice întoarcerea anuală în intervalul de 7-8% atunci când plănuiesc să se pensioneze, dar acest tip de profit poate fi mai puțin probabil în deceniile următoare, potrivit unui raport făcut de McKinsey & Company. Deși noile descoperiri tehnologice ar putea schimba aceste previziuni, investitorii ar trebui să plănuiască cele mai grave și speranța pentru cele mai bune pentru a-și gestiona în mod adecvat finanțele și pentru a asigura o pensie în timp util și bine finanțată.