Aflați cum să utilizați deviația standard cu fonduri mutuale
Definiția standard de deviere - fonduri mutuale
Deviația standard este o măsurătoare statistică care arată cât de multe variații există de la media aritmetică (media simplă).
Investitorii descriu deviația standard ca volatilitatea returnărilor din trecut ale fondurilor mutuale.
În termeni simpli, o deviație standard mai mare indică o volatilitate mai mare, ceea ce înseamnă că performanța fondului mutual fluctua mult peste media, dar, de asemenea, semnificativ sub aceasta. Prin urmare, mulți investitori utilizează în mod alternativ volatilitatea termenilor și deviația standard.
Exemplu de deviere standard cu fonduri mutuale
În cazul în care fondul mutual XYZ are o rentabilitate medie anuală (medie) de 8% și o deviație standard de 3%, atunci un investitor se poate aștepta ca rentabilitatea fondului să fie cuprinsă între 5% și 11% 68% din medii - 8% - 3% și 8% + 3%) și între 2% și 14% 95% (două deviații standard față de media - 8% - 6% și 8% + 6%) .
Dar rețineți că deviația standard este cea mai utilă atunci când analizați performanțele anterioare ale unui fond mutual izolat. Investitorii care dețin mai multe fonduri mutuale nu pot lua abaterea medie standard a portofoliului lor pentru a calcula volatilitatea așteptată a portofoliului lor.
Pentru a găsi deviația standard a unui portofoliu de active multiple, un investitor ar trebui să contabilizeze corelarea fiecărui fond, precum și deviația standard. Cu alte cuvinte, volatilitatea (deviația standard) a unui portofoliu este o funcție a modului în care fiecare fond din portofoliu se mișcă în raport cu fiecare fond din portofoliu.
Ar trebui să utilizați deviația standard atunci când analizați fondurile mutuale?
Deviația standard a performanțelor fondului istoric istoric este utilizată de investitori în încercarea de a anticipa o serie de randamente pentru diferite fonduri mutuale. Deși utilitatea sa în măsurarea volatilității performanțelor anterioare poate oferi un indicator al volatilității viitoare și, prin urmare, poate ajuta un investitor să prevină greșeala de a cumpăra un fond mutual prea agresiv, volatilitatea unui fond mutual unic nu este neapărat o preocupare în portofoliu constructie.
De fapt, fondurile care au avut perioade de volatilitate extremă pot fi complementare altor fonduri din portofoliu care ajută la echilibrarea fluctuațiilor fondurilor agresive. Dacă randamentele pe termen lung sunt suficient de mari pentru a justifica fluctuațiile pe termen scurt și investitorul înțelege și acceptă riscul, fondurile volatile pot oferi un scop valoros.
Aici sunt linkuri către măsurile statistice esențiale ale fondurilor mutuale: Beta , R-squared , Alpha , Sharpe Ratio , Rata de cheltuieli și Rata costurilor fiscale .