De la prăbușirea Uniunii Sovietice, economia țării a suferit reforme semnificative ale pieței libere. Iar între anii 2000 și 2008, produsul intern brut nominal (PIB) al țării sa dublat, devenind o economie de piață foarte importantă.
În ciuda acestei creșteri extraordinare, economia Rusiei este în primul rând orientată spre produse de bază și implică mai multe riscuri pentru investitorii internaționali.
Lipsa unei legislații previzibile în materie fiscală și de afaceri a reprezentat o barieră semnificativă în calea afacerilor private și a investițiilor.
În același timp, prăbușirea țițeiului și a altor mărfuri în 2015 și 2016 a pus presiune asupra economiei. În acest articol, vom examina mai atent economia Rusiei, beneficiile și riscurile pentru investitori și cele mai bune modalități de a investi în economia emergentă de piață.
O privire de ansamblu asupra economiei Rusiei
Rusia este cea mai cunoscută printre investitorii internaționali pentru industria energetică, ca exportator de petrol și gaze naturale. Dar cei care investesc în Rusia urmăresc, de asemenea, sectoarele sale în creștere în domeniul tehnologiei informației (IT) și telecomunicații . În special, industria de software a țării este una dintre piețele cu cea mai rapidă creștere din lume.
Cele mai importante momente economice ale țării din 2016 au fost:
- Produsul intern brut (PPP): 3.493 trilioane de dolari
- Rata de creștere reală a PIB: -3,7%
- PIB pe cap de locuitor: 23.875 dolari
- Rata șomajului: 6%
- Rata inflației (IPC): 12,9%
Beneficiile și riscurile investiției în Rusia
Toate piețele emergente prezintă un element de risc. Ratele de creștere ridicate ale Rusiei ar putea fi un semnal bullish pentru investitori, însă istoria sa caracterizată este mai riscantă decât piețele mai dezvoltate. Cu toate acestea, este greu pentru investitorii internaționali să ignore una dintre cele mai fierbinți piețe de mărfuri din lume.
Beneficiile investiției în Rusia includ:
- Bogat în resurse naturale . Rusia este cel mai mare exportator de gaze naturale din lume, precum și unul dintre cei mai mari producători de petrol și oțel din lume.
- Industrii emergente puternice . Anumite industrii de nișă, cum ar fi tehnologia informației și telecomunicațiile, au înregistrat o creștere semnificativă.
- Cultivarea clasei mijlocii . Rusia are o populație enormă de 142 de milioane de cetățeni cu venituri personale care cresc în fiecare an de la 10% la 15%.
Riscurile investițiilor în Rusia includ:
- Lipsa reglementării . Rusia nu dispune de multe măsuri de protecție pentru a proteja investitorii, mai ales în comparație cu economia orientată către SUA sau liberă, dar se confruntă încă cu un nivel mai ridicat de instabilitate și risc decât SUA
- Bazați pe resursele naturale . Rusia este unul dintre cei mai mari exportatori de energie din lume, ceea ce înseamnă că economia este dependentă de prețurile energiei. În cazul în care prețurile la energie înregistrează o recesiune, aceasta ar putea avea un impact negativ asupra economiei, care sa produs în perioada 2015 și 2016.
Cele mai bune modalități de a investi în Rusia
Există multe modalități diferite de a investi în Rusia, de la fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) listate în SUA la titluri cotate la bursa proprie, RTS (Sistemul de tranzacționare rus).
ETF-urile reprezintă cea mai ușoară cale de a obține expunere fără să vă faceți griji cu privire la implicațiile juridice și fiscale ale certificatelor de depozit americane (ADR) și ale titlurilor de stat interne.
ETF-urile populare din Rusia includ:
- Market Vector Rusia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares Fondul de capital limitat MSCI (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Rusia ETF (NYSE: RBL)
- Vânzători de piață Rusia Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Cele mai populare ADR-uri din Rusia includ:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Investitorii internaționali care caută expunere directă pot cumpăra direct titluri rusești folosind orice platformă de tranzacționare globală cu acces la RTS rusă. Cele mai populare stocuri ale țării sunt listate pe indicele RTS 50, echivalentul țării cu S & P 500 din SUA
Punctele cheie ale Takeaway
- Rusia este una dintre piețele emergente cu cea mai rapidă creștere din lume și un membru al națiunilor BRIC , dar are și numeroase riscuri politice și economice.
- Cei care caută o modalitate ușoară de a investi în Rusia ar trebui să se uite la ETF-uri și ADR-uri, în timp ce cei care caută un acces mai direct ar putea dori să se uite la acțiunile de tranzacționare pe RTS rusești.