Robo-consilierii au fost minunați pentru a atrage mai mulți oameni să-și înmoaie picioarele pe piața de capital prin oportunități de investiții automate, cu costuri reduse. Ceea ce obțineți cu un robo-consultant este un portofoliu asamblat cu nevoile dvs. în minte , dar cu un algoritm la volan. Cu acordul, acești algoritmi au fost construiți de către profesioniștii financiari și sunt administrați de acestea. Dar intervenția computerului vă permite accesul la sfaturi profesionale pentru atât de mult mai puțin.
Sunt multe lucruri bune în acest model. "Este democratizată piața de administrare a investițiilor", spune Will Trout, autor al noului raport, Privind sub cap: Robo Advice, Risk Portfolio and Regulation. "Nu mai trebuie să ai 5 milioane de dolari pentru a atrage atenția unui consultant de piață - poți fi un mileniu cu 10.000 de dolari".
Dar, de asemenea, puteți deveni un lemming cu riscul de a vă deplasa de pe o stâncă. "Cu aceste coșuri de instrumente de urmărire a pieței - atâta timp cât piețele continuă să meargă în sus - sunt bune", spune Trout. "Întrebarea este atunci: Ce se întâmplă dacă aveți o criză de piață suficientă și aceste poturi scad în valoare? Cum își păstrează consilierii roboți clienții lor pe linia de plutire sau le împiedică să facă mișcări eronate cu banii lor? "
Scott Smith, director la Cerulli Associates, o firmă de cercetare specializată în analiza globală a activelor și a distribuției, spune că nu este atât de mult ca consultanții roboți să fie în general în neregulă, ci să fie greșiți pentru dvs.
"Dacă există așteptări nesatisfăcătoare, nu este faptul că robotul a făcut ceva rău - investitorul nu ar fi trebuit să fie cu un robot pe primul loc".
Iată ce să vă păstrați în minte atunci când mergeți robo.
Ei sunt fiduciari de altă culoare.
Există o dezbatere continuă cu privire la faptul dacă consultanții roboți pot funcționa într-adevăr ca fiduciari - adică, ce obligații legale sunt de a acționa în interesul clienților lor.
Din punct de vedere istoric, au existat două standarde diferite pentru consultanța financiară:
- Un standard mai scăzut, adecvată , care permite brokerilor (de exemplu) să vă vândă un produs financiar care este doar potrivit pentru nevoile dvs.
- Apoi, există sfaturi fiduciare , care vine cu standarde mai înalte. Nu numai că sfatul este potrivit, dar este și în interesul dumneavoastră .
Comisia pentru valori mobiliare și de burse de valori recunoaște consultanții robotici ca fiduciari, dar îi îndeamnă, de asemenea, să fie transparenți cu modul în care algoritmii lor recomandă portofolii. Și subliniază importanța ca aceștia să își cunoască cu adevărat clienții prin chestionarele lor.
În calitate de consumator, "încearcă să înțelegi filosofia de investiții sau metodologia care se află sub capotă", spune Sylvia Kwan, șef de investiții la Ellevest, o platformă de investiții digitale pentru femei. "În multe cazuri, automatizarea poate fi o strategie excelentă, dar pentru că toți consultanții roboți sunt conduși de un algoritm - care sunt dezvoltați de oameni - algoritmul este reflectat de firmă".
Toți gestionează riscul puțin diferit.
Vrei să cumperi o mașină în următorii cinci ani? O casă din zece? Sau te gândești mai mult pe termen lung, cu pensionarea și educația copiilor tăi în minte?
Identificați-vă obiectivul și orizontul de timp, pentru că ceea ce doriți să realizați cu banii și când trebuie să stabiliți cât de conservator sau de agresiv este profilul dvs. de risc și cum răspundeți la chestionarul dvs. din robo.
Majoritatea consultanților roboți vor lua în considerare aceste nevoi și vor încerca să vă ajute să luați deciziile potrivite de alocare a activelor pentru nevoile dvs. Dar nu toți o fac exact în același mod. "Dacă salvați pentru colegiul copilului dvs. , vă vom oferi o recomandare - îi numim trupe de toleranță la risc - și puteți să vă abateți de câteva puncte în sus sau în jos", spune Nick Holeman, un CFP cu Betterment (care inițial a lansat ca un robo-consilier pur, dar de atunci a adăugat oameni la ofertele sale). "Dacă vă recomandăm un stoc de 50% și alegeți 55%, pentru că sunteți mai riscant, vă vom lăsa. Dacă începeți să vă abateți foarte mult, ca la 80%, vom întoarce un pic mai greu: "Hei se pare că tu iei prea mult risc.
Sunteți sigur că totuși doriți să faceți acest lucru? "
Nu sunt soluții de o mărime potrivită.
Trout spune că gama limitată de active oferite de consultanții roboți în general este un motiv suficient pentru a fi sigur că nu țineți toate ouăle în coșul de roboți. "Vrei să-ți împrumuți activele pe diferite tipuri de investiții, nu doar pe acțiunile și titlurile de valoare deținute cu robo-consilieri", spune el. "Diverificarea furnizată de consultanții roboți nu este super-puternică". În timp ce consultanții roboți oferă expunere la bursa de valori, chiar și cu reechilibrarea și cu recuperarea taxelor, sunteți în pericol să pierdeți bani. De aceea, doriți să vă diversificați tipurile de investiții pe diferite clase de active, ceea ce înseamnă, de asemenea, că aveți banii în numerar, imobiliare și, probabil, produse de bază.
Aceștia pot lua măsuri în cazuri de tulburare fără să vă spună.
Anul trecut, Betterment a suspendat tranzactionarea in timpul volatilitatii pietei "Brexit" pentru a impiedica clientii sai sa ia decizii impulsive cu banii lor - o miscare CEO-ul Jon Stein a relatat ca a fost un lucru bun. În cea mai mare parte, robo-urile sunt autoturisme care vă permit să apucați roata atunci când doriți să o direcționați într-o altă direcție. Cu această mișcare, Betterment a desfășurat airbag-urile, imobilizându-le complet pe investitori. "Comunicarea ar fi putut fi mai clară", spune purtătorul de cuvânt al Betterment, Arielle Sobel. "Stăm în spatele ei - clienții noștri au fost cu adevărat mulțumiți de ceea ce sa întâmplat."
Poate. Dar luați în considerare faptul că diferiții furnizori se vor ocupa de aceste situații în moduri diferite. Atunci când piețele se răsucește, unii consilieri - umani sau roboți - trimit mesaje e-mail sau apeluri. Alții nu se gândesc că acest tip de comunicare se poate întoarce în cazul în care unii clienți nu erau nervoși în primul rând. "Strategia pe care am luat-o este mai reactivă decât proactivă", explică Holeman. "Dacă v-ați conectat în timpul unui Brexit, de exemplu, veți vedea o notificare, dar dacă nu vă conectați, nu veți vedea."
Modurile în care mulți consultanți roboți (inclusiv Betterment) atenuează încetinirea creșterii economice sunt de asemenea în considerare. Când piața va scădea, mulți consultanți roboți vor reechilibra automat portofoliul dvs. și vor recolta pierderi fiscale. "Aceste strategii ajută la folosirea recesiunii în avantajul dvs. pentru a vă corecta portofoliul ... Dar nu există nicio modalitate de a preveni pierderile", spune Holeman. Dacă, în aceste momente de suferință de pe piață, doriți să vă angajați și să oferiți o intrare, atunci un robo ar putea să nu fie instrumentul potrivit pentru dvs.
Acestea pot avea o imagine limitată asupra imaginii dvs. financiare.
Cu riscul de a spune clar: Cât de bine vă cunoaște un robo și toleranța la risc prin chestionarul său va determina cât de personalizat va fi portofoliul dvs. "Dacă treceți și completați un chestionar cu cinci întrebări, există mai puțină certitudine că acel cont a fost personalizat pentru [nevoile și nevoile dvs. individuale]", spune Smith. "Trebuie să separăm planificarea financiară de managementul portofoliului. Administrarea portofoliului face parte din planificare, dar este doar o parte. "
De aceea, mai mulți lideri din industrie încep să ofere servicii holistice clienților lor. Robo-consultantul Wealthfront, de exemplu, a introdus Path, o facilitate automatizată de planificare financiară care permite clienților să ia în considerare următoarele întrebări:
Vreau ca cineva să-mi administreze banii, sau vreau să pot vorbi și despre banii mei? Vreau un instrument de gestionare a investițiilor sau vreau un instrument de gestionare a investițiilor și o relație de planificare financiară?
Din același motiv, Betterment a adus sfaturile umane înapoi în mix. "De asemenea, am realizat că banii sunt un subiect sensibil", spune Sobel. "Și pentru a avea încredere în firma pe care o puneți în bani ... Încrederea vine adesea atunci când comunicați cu un om".
Dacă nu vă cunoașteți, nici robotul nu poate.
Executarea pe ceea ce doriți poate fi realizată numai prin cunoașterea cine sunteți investitor. Pentru a controla în mod proactiv ceea ce face un consultant robo-bun cu banii, trebuie să fii reflector și sincer atunci când e vorba de completarea chestionarelor. "Atunci când trec prin chestionarele lor, oamenii trebuie să se gândească la ei înșiși și să se asigure că răspund la ceea ce simt - nu ceea ce ei consideră că robotul sau firma dorește să simtă".
S-ar putea suna contraintuitiv, dar gândiți-vă să răspundeți la întrebări emoțional, mai degrabă decât logic. De exemplu, în cazul în care piața scade, ați putea înțelege că este o oportunitate de cumpărare, dar dacă gândul că piața scade, devine adrenalina dvs. de pompare (și nu într-un mod bun), atunci este ceva de care aveți nevoie pentru a aborda.