Achiziționarea stocurilor individuale înseamnă risc concentrat.
Cu un stoc, într-o perioadă foarte scurtă de timp, banii tăi s-ar putea dubla repede sau ar putea să merite aproape nimic. În contrast cu un fond mutual index , care deține sute de acțiuni. Cu fondul, este puțin probabil ca banii să se dubleze repede, și nici nu veți vedea că prețul acțiunilor dvs. scade la zero.
Stocuri Vs. fonduri
Să examinăm un exemplu prin compararea achiziției unui stoc individual cu achiziția unui fond de indici.
Să presupunem că aveți încredere că stocul XYZ este în prezent subevaluat. Lucrezi în industrie, compania are o istorie constantă de creștere a veniturilor sale și produce un produs consistent și de înaltă calitate.
Prețul acțiunilor a scăzut recent cu 50%. Sunteți sigur că în următoarele douăsprezece luni va reveni cu cel puțin 50%. (În dolari, presupuneți că acțiunile au crescut de la 60 de dolari pe acțiune la 30 de dolari pe acțiune. Sunteți încrezător că va reveni cel puțin la 45 de dolari pe acțiune.)
Piața bursieră în ansamblul său a scăzut și ea. Fondul S & P 500 Index din contul dvs. a scăzut cu 30%. A trecut de la 60 de dolari pe acțiune la 42 de dolari pe acțiune. Știți că piețele sunt volatile, dar nu te-ai aștepta niciodată la un astfel de declin într-un fond de indice și încerci să-ți dai seama cum să-ți recuperezi pierderile.
Voi decideți că ar putea lua piața câțiva ani pentru a vă recupera, dar dacă v-ați vândut fondul de index și ați cumpărat acțiuni XYZ, portofoliul dvs. ar putea reveni mai repede.
Suna logic.
Problema este că piața în ansamblu și, prin urmare, fondul dvs. de indice nu va ajunge la o valoare zero. Fondul dvs. de indexare nu va fi într-o bună zi nimic.
Pe de altă parte, acțiunile XYZ ar putea continua să scadă în valoare și, într-un scenariu cel mai rău, să introducă faliment, lăsându-vă nimic.
Riscul dvs. este concentrat cu un stoc individual. Rezultatul dvs. depinde de rezultatul unei singure companii.
Ce ar putea face ca stocul XYZ să continue să alunece? Numeroase lucruri, cum ar fi:
- Un proces împotriva companiei datorită unui produs defect.
- O scădere a vânzărilor / câștigurilor, deoarece un concurent vine cu un produs mult mai bun.
- O eroare contabilă sau o eroare contabilă care a determinat compania să supraestimeze câștigurile.
Dacă cumpărați acțiuni XYZ, puteți obține noroc, iar stocul va crește mai repede decât piața. Sau poate că nu veți avea noroc, iar stocul ar putea continua să scadă în valoare; chiar până la zero.
Dacă țineți fondul de indici, știți că piața va reveni. Potențialul dvs. de câștig rapid nu este la fel de bun. Cu toate acestea, ați eliminat posibilitatea unei pierderi totale.
Stoc nu Brainers
Când vine vorba de acțiuni individuale, există analiști, insideri din companie, manageri de investiții și mulți alți oameni luminoși și capabili care evaluează acest stoc la fel ca și dumneavoastră. Dacă prețul acțiunilor pare să fie prea scăzut, trebuie să vă opriți și să vă întrebați: "Ce știe piața despre acest stoc pe care nu îl știu?"
Am văzut mulți oameni cumpărau stocuri care păreau "fără creier". În câteva săptămâni scurte, dividendul a fost tăiat, pierderea unui client cheie a fost anunțată, a fost intentat un proces sau a apărut un alt eveniment negativ care a determinat ca stocul fie să scadă mai mult, fie, cel puțin, să lase prețul să stagneze pentru multi ani.
Măsurați riscul de rezultatul asupra bunăstării dvs. financiare
Dacă intenționați să cumpărați stocuri individuale, fiți conștienți de riscul pe care îl luați. Puneți-vă aceste două întrebări:
- Dacă rezultatul pozitiv în care sperăți să apară, cât de mult mai bine vă va părăsi?
- Dacă ar trebui să apară un rezultat negativ, cât mai rău te-ar părăsi?
Rezultatele potențiale dintr-un rezultat pozitiv justifică riscurile unui potențial rezultat negativ?
Doar amintiți-vă, dacă este vorba de un stoc familiar, veți crede că un rezultat negativ este imposibil.
În 2001 am lucrat la o firmă CPA care a lucrat cu mulți angajați Intel. Intel (INTC) a avut un pret de peste 70 dolari pe actiune. Am urmărit faptul că directorii Intel refuză să se diversifice și că am văzut că stocurile lor au scăzut cu peste 70%. Mulți dintre acei directori au cumpărat acțiuni suplimentare, insistând că ar reveni înapoi.
În 2016, prețul acțiunilor este de aproximativ 35 dolari pe acțiune. Nu cred că acesta este un fel de risc pe care majoritatea oamenilor ar trebui să îl ia cu banii pentru pensionare.
Pe măsură ce vă apropiați de pensionare doriți să reduceți riscul, nu măriți riscul. Transformarea stocurilor individuale poate contribui la realizarea acestui obiectiv.