O definiție a Vanna și cum să o utilizați
Mai exact, Vanna este rata la care delta (Δ) unei opțiuni se va schimba în raport cu modificările volatilității pieței sale de bază. Vanna este, de asemenea, rata la care vega (v) unui contract de opțiuni se va schimba în raport cu modificările prețului pieței sale subiacente.
Este un derivat de ordinul doi și este util atunci când un comerciant face o tranzacție delta sau vega-hedged.
Ca un pic de fundal, delta măsoară cât de mult o opțiune se mișcă în raport cu prețul activului suport. Vega măsoară volatilitatea impactului pe care modificările activului suport o au asupra opțiunii.
Calculul Vanna
Vanna este al doilea derivat al valorii unui contract de opțiuni sau warrant în ceea ce privește prețul și volatilitatea pieței suport. Funcția primară a lui Vanna este de a evalua relația dintre grecii de primă ordine din delta și vega. Cu alte cuvinte, analizează relația comună a variațiilor atât în volatilitate, cât și în prețul activului suport.
Utilizarea lui Vanna în tranzacționare
Vanna este rata la care delta și vega unui contract de opțiuni sau garanții se vor schimba ca volatilitatea și prețul modificării pieței subiacente respectiv. Comercianții care doresc să facă o opțiune sau să garanteze comerțul în cazul în care delta sau vega nu se schimba indiferent de ceea ce se întâmplă pe piața de bază vor dori să utilizeze Vanna.
Ca derivat de ordinul doi - folosește opțiunile de primă ordine, cum ar fi Delta și Vega în calculul său - poate fi complex și dificil să încerci să te gândești la toate modurile în care Delta și Vega pot afecta Vanna sau cum va afecta Vanna delta și / sau vega. Iată câteva aspecte care trebuie luate în considerare:
- Opțiunile de apel au pozitiv Vanna, și pozițiile pozitive sunt scurte. Opțiunile de plasare au negativ Vanna, la fel ca în pozițiile de apel scurte. Acest lucru se datorează faptului că o creștere a volatilității - măsurile vega măsoară acest impact - va crește schimbările unei opțiuni care se mișcă în bani .
- Pe baza liniilor directoare de mai sus, căutarea la Vanna vă poate oferi o modalitate rapidă de a evalua dacă portofoliul de opțiuni este apeluri lungi / scurte nete pe timp în care dețineți mai multe funcții.
Un ultim cuvânt despre Vanna
Ca o greacă secundară, Vanna este, de obicei, doar utilă pentru comercianții implicați în meserii cu opțiuni complexe sau către comercianții care dețin un portofoliu de opțiuni. Comercianții care cumpără sau vând doar una sau două opțiuni la un moment dat, speculând în creștere sau cădere sau lipsă de circulație a unui activ suport, de obicei nu va trebui să ia în considerare un calcul Vanna. Funcția primară a lui Vanna este de a examina relația comună a variațiilor atât a volatilității, cât și a prețului activului suport pe o opțiune.
Notă: Consultați întotdeauna cu un profesionist financiar cele mai recente informații și tendințe. Acest articol nu este consiliere de investiții și nu este destinat consultării de investiții.