Aflați de ce se referă la corelația activelor
Potrivit Ghidului Profesional de Diversificare de la Fidelity Investments: "Corelația este un număr de la -100% la 100% care se calculează folosind rentabilități istorice.
O corelație de 50% între două stocuri înseamnă, de exemplu, că, în trecut, atunci când rentabilitatea unui stoc creștea, atunci aproximativ 50% din timp creștea și rentabilitatea celeilalte acțiuni. O corelație de -70% vă spune că, din punct de vedere istoric, 70% dintre aceștia se mișcau în direcții opuse - un stoc creștea, iar celălalt scadea. "O corelație de 0 înseamnă că randamentul activelor este complet necorelat. două active sunt considerate ne-corelate, mișcarea de preț a unui activ nu are niciun efect asupra mișcării prețului celuilalt activ.
În conformitate cu ceea ce se numește teoria portofoliilor moderne , puteți reduce riscul global într-un portofoliu de investiții și chiar puteți spori rentabilitatea globală investind în combinații de active care nu sunt corelate. În sensul că nu tind să se miște în același mod în același timp. Dacă există corelație zero sau negativă sau non-corelație, un activ va crește atunci când celălalt este în jos și invers.
Cumpărați dețineți un pic de ambele, faceți destul de bine pe orice piață, fără urcușuri abrupte și scufundări adânci ale unui singur tip de activ. Înălțimile tale pot să nu fie la fel de înalte ca vecinul tău, dar nici cele mai joase ale tale nu vor fi la fel de joase.
Corelația se poate schimba
Teoria corelației și ne-corelației are sens, dar a fost mai ușor să se demonstreze când investițiile au fost, în general, mai puțin corelate pozitiv.
Astăzi, piețele nu sunt la fel de previzibile, nu sunt la fel de stabile și schimbă modul în care se mișcă. De fapt, mulți experți financiari sunt de acord că corelația pare să fi schimbat într-adevăr o criză post-financiară din 2008. Corelația cu stocurile de orice altceva decât cu Trezoreriile Statelor Unite a crescut brusc în 2008-2009, conform Fidelității, iar trezoreriile sunt acum corelate pozitiv când au fost negative. Acțiunile internaționale și obligațiunile utilizate pentru a se deplasa în direcția opusă stocurilor și obligațiunilor din SUA, dar în aceste zile o piață globală poate avea un impact rapid asupra alteia. Majoritatea companiilor sunt globale și nu sunt izolate pentru o anumită țară sau regiune. Corelația cu acțiunile internaționale a crescut la 90%. De asemenea, obligațiunile junk s-au mutat la corelație de 90% de atunci. Firmele cu capital mic care au început deja, și chiar stocurile de pe piețele emergente, au fost, în mod tradițional, necorelate cu acțiuni mai mari din cadrul societății sau de pe piață. Dar pare să depindă de piață. Clasele de active alternative, cum ar fi fondurile speculative și fondurile de capital privat, în general nu sunt corelate, dar sunt disponibile numai pentru cei mai bogați investitori acreditați.
Cum să obțineți active ne-corelate
Diversificarea este modalitatea de a obține un fel de non-corelație.
Adevărata non-corelare este rară în aceste zile și există experți financiari care lucrează cu normă întreagă în încercarea de a găsi cel mai eficient portofoliu ne-corelat posibil. Pentru majoritatea dintre noi, deținerea unei combinații de acțiuni, obligațiuni și, probabil, unele lichidități și imobiliare pe termen lung vor face truc. Aceste active tind să funcționeze într-o manieră mai puțin decât corelată și, în combinație, pot contribui la atenuarea volatilității globale a unui portofoliu. De asemenea, este cunoscut că aurul nu este corelat cu stocurile. (Are sens atunci când te gândești la oameni care alerg la siguranța aurului atunci când există volatilitate pe piața bursieră.)
Diversificarea are sens?
În ciuda faptului că investițiile devin tot mai corelate, diversificarea inteligentă poate reduce în continuare riscul și poate spori randamentul portofoliului. Activele au tendința de a efectua în mod diferit, iar câștigurile obținute de o singură persoană au rămas pe celelalte.
Deci, găsiți un amestec de investiții care se potrivește cu toleranța la risc și obiectivele investiționale pe termen lung. Vei fi proprietarul unui portofoliu foarte modern.
În cazul corelării activelor de cercetare
Multe instrumente și resurse diferite sunt disponibile pentru a vă ajuta să cercetați corelarea clasei de active folosind metode ETF populare și criterii de clasă a activelor. Această resursă din Portfolio Visualizer prezintă o matrice de corelare pentru clasele de active și subclasele tipice. În general, clasele de active mai mici sau mai mult corelate negativ se află reciproc, beneficiul de diversificare a acestor clase de active într-un portofoliu de investiții.
Conținutul de pe acest site este furnizat numai în scopuri de informare și discuții. Nu este destinat să fie consultanță financiară profesională și nu ar trebui să fie singura bază pentru deciziile dvs. privind investițiile sau planificarea fiscală. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.
Actualizat de Scott Spann